Анализ и диагностика банкротства

Основные задачи анализа рентабельности активов и собственного капитала

Изучение уровня и динамики рентабельности активов и собственного капитала в отчетном периоде

Оценка факторных влияний на основе моделей рентабельности активов и собственного капитала, выявление резервов роста рентабельности

Рентабельность активов

Отношение показателя прибыли (прибыли до процентов и налогов, прибыли до налогообложения, чистой прибыли) к средней за период стоимости активов

r K P

Kср

Показатели прибыли, используемые для расчета рентабельности

Прибыль до процентов и налогов

(Earnings Before Interest and Taxes = EBIT)

Прибыль до налогообложения

Чистая прибыль

Рентабельность активов

Рентабельность активов характеризует эффективность функционирования активов предприятия (в целом или по отдельным составляющим компонетам) с точки зрения получения прибыли

Снижение рентабельности отражает либо снижение эффективности использования активов, либо накопление на предприятии излишних (неиспользуемых) активов

Рост рентабельности, отражающий повышение эффективности использования активов, является свидетельством успешного развития предприятия

Рентабельность внеоборотных активов

Отношение показателя прибыли к средней за период стоимости внеоборотных активов (увеличенной на сумму долгосрочной дебиторской задолженности)

r F P

Fср

Связь рентабельности внеоборотных активов с рентабельностью всех активов

r	F		K	r	K		r
			F

K F

г де_	F		F
			K

- доля стоимости внеоборотных активов в общей стоимости активов

Рентабельность оборотных активов

Отношение показателя прибыли к средней за период стоимости оборотных активов (уменьшенной на сумму долгосрочной дебиторской задолженности)

r E P

Eср

Связь рентабельности оборотных активов с рентабельностью всех активов

r	E		K	r		K		r
			E
г де_				E			E
							K

K E

- доля стоимости оборотных активов в общей стоимости активов

Рентабельность собственного капитала

Отношение показателя прибыли к средней за период величине собственного капитала

r K c P

Kсрc

Собственный капитал (способы определения)

1-й способ: Итог раздела III баланса «Капитал и резервы», увеличенный на доходы будущих периодов (из раздела V) и уменьшенный на задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (отраженную в составе дебиторской задолженности в разделе II)

2-й способ : Чистые активы организации, определенные в соответствии с приказом Министерства финансов Российской Федерации № 10н и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг № 03-6/пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ» от 29 января 2003г. (порядок применяется к акционерным обществам, а также в соответствии с разъяснениями Министерства финансов Российской Федерации к обществам с ограниченной ответственностью)