- •Глава 1. Содержание финансового менеджмента и его значение в управлении предприятием………………………………………...
- •Тема 2. Финансовая отчетность как информационная основа управленческих решений в финансовом менеджменте
- •Тема 3. Анализ эффективности инвестиционных проектов
- •Тема 4. Динамика системы бизнеса
- •Тема 5. Стоимость капитала предприятия и управление структурой капитала
- •Тема 6. Управление оборотными активами предприятия
- •Список источников
- •Глава 1. Содержание финансового менеджмента и его значение в управлении предприятием
- •1.1. Значение финансового менеджмента в управлении предприятием
- •1.2. Цели финансового менеджмента
- •1.3. Области принятия управленческих решений в финансовом менеджменте
- •1.4. Система управленческих решений в финансовом менеджменте
- •1.5. Организационная структура управления капиталом предприятия
- •Глава 2. Финансовая отчетность как информационная основа управленческих решений в финансовом менеджменте
- •2.1. Основные финансовые документы отчетности предприятия и их содержание
- •2.2. Виды анализа финансово-хозяйственной деятельности
- •2.3. Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности
- •2.4. Детализированный анализ финансово-хозяйственной деятельности
- •2.4.1. Показатели оценки имущественного положения
- •2.4.2. Оценка ликвидности и платежеспособности
- •2.4.3. Оценка финансовой устойчивости
- •2.4.4. Оценка деловой активности
- •2.4.5. Оценка рентабельности
- •2.4.6. Оценка положения на рынке ценных бумаг
- •Глава 3. Анализ эффективности инвестиционных проектов
- •3.1. Основные понятия, используемые для анализа инвестиционных решений на предприятиях
- •Виды инвестиций
- •Будущие затраты и доходы
- •Приращение денежных поступлений
- •Используемая учетная база данных
- •Невозвратные затраты прошлого периода
- •Элементы анализа инвестиционных решений
- •3.2. Показатели и методы, используемые для анализа инвестиционных решений
- •3.2.1. Простые показатели инвестиционного анализа
- •3.2.2. Стоимость денег во времени
- •Начисление сложного процента, дисконтирование и эквивалентность
- •3.2.3. Показатели для оценки эффективности инвестиционных решений, учитывающие фактор времени
- •3.3. Анализ риска
- •3.3. Пример анализа эффективности инвестиционного проекта
- •Формы для решения
- •Показатели эффективности инвестиционного проекта
- •Глава 4. Динамика системы бизнеса
- •4.1. Прибыль как объект управления
- •4.2. Точка безубыточности и запас финансовой прочности
- •4.3. Управленческие возможности моделей анализа безубыточности
- •4.4. Эффект производственного рычага
- •4.5. Использование эффекта финансового рычага в управлении рентабельностью собственного капитала
- •4.6. Оптимизация объемов производства и прибыли при ограниченных ресурсах
- •Глава 5. Стоимость капитала предприятия и управление структурой капитала
- •5.1. Сущность категории «капитал». Виды капитала.
- •В экономической литературе и практике финансового менеджмента используются многочисленные термины, выражающие различные виды капитала. Их можно классифицировать по разным признакам:
- •Понятие «цена капитала» и «стоимость капитала»
- •Стоимость основных источников капитала
- •Расчет средневзвешенной стоимости капитала предприятия
- •Глава 6. Управление оборотными активами предприятия
- •6.1. Сущность управления и классификация оборотных активов
- •6.2. Методика расчета потребности в оборотных активах
- •6.3. Источники формирования оборотных активов
- •6.4. Политика управления оборотными активами
- •6.5. Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •6.6. Управление дебиторской задолженностью
- •6.7. Управление производственными запасами
- •6.8. Финансово-эксплуатационные потребности предприятия
4.6. Оптимизация объемов производства и прибыли при ограниченных ресурсах
В условиях рыночной конкуренции предприятие формирует ассортимент производимой и реализуемой продукции с учетом максимально возможной прибыли, которую можно получить, учитывая при этом свои ресурсные возможности.
