5. Взаимосвязь инфляции и безработицы. Кривая Филлипса

В рамках модели AD−ASувеличениеADприводит к сокращению безработицы за счет нарастания инфляции. Это значит, что существуетальтернатива:или безработица, или инфляция.

Впервые обратную зависимость между уровнем безработицы и уровнем номинальной заработной платы установил английский экономист Артур Филлипс (1958 г.) на основе анализа статистических данных по экономике Великобритании за 100 лет (1861 − 1957 гг.).

В 1960 г. П.Самуэльсон и Р.Солоу установили наличие аналогичной зависимости для экономики США, преобразовав ее в зависимость между уровнем безработицы и уровнем инфляции. Эта трактовка практичнее, т.к. темп роста инфляции включен в целевую функцию экономической политики.

Установленная А.Филлипсом связь между безработицей и инфляцией стала настоящим подарком для кейнсианства: сосредоточив внимание на проблеме повышения занятости, кейнсианская концепция "пропустила" проблему ценовой стабильности.

Кривая Филлипса позволяла создать собственную концепцию инфляции, согласно которой правительство способно держать под контролем и инфляцию, и безработицу, устанавливая между ними приемлемое соотношение.

В 60-е гг. XXв. правительства Кеннеди −Джонсона пытались оживить американскую экономику, используя эту взаимосвязь при проведенииполитики "быстрого реагирования": стимулирование занятости должно осуществляться за счет дефицитного финансирования, в преодоление инфляции − за счет сокращения занятости.

В 1968 г. почти одновременно появились работы М.Фридмана и Э.Фелпса, доказывавшие непригодность стандартной кривой Филлипса для долгого периода.

Для объяснения связи между инфляцией и безработицей они ввели адаптивные инфляционные ожидания, которые не изменяются в коротком периоде. Позже (середина 70-х гг.) деятельность стран-членов ОПЕК внесла новые коррективы в анализ стандартной кривой Филлипса, добавив еще один фактор −шоки предложения, определяющий положение кривой Филлипса.

Дальнейшие события подтвердили необходимость модификации стандартной кривой Филлипса и ее приближение к реальности:

70-е гг. (1973−1974, 1978−1980 гг.)− серия неблагоприятных шоков предложения

(рост мировых цен на нефть, энергию,

продовольствие − мировой сырьевой,

энергетический, продовольственный кризис)

вызвала одновременное повышениеуровня

инфляции и безработицы.

80-е гг. (1983 − 1988 гг.) − период экономического подъема,одновременное снижение

уровня инфляции и безработицы

Стандартная кривая Филлипса

однофакторная модель инфляции, отражающая наличие в коротком периоде обратной зависимости между динамикой инфляции и безработицы:

π = f (u)

¯

Современная кривая Филлипса отражает зависимость уровня инфляции от 3^хфакторов: π = π^e − β(u − u^*) + ε
π^e	ожидаемый уровень инфляции (адаптивные ожидания) отражает ее инерционность: инфляция будет продолжаться уже только потому, что есть инфляционные ожидания
− β(u−u^*)	элемент закона Оукена, показывающий, что циклическаябезработица может либо сдерживать (u>u^*), либо стимулировать (u<u^*) раскручивание инфляции: высокая безработица снижает уровень инфляции, низкая безработица провоцирует инфляцию спроса
ε	шоки предложения: благоприятный шок (ε < 0) сдерживает инфляцию отрицательный шок (ε >0) увеличивает инфляцию издержек
• Положение SRPCопределяет уровень ожидаемой инфляции π^e • Изменение π^eи ε вызывают сдвигаSRPC

Гипотеза естественного уровня

дает обоснование вида LRPC, согласно которому в долгом периоде безработица стремится к своему естественному уровню независимо от темпов инфляции, т.е.LRPC− вертикальная линия

варианты

• теория адаптивных ожиданий

• теория рациональных ожиданий

Виды инфляционных ожиданий
Статические	в будущем экономические субъекты ориентируются на те же параметры конъюнктуры, которые существую в настоящем: π^et+1 = π^et
" Завтра будет то же самое, что сегодня и вчера"
Адаптивные	экономическое поведение базируется на прошлом опыте, но с коррекцией ожиданий, исходя из очевидных изменений конъюнктуры: π^et+1 = π^et + α(πt − π^et) 0 < α < 1 коэффициент адаптации, учитывающий шоки прошлых лет
"Ожидания, повернутые назад": "завтра будет примерно то же самое, что сегодня и вчера"
Рациональные	экономические субъекты учитывают всю имеющуюся информацию (а не только прошлый опыт) о работе рыночного механизма и последствиях действий правительства: π^e = πt (xi) xi − ценообразующие факторы Рациональность означает, что экономические субъекты анализируют свои прогнозные ошибки, пересматривают ожидания, тем самым страхуя свои прогнозы от случайных неточностей
"Ожидания, устремленные вперед"

Объяснение теории адаптивных ожиданий
Экономика находится в первоначальном равновесии в точке A: Y = Y^* u = u^* π = π^e1 У экономических агентов инфляционные ожидания не совпадаютс фактической инфляцией в будущем, т.е. у них неверные инфляционные ожидания:заниженная оценка инфляции. Стимулирующая экономическая политика вызовет сдвигAD1→AD2, что означаетдвижение вдоль SRPC1вверх из точкиAв точкуB, т.к. в коротком периоде адаптивные ожидания не меняются. В результате увеличивается объем реального выпуска (Y1>Y^*) и снижается уровень безработицы (u1<u^*).
В точке B		u1 < u^*(Y1 > Y^*) π^e2 > π^e1 (P2 > P1) здавая стимул	более высокие цены при W−constувеличат прибыли, создавая стимул к расширению производства.
В долгом периоде на фоне растущей инфляцииэкономические агенты изменят свои ожидания (работники, предприниматели, профсоюзы), начнется рост заработной платы и других издержек и, как следствие, сокращение производства и возврат экономики кY^*(u^*). Произойдетсдвиг вправо SRPC1 → SRPC2 с более высокими адаптивными ожиданиями π^e2(движение из точкиBв точкуC).
В точке C		Y = Y^* u = u^* π = π^e2 > π^e1
вывод	LRPCприняла вид вертикальной прямой на уровне u^*,что является отражением "нейтральности денег" по отношению к реальным показателям.

Объяснение теории рациональных ожиданий
Свободное движение ресурсов и симметричная информация дает экономическим субъектам возможность в точности просчитать последствия действий правительства и реакции экономики на них. Поэтому их инфляционные ожидания точно совпадают с фактической инфляцией в будущем:π^e1= π1. Стимулирующаяполитика не вызовет ответной реакции со стороныASдаже в коротком периоде. Экономика сразу из точки Aпереместится в точкуC, минуя точкуB, а увеличениеADприведет лишь к повышению уровня цен, являясь отражением принципа "супернейтральности денег".
вывод	LRPCизначальнопредставляет собойвертикальную линию на уровне u^*.

Потери при снижении инфляции

при проведении антиинфляционной политики необходимо знать "цену" победы над инфляцией.

Коэффициент потерь	показатель снижения реального объема ВНП ( в % ) при уменьшении темпов инфляции на 1 %
	снижение темпов инфляции на 1 % уменьшает реальный объем ВНП на 5 % , т.е. Кпотерь= 5 ↓ π (1%) → ↓ Y (5%)

По закону Оукена, ↑u(1%) → ↓Y(2%)

↓ π (1%) → ↑ u (2.5%)

↓ π(1%) → ↓Y(5%)

накопленная циклическая безработица Σ (u − u^*)

K_потерь = =

снижение инфляции за тот же период Δ π

Сокращение AD₁ →AD₂означает движениевдоль (вниз) SRPC₁: уровень инфляции снижается за счет роста безработицы (из точкиAв точкуB).

С изменением адаптивных ожиданий SRPC₁сдвигается влево−вниз вSRPC₂(изBвC), и безработица возвращается к естественному уровнюu^*.

Издержки антиинфляционной политики отражает прохождение пути из точки Aв точкуCчерез точкуB. Величина издержек зависит от углового коэффициента наклонаSRPC₁и скорости коррекции ожиданий.