Денежный рынок

Важнейшим элементом любой развитой экономической системы является

денежный рынок, обеспечивающий взаимосвязь между участниками экономической деятельности.

Стабильно работающая денежная система обеспечивает бесперебойный кругооборот доходов и расходов, способствуя нормальному и эффективному функционированию всех рынков.

Наоборот, разбалансированная денежная система может стать основной причиной кризисных явлений в экономике, раскручивания инфляции, неэффективного распределения ресурсов.

1. Сущность, функции и виды денег. Финансовые инструменты денежного рынка

Сущность денег

• результат развития обмена и товарного производства; • исторически определенная форма экономической связи между товаровладельцами; • орудие стихийного учета общественного труда товаропроизводителей; • всеобщий эквивалент в силу высокой ликвидности. Ликвидность − это степень легкости превращения любых реальных и финансовых активов в деньги С помощью денег достигается значительная экономия трансакционных издержек рыночного взаимодействия: – экономия издержек выбора ассортимента и количества покупаемых благ, времени и места совершения сделок, а также контрагентов по сделке, – экономия на измерении ценности благ

ФУНКЦИИ ДЕНЕГ
Мера стоимости	измерение стоимости всех других товаров (идеально при помощи масштаба цен)
Средство обращения	обслуживание товарооборота Т − Д − Т (реальные деньги)
Средство накопления	сохранение богатства (реальные деньги)
Средство платежа	обслуживание кредитных отношений: купля без предварительной продажи (кредитные деньги)
Мировые деньги	а) всеобщее покупательное средство б) всеобщее платежное средство в) всеобщее воплощение богатства

Первичные функции			Вторичные функции
Мера стоимости →	ДЕНЬГИ	→ средство накопления		Мировые деньги
Средство обращения →		→ средство платежа

Исторические виды денег

Действительные	Заместители денег
− штучные	металлические	бумажные
− весовые	неполноценные монеты при закрытой чеканке	государственные	кредитные
− металлические (полноценные монеты при открытой чеканке)		связаны с функцией средства обращения, где деньги являются мимолетным посредником товарообмена: Т − Д − Т	связаны с функцией средства платежа, где деньги являются долговым обязательством, которое должно быть погашено в определенный срок реальными деньгами: Т − ДО − Т
		Казначейские билеты: − неразменны на золото; − принудительная покупательная способность и обязательны к приему при платежах и расчетах; − средство обмена (обращения и платежа); – выпускаются для финансирования государственных расходов и не связаны с реальными потребностями товарооборота в деньгах; – подвержены обесценению из-за чрезмерного выпуска, т.к. нет механизма автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения.	– не имеют принудительной силы; – обслуживание регулярных краткосрочных кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции
			− вексель; банкнота; чек; − кредитные карточки; − "почти − деньги": бесчековые сберсчета срочные вклады сертификаты ГКО, ОФЗ, ОГВЗ
		не являются долговыми обязательствами государства	долговые обязательства сберегательных учреждений, коммерческих банков, государства

ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА
различные краткосрочные обязательства (до 1 года)
ВЕКСЕЛЬ	письменное долговое обязательство заемщика кредитору об уплате установленной суммы в определенный срок. Простой вексельсодержит прямое обязательство заемщика выплаты долга непосредственно кредитору. Переводный вексель (тратта) выписывается кредитором и означает приказ должнику об уплате денежной сумму 3^емулицу или предъявителю векселя. Обращаемость векселя позволяет передать его другому лицу, что оформляется передаточной надписью − индоссάментом. Чем больше подписей на векселе, тем выше его устойчивость.	Особенности: 1) абстрактность: отсутствие на документе информации о виде сделки; 2) бесспорность: обязательность уплаты долга; 3) обращаемость:передача векселя как платежного средства другим кредиторам, что создает возможность взаимозачета вексельных обязательств 4) функционирует между лицами, хорошо информированными о платежеспособности друг друга и осуществляющими торговые сделки; 5) обслуживает преимущественно оптовую торговлю; 6) погашение осуществляется наличными деньгами
БАНКНОТА	вексель эмиссионного банка (банковские билеты). Классическая банкнота имела 2^ноеобеспечение: а) кредитное (коммерческий вексель); б) золотое (обмен на золото), что придавало ей высокую устойчивость и надежность. Банкноты выпускались взамен учтенных (купленных банком до истечения срока погашения векселя) или принятых в качестве залога коммерческих векселей. Современные банкноты потеряли обе гарантии и по существу стали бумажными деньгами.
ЧЕК	письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате наличными или переводе на другой счет определенной суммы денег. Именной чек − на определенное лицо без права передачи предъявительский чек − без указания получателя ордерный чек − на определенное лицо с правом передачи посредством индоссамента
КРЕДИТНЫЕ КАРТОЧКИ Дебет−карточки Смарт−карточки Фирменные карточки Премиальные ("золотые")	платежно−расчетный документ, выдаваемый кредитным учреждением своим вкладчикам и дающий право на приобретение товаров и услуг без оплаты наличными * использование системы расчетов с помощью ЭВМ * электронные чековые книжки * оплата служебных расходов * для лиц с высоким доходом с предоставлением различных льгот и особых возможностей
"ПОЧТИ−ДЕНЬГИ"	высоколиквидные финансовые активы: − бесчековые сберегательные счета; − срочные вклады; − краткосрочные государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ, ОГФЗ); − сертификаты: сберегательные для физических лиц депозитные для юридических лиц