- •Биржевое дело
- •1. Информация о дисциплине
- •1.1. Предисловие
- •1.2. Содержание дисциплины и виды учебной работы
- •1.2.3. Перечень видов практических занятий и контроля:
- •2.4. Временной график изучения дисциплины при использовании информационно – коммуникационных технологий
- •2.5. Практический блок
- •2.5.1. Практические занятия (очная форма обучения)
- •2.5.2. Практические занятия (очно - заочная форма обучения)
- •2.5.2. Практические занятия (заочная форма обучения)
- •2.6. Балльно - рейтинговая система оценки знаний
- •Рейтинговая оценка тестирования
- •Рейтинговая оценка работы на практических занятиях
- •3.Информационные ресурсы дисциплины
- •3.1. Библиографический список
- •3.2. Опорный конспект Введение
- •Раздел 1. Товарные биржи и их деятельность на рынке
- •Тема 1.1. История развития биржевой торговли и её тенденции
- •Тема 1.2. Биржа как одна из форм организации рынка. Виды бирж.
- •Товарно - сырьевая биржа Chicago Mercantile Exchange (cme)
- •Нью-Йоркская товарная биржа New York Mercantile Exchange (nymex)
- •Первая международная европейская биржа Euronext
- •Европейская биржа Eurex
- •Московская межбанковская валютная биржа (ммвб)
- •Российская торговая система (ртс)
- •Тема 1.3. Регулирование биржевой деятельности
- •Тема 1.4. Организация биржевой торговли и её участники
- •Раздел 2. Биржевые сделки и их сущность
- •Тема 2.1. Порядок заключения биржевых сделок
- •Тема 2.2. Виды биржевых сделок, их характеристика
- •6. Сделки с «премией»
- •Тема 2.3. Спекулятивные операции на биржах
- •Виды спекулянтов на фьючерсных рынках
- •Стратегия и тактика спекулятивных операций
- •Управление денежными средствами при осуществлении спекулятивных операций
- •Тема 2.4. Система финансовых расчетов и механизм клиринга
- •Раздел 3. Страхование рисков на биржевых рынках
- •Тема 3.1. Особенности взаимосвязи цен на рынке финансовых контрактов
- •Тема 3.2. Стратегия и техника хеджирования
- •Тема 3.3. Операции с фьючерсными контрактами
- •Тема 3.4. Спредовые операции на фьючерсных рынках
- •Тема 3.5. Операции с опционами на фьючерсных рынках
- •Раздел 4. Организация брокерской деятельности
- •Тема 4.1. Брокерская фирма и её место на бирже
- •Тема 4.2. Экономика брокерской деятельности
- •Тема 4.3. Обслуживание счетов клиента и исполнение приказов, отчетность.
- •3.3. Глоссарий (краткий словарь терминов)
- •35. Лимит
- •59. Тендер (См. Поставка на бирже).
- •3.4. Методические указания к проведению практических занятий
- •4. Блок контроля освоения дисциплины
- •4.1. Общие указания.
- •4.2. Текущий контроль
- •4. Членство на бирже дает право…
- •4.3 Итоговый контроль
- •4.3.1. Вопросы для подготовки к зачету
35. Лимит
35.1. Контрактов – максимальное допустимое число фьючерских контрактов, которым может владеть одно лицо.
35.2. Цен – максимально допустимый рост или падение цен в течение одной биржевой сессии. Вводится биржами в целях предотвращения чрезмерных колебании цен и смягчения влияния спекулятивных факторов на цены.
36. Маклер (дилер, джоббер) – биржевой посредник, который покупает и продает только за свой счет, в отличие от брокера, который заключает сделки и для клиентов.
37. Маржа (биржевая) – сумма денег, выплачиваемых расчетной палате брокером или брокеру клиентами для покрытия неблагоприятных колебаний в стоимости фьючерского контракта, возникающих после его регистрации.
38. Медведь – спекулянт, который, полагая, что цены скоро снизятся, продает контракты.
39. Нормальный рынок – рынок, при котором разница в ценах ближних и более отдаленных позиций покрывает расходы, связанные с хранением товара (см. контанго).
40. Опцион – договорное обязательство купить или продать определенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной в момент заключения сделки цене в пределах согласованного периода времени. В обмен на получение такого права покупатель опциона уплачивает продавцу определенную сумму, называемую премией.
41 . Открытый контракт – обязательство на бирже, неликвидированной на конец дня.
42. Откуп, откупать – прекращение обязательств по ранее проданному фьючерскому контракту путем обратной покупки, откупа.
43. Офсетная сделка – сделка, прекращающая обязательства сторон на фьючерской бирже (см.ликвидация и откуп).
44. Перевернутый рынок – рынок с соотношением цен бэквордэйшн, когда товар с поставкой в ближайшем будущем стоит дороже, чем с поставкой в более отдаленные сроки, и поэтому затраты на хранение не покрывают благоприятным соотношением цен.
45. Перенос (свич) – перенос срока поставки с одного месяца на другой. Достигается путем ликвидации существующего контракта и одновременного приобретения нового – с желаемым, более отдаленным сроком поставки.
46. Позиция – открытая позиция – еще нереализованное обязательство продавца или покупателя на бирже.
47. Поставка – прекращение обязательств по фьючерскому контракту путем предложения реального товара.
48. Премия – величина, на которую одна цена выше другой. Отсюда с премией означает – по более высокой цене.
49. Приказ, поручение на заключение сделок – поручение клиента брокеру на заключение соответствующим образом сделки в биржевом кольце.
50. Пункт – минимальное колебание цены на бирже. Эта единица обычно используется для подсчета премий и скидок вверх и вниз от базиса и реже для подсчета полной цены.
51. Расчетная палата (ассоциация) – орган, который осуществляет расчетную функцию по биржевым сделкам: регистрирует контракты, выступает гарантом их исполнения, устанавливает размер депозита, принимает платежи депозита и маржи, и выплачивает разницу в ценах, определяет правила расчетов, в том числе при поставке товара по биржевым контрактам.
52. Реальный товар – товар с немедленной поставкой, на складе или с поставкой в будущем, обладающий индивидуальными свойствами, в противоположность фьючерскому контракту, завершаемому, как правило, офсетной сделкой и представляющему абстрактный товар, лишенный индивидуальных свойств.
53. Рынок реального товара – рынок, на котором ведется торговля реальным товаром, в противоположность фьючерской бирже.
54. Самостоятельная ценность (внутренняя ценность) – стоимость опциона, если бы он был реализован немедленно.
55. Сделка с последующей фиксацией цены – сделка с реальным товаром, при которой в момент заключения контракта стороны фиксируют лишь премию к биржевой котировке, а фьючерс устанавливается впоследствии до истечения срока поставки товара а любой момент времени по выбору либо покупателя, либо продавца.
56. Скидка – величина, на которую одна цена ниже другой.
57. Спекуляция биржевая – сделки на бирже, совершаемые с единственной целью - извлечения прибыл из разницы в ценах.
58. Спрэд (стрэдл) – одновременная покупка и продажа фьючерских контрактов одного и того же товара с разными сроками поставки или двух разных, но взаимосвязанных товаров.