Анализ и диагностика банкротства

Анализ финансовой устойчивости (юридический подход)

Если (ЧА – УК) меньше нуля, то существуют предпосылки финансовой неустойчивости

Если (ЧА – УКmin) меньше нуля, то существуют предпосылки кризисной финансовой ситуации (вероятна ликвидация предприятия)

Классификация финансовых ситуаций по степени финансовой устойчивости в рамках юридического подхода

Устойчивое финансовое состояние

Неустойчивое финансовое состояние

Кризисное финансовое состояние

Устойчивое финансовое состояние в рамках юридического подхода

(ЧА УК ) 0,

(ЧА УКmin ) 0

Отсутствие риска ликвидации компании на основе норм права, содержащихся в статье 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» или статье 30 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью»

Неустойчивое финансовое состояние в рамках юридического подхода

(ЧА УК ) 0,
		) 0
(ЧА УК	min

Умеренный риск ликвидации компании, поскольку в соответствии с нормами права, содержащимися в статье 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» или статье 30 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью», в данной ситуации ликвидация компании – одно из двух возможных решений

Кризисное финансовое состояние в рамках юридического подхода

(ЧА УК ) 0,
		) 0
(ЧА УК	min

Высокий риск ликвидации компании на основе норм права,

содержащихся в статье 35 Федерального закона «Об акционерных обществах». Такая ситуация не выделена в Федеральном законе «Об обществах с ограниченной ответственностью», т.е. для обществ с ограниченной ответственностью неустойчивое и кризисное финансовое состояние объединены

Ограниченность юридического подхода к финансовой устойчивости

Классификация финансовых ситуаций по степени финансовой устойчивости, построенная в рамках юридического подхода, не отражает таких важных характеристик финансового состояния как ликвидность и платежеспособность

По данной классификации компания может быть финансово устойчива и при этом иметь неудовлетворительные показатели ликвидности и платежеспособности

Данная классификация важна для контроля за риском ликвидации компании в соответствии с нормами права

Аналитический подход к финансовой устойчивости : балансовая модель для анализа

FEз Едз Ед Kc К дк К кк К кз

з- запасы,

дз – дебиторская задолженность, д– денежные средства и денежные эквиваленты,

дк – долгосрочные кредиты и займы и прочие обязательства(включая отложенные налоговые обязательства, прочие пассивы),

кк – краткосрочные кредиты и займы,

кз – кредиторская задолженность (включая задолженность по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы)

Критерий финансовой устойчивости (критерий ликвидности)

В состоянии финансовой устойчивости предприятие способно погасить краткосрочные обязательства за счет денежных средств и ожидаемых в краткосрочной перспективе поступлений от дебиторов

Е	дз	Е	д	К	кк	К	кз

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Из балансовой модели и критерия ликвидности следует, что устойчивость (или неустойчивость) финансовой ситуации обусловлена обеспеченностью (или необеспеченностью) запасов основными источниками формирования

Показатели основных источников формирования запасов

Собственные оборотные средства

Долгосрочные источники формирования запасов (включают собственные оборотные средства)

Общая величина основных источников формирования запасов (включает долгосрочные источники)