Рассмотрим решение данной проблемы на конкретном примере.
Кондитерская фабрика получила заявку от торговых организаций на поставку конфет на предстоящий квартал. Однако, из-за ограниченности поставок шоколада кондитерская фабрика заявку торговли в полном объеме выполнить не может. Необходимо определить оптимальный объем производства и реализации продукции:
Показатели |
“Ласточка” |
“Кара-Кум” |
“Красная шапочка” |
“Красный мак” |
“Мокко” |
Итого |
Цена в руб. за кг |
22,0 |
32,0 |
36,0 |
28,0 |
27,0 |
|
Объем продаж, т. |
100,0 |
70,0 |
50,0 |
80,0 |
80,0 |
380 |
Выручка, тыс. руб. |
2200,0 |
2240,0 |
1800,0 |
2240,0 |
2160,0 |
10640,0 |
Переменные затраты, руб/кг |
10,0 |
18,0 |
20,0 |
14,0 |
14,0 |
|
Переменные затраты на весь объем, тыс. руб. |
1000,0 |
1260,0 |
1000,0 |
1120,0 |
1120,0 |
55000,0 |
Расход шоколада, кг/т |
100,0 |
150,0 |
180,0 |
130,0 |
140,0 |
|
Расход шоколада на всю заявку, т. |
10,0 |
10,5 |
9,0 |
10,4 |
11,2 |
51,1 |
Имеется шоколад, т. |
|
|
|
|
|
45,0 |
Решение данной проблемы достигается путем вычисления маржинальной прибыли на единицу ограниченного ресурса для всех возможных вариантов, дальнейшего ранжирования вариантов в соответствии с вычисленной маржинальной прибылью, извлечения максимума возможного из более приоритетного варианта до перехода к варианту с меньшим приоритетом.
Расчет производится следующим образом:
Показатели |
“Ласточка” |
“Кара-Кум” |
“Красная шапочка” |
“Красный мак” |
“Мокко” |
Итого | |
Маржинальная прибыль, тыс. руб. |
1200 |
980,0 |
800,0 |
1120,0 |
1040,0 |
5140,0 | |
Маржинальная прибыль на 1 т. израсходованного шоколада, тыс. руб./т |
120 |
93 |
89 |
110 |
93 |
| |
Приоритетность |
I |
III-IV |
V |
II |
III-IV |
|
Эти расчеты показывают, что в первую очередь следует удовлетворить спрос на конфеты “Ласточка”, затем “Красный мак” и т.д. в соответствии с приоритетностью.
Производственный план будет выглядеть следующим образом:
Показатели |
“Ласточка” |
“Кара-Кум” |
“Красная шапочка” |
“Красный мак” |
“Мокко” |
Итого |
Расход шоколада, т. |
10,0 |
10,5 |
2,9 |
10,4 |
11,2 |
45 |
Объем производства, т. |
100 |
70 |
16 |
80 |
80 |
346 |
Маржинальная прибыль |
1200,0 |
980,0 |
256,0 |
1120,0 |
1040,0 |
4596 |
Для сравнения, если бы было принято решение о производстве в последнюю очередь самых дешевых конфет “Ласточка”, тогда бы получили следующий результат:
Показатели |
“Ласточка” |
“Кара-Кум” |
“Красная шапочка” |
“Красный мак” |
“Мокко” |
Итого |
Расход шоколада, т. |
3,9 |
10,5 |
9,0 |
10,4 |
11,2 |
45 |
Объем производства, т. |
39 |
70 |
50 |
80 |
80 |
319 |
Маржинальная прибыль |
468 |
980 |
800 |
1120 |
1040 |
4408 |
Таким образом, принцип, принятый и использовавшийся при расчетах, состоит в максимизации дохода на единицу ограниченного ресурса. В качестве ограниченных ресурсов могут быть приняты любые ресурсы: сырье, материалы, электроэнергия, машинное время, рабочее время.