В экономической литературе и практике финансового менеджмента используются многочисленные термины, выражающие различные виды капитала. Их можно классифицировать по разным признакам:

1. По принадлежности предприятию выделяют собственный капитал и заемный капитал. Собственный капитал предприятия является его собственностью, он формируется за счет уставного капитала, части чистой прибыли, которая идет на развитие предприятия, и других источников, которые передаются в собственность предприятия на безвозмездной основе.

Заемный капитал формируется за счет денежных средств или имущества на возмездной основе. Все формы заемного капитала представляют собой обязательства, подлежащие погашению в установленный срок.

2. По объектам инвестирования выделяют внеоборотный капитал и оборотный капитал. Внеоборотный капитал инвестирован во внеоборотные активы, функционирует в течение длительного времени, многократно участвует в процессе хозяйственной деятельности и переносит использованную стоимость на продукцию частями.

Оборотный капитал инвестирован в оборотные активы с различной степенью ликвидности (запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения и денежные средства).

3. По целям использования выделяют производительный, ссудный и спекулятивный капитал. Производительный капитал используется в производственно-сбытовой деятельности предприятия, это его операционные активы.

Ссудный капитал используется для зарабатывания прибыли путем инвестирования в различные денежные и финансовые инструменты (депозитные вклады в банках, ценные бумаги).

Спекулятивный капитал используется для купли и перепродажи различных ценных бумаг с целью «заработать» на их курсовой разнице.

4. По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной формах, используемый для формирования уставного фонда предприятия.

5. По формам собственности выделяют частный и государственный капитал. Такое разделение используется для характеристики предприятий по формам собственности.

6. По форме нахождения в процессе кругооборота, различают капитал в денежной, производственной и товарной формах.

7. По организационно-правовым формам деятельности выделяют акционерный капитал (капитал предприятий, созданных в форме акционерных обществ), паевой капитал (капитал партнерских предприятий – обществ с ограниченной ответственностью, командных обществ и т.п.) и индивидуальный капитал.

8. По характеру участия в производственном процессе выделяют функционирующий капитал и нефункционирующий (омертвленный).

Функционирующий капитал характеризует ту часть капитала предприятия, которая инвестирована в активы, которые непосредственно используются в производственно-сбытовой и инвестиционной деятельности предприятия.

Нефункционирующий капитал – это часть капитала предприятия, которая вложена в активы, которые не принимают участия в различных видах деятельности предприятия и формировании его доходов. Это оборудование, которое не функционирует по разным причинам в производственном процессе; залежалое сырье, которое не используется, потому что изменился ассортимент продукции, или сырье, которое не может быть использовано в производстве из-за его низкого качества это готовая продукция, которая не используется спросом у покупателей и т.п.

9. По характеру использования собственником выделяют потребляемый (изъятый) и накапливаемый (реинвестируемый) капитал.

Потребляемый капитал – это часть капитала, которая изымается из внеоборотных или оборотных активов и по этой причине прекращает свое функционирование в хозяйственной деятельности предприятия. В рыночных условиях изъятие капитала может быть вызвано необходимостью погашения обязательств перед различными кредиторами, в целях выплаты дивидендов, удовлетворения социальных потребностей персонала и т.п.

Накапливаемый (реинвестируемый) капитал – это часть чистой прибыли предприятия, которая используется для финансирования новых активов в целях расширения объемов хозяйственной деятельности.

10. В зависимости от периода создания капитала выделяют первоначальный капитал и вновь созданный капитал.

Первоначальный капитал (уставный капитал) формируется в момент создания предприятия и идет на приобретение различных видов активов, необходимых для осуществления деятельности предприятия в соответствии с его уставом.

Вновь созданный капитал – это приращение капитала в результате его функционирования в хозяйственной деятельности. Используется на пополнение активов предприятия.

11. По характеру принадлежности капитала стране его размещения выделяют отечественный капитал и иностранный капитал, инвестированный в предприятия.

12. По характеру соответствия капитала правовым нормам его функционирования выделяют легальный и теневой капитал.

Принципиальное различие этих двух видов капитала заключается в том, что результаты хозяйственной деятельности от использования легального капитала облагаются налогами, устанавливаемыми государством и местными органами власти, то есть легальный капитал участвует в формировании бюджетных и внебюджетных фондов, средства их которых используются для нужд государства, финансирования учреждений и работников бюджетной сферы, для защиты социально-незащищенных слоев населения.

Теневой капитал «уходит» от налогов. Появление теневого капитала в России явилось реакцией предпринимателей на очень высокий уровень налогообложения деятельности предприятий. Теневой капитал функционирует в запрещенных сверхприбыльных видах деятельности, таких как торговля оружием, наркотиками и т.п.

Классификационный признак	По принадлежности предприятию	Собственный капитал	Виды капитала
		Заемный капитал
	По объектам инвестирования	Внеоборотный капитал
		Оборотный капитал
	По целям использования	Производительный капитал
		Ссудный капитал
		Спекулятивный капитал
	По формам инвестирования	Денежной форме
		Материальной форме
		Нематериальной форме
	По формам собственности	Частный капитал
		Государственный капитал
	По форме нахождения в процессе кругооборота	Денежной форме
		Производственной форме
		Товарной форме
	По организационно-правовым формам деятельности	Акционерный капитал
		Паевой капитал
		Индивидуальный капитал
	По характеру участия в производственном процессе	Функционирующий капитал
		Нефункционирующий капитал
	По характеру использования собственником	Потребляемый капитал
		Накапливаемый капитал
	В зависимости от периода создания	Первоначальный (уставной) капитал
		Вновь созданный капитал
	По характеру принадлежности капитала стране его размещения	Отечественный капитал
		Иностранный капитал
	По характеру соответствия капитала правовым нормам	Легальный капитал
		Теневой капитал

Рис. 5.1. Классификация видов капитала

Эффективность функционирования капитала можно охарактеризовать рядом показателей:

1. Рентабельность капитала показывает сколько балансовой прибыли получают на единицу вложенного капитала:

где Р_к – рентабельность капитала. %;

БП – балансовая прибыль, ден. ед.;

–среднегодовая величина капитала предприятия, ден. ед.;

2. Рентабельность собственного капитала показывает сколько чистой прибыли получают на единицу собственного капитала:

где Р_СК – рентабельность собственного капитала, %;

ЧП – чистая прибыль, ден. ед.;

–среднегодовая величина собственного капитала, ден. ед.

3. Количество оборотов, которые совершает капитал:

где КО – количество оборотов, которые совершает капитал, оборотов;

В – выручка от реализации, ден. ед.;

–средняя величина капитала за период, ден. ед.;

Увеличение количества оборотов характеризует повышение эффективности использования капитала.

4. Продолжительность одного оборота:

где ПО – продолжительность одного оборота, дней;

ПП – продолжительность периода, дней (360 дней – количество дней в году; 90 дней – в квартале, 180 дней – в полугодии).

Сокращение продолжительности одного оборота свидетельствