- •Биржевое дело
- •1. Информация о дисциплине
- •1.1. Предисловие
- •1.2. Содержание дисциплины и виды учебной работы
- •1.2.3. Перечень видов практических занятий и контроля:
- •2.4. Временной график изучения дисциплины при использовании информационно – коммуникационных технологий
- •2.5. Практический блок
- •2.5.1. Практические занятия (очная форма обучения)
- •2.5.2. Практические занятия (очно - заочная форма обучения)
- •2.5.2. Практические занятия (заочная форма обучения)
- •2.6. Балльно - рейтинговая система оценки знаний
- •Рейтинговая оценка тестирования
- •Рейтинговая оценка работы на практических занятиях
- •3.Информационные ресурсы дисциплины
- •3.1. Библиографический список
- •3.2. Опорный конспект Введение
- •Раздел 1. Товарные биржи и их деятельность на рынке
- •Тема 1.1. История развития биржевой торговли и её тенденции
- •Тема 1.2. Биржа как одна из форм организации рынка. Виды бирж.
- •Товарно - сырьевая биржа Chicago Mercantile Exchange (cme)
- •Нью-Йоркская товарная биржа New York Mercantile Exchange (nymex)
- •Первая международная европейская биржа Euronext
- •Европейская биржа Eurex
- •Московская межбанковская валютная биржа (ммвб)
- •Российская торговая система (ртс)
- •Тема 1.3. Регулирование биржевой деятельности
- •Тема 1.4. Организация биржевой торговли и её участники
- •Раздел 2. Биржевые сделки и их сущность
- •Тема 2.1. Порядок заключения биржевых сделок
- •Тема 2.2. Виды биржевых сделок, их характеристика
- •6. Сделки с «премией»
- •Тема 2.3. Спекулятивные операции на биржах
- •Виды спекулянтов на фьючерсных рынках
- •Стратегия и тактика спекулятивных операций
- •Управление денежными средствами при осуществлении спекулятивных операций
- •Тема 2.4. Система финансовых расчетов и механизм клиринга
- •Раздел 3. Страхование рисков на биржевых рынках
- •Тема 3.1. Особенности взаимосвязи цен на рынке финансовых контрактов
- •Тема 3.2. Стратегия и техника хеджирования
- •Тема 3.3. Операции с фьючерсными контрактами
- •Тема 3.4. Спредовые операции на фьючерсных рынках
- •Тема 3.5. Операции с опционами на фьючерсных рынках
- •Раздел 4. Организация брокерской деятельности
- •Тема 4.1. Брокерская фирма и её место на бирже
- •Тема 4.2. Экономика брокерской деятельности
- •Тема 4.3. Обслуживание счетов клиента и исполнение приказов, отчетность.
- •3.3. Глоссарий (краткий словарь терминов)
- •35. Лимит
- •59. Тендер (См. Поставка на бирже).
- •3.4. Методические указания к проведению практических занятий
- •4. Блок контроля освоения дисциплины
- •4.1. Общие указания.
- •4.2. Текущий контроль
- •4. Членство на бирже дает право…
- •4.3 Итоговый контроль
- •4.3.1. Вопросы для подготовки к зачету
3.3. Глоссарий (краткий словарь терминов)
1. Активная позиция – месяцы поставки, в которые сконцентрирована биржевая торговля.
2. Арбитраж товарный – операция по одновременной покупке и продаже на двух или большем числе рынков с целью получения выгоды от разницы в ценах на один и тот же товар.
3. Ассоциированное лицо – служащие «комиссионных домов», а также агенты и связанные с ними лица, которые занимаются поиском клиентов, принимают их приказы, находятся с ними в постоянном контакте, а также дают им рекомендации о тактике выступления на бирже.
4. База контракта – один или несколько сортов (марок) товара, разрешенных к поставке по биржевому контракту с платежом по цене, равной биржевой котировке.
5. Базис – разница (премия или скидка) между ценой наличного товара и товара с поставкой на срок, между ценой реального товара и биржевыми котировками.
6. Базисная цена (цена осуществления опциона – цена, устанавливаемая в момент заключения опционной сделки.
7. Биржа товарная реального товара – форма организации торговли товарами в соответствии с заранее установленными правилами. Биржу отличают регулярность торговли и ее приуроченность к строго определенному месту, унификация основных требований к качеству товара. условиям и срокам поставки, ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов, заключение сделок с поставкой товара как со склада, так и в будущем.
8. Биржевая котировка (цена биржевая) – фактические цены по биржевым сделкам, либо официальные цены предложений покупателей и продавцов. Регистрируются (котируются) открыто на электронном табло (раньше записывались на специальной доске) и тут же сообщается всем заинтересованным вне биржи.
9. Биржевая сессия – период времени, в течение которого заключаются сделки на бирже, – официальные часы работы биржи.
10. Биржевое законодательство – свод законов, регулирующих торговлю на биржах.
11 . Биржевое кольцо (ринг) – фьючерсный рынок, особенно при ссылке на здание биржи. Термин произошел от правила, по которому биржевики на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) и на некоторых других европейских биржах стоят или сидят по кругу.
12. Биржевая яма – участок помещения биржи, пол которого находится на более низком уровне, чем пол всего зала. Это место, где разрешено заключать биржевые сделки членам биржи (см. «биржевое кольцо»).
13. Биржевые операции – вся совокупность различных видов биржевых сделок. Включает спекулятивные сделки, хеджирование, поставку товаров по биржевым контрактам и опционы.
14. Брокер в биржевом кольце (яме) – член биржи, который заключает сделки непосредственно в биржевом кольце (яме), как для себя, так и по поручению других лиц или фирм за комиссионное вознаграждение.
15. Брокер представляющий (только в США) – независимый агент, который принимает заказы от клиентов на заключение биржевых сделок, но сам не ведет их счета и не принимает деньги или ценности в уплату депозита или маржи а передает их комиссионным домам.
16. Бык – спекулянт, который, полагая, что цены вскоре возрастут, скупает или сохраняет ранее купленные контракты.
17. Бэквордэйшн – ситуация, при которой цены на наличный товар выше котировок по сделкам на срок. а цены на товар с ближайшими сроками поставки выше, чем по дальним позициям (антоним - контанго).
18. Временная ценность (внешняя ценность) – величина, на которую цена опциона превышает самостоятельную ценность. Зависит от динамичности цен и времени, остающегося до прекращения права на опцион.
19. Дельта – отношение изменения премии опциона к изменению биржевой котировки. Значения дельты составляют от 1 до 0. Дельта позволяет рассчитать количество опционов, необходимое для хеджирования требуемого количества обязательств на рынке реального товара.
20. Депозит (гарантийный, первоначальный задаток) – сумма, представляющая собой обусловленную часть общей стоимости фьючерского контракта или твердую сумму, которая должна быть уплачена членом биржи расчетной палате, а клиентами – брокеру, когда контракт регистрируется.
21. Длинный – непокрытый (обязательствами на рынке реального товара или контрактами на продажу) остаток фьючерских контрактов.
22. Допустимый предел колебаний цен – устанавливается на биржах для ограничения колебаний цен в течение дня и предотвращения биржевых крахов.
23. Долгосрочный контракт – контракт между независимыми покупателем и продавцом. Предусматривает поставку товара партиями в течение периода, превышающего 2 года. Цена в долгосрочном контракте может устанавливаться при его заключении или в момент поставки товара на базе биржевых котировок, или на основе средней цены товара.
24. Извещение о поставке (нотис) – уведомление, представляемое по установленной форме продавцом на фьючерской бирже, для выражения его намерения поставить реальный товар во исполнение биржевого контракта.
25. Колл – опцион на поставку.
26. Комиссионный дом – фирма, специализирующаяся на реализации поручений дон клиентов в области покупки и продажи на фьючерской бирже за комиссию, и не осуществляющая сделок за собственный счет.
27. Консультант по торговле товарами – фирма или лицо, которое за вознаграждение дает консультации и рекомендации посредством личного контакта, публикаций или через электронные сети в отношении заключения фьючерских сделок или выпускает и распространяет исследования, доклады,
28. Контанго – соотношение цен, при котором цены по сделкам на срок превышают пены на наличный товар, а котировки дальних позиций выше котировок ближних (антоним – Бэквордэйшн).
29. Контракт фьючерский (контракт биржевой) – соглашение о поставке товара в будущем, в котором унифицированы практически все условия, в частности качество, количество, условия поставки, условия платежа, упаковка и маркировка, порядок рассмотрения споров, форс-мажорные обстоятельства и т.д.
30. Короткий – неликвидированный остаток контрактов на продажу.
31. Котировка официальная – единая цена, устанавливаемая для каждой позиции (месяца поставки) на день. Эта котировка используется для сообщения рыночных цен вне биржи и для проведения расчетов с расчетной палатой (синоним - цена расчетная).
32. Котирование цен – публичное предложение цен покупателем и продавцам с их последующей регистрацией.
33. Ликвидация – продажа ранее купленного биржевого контракта.
34. Ликвидность на бирже – объем сделок на бирже, при котором не возникает трудностей с поиском партнера, а заключение отдельной сделки практически не влияет на уровень цен, предлагаемых покупателем и продавцом, те. возрастают накладные расходы, повышается возможность манипуляций ценами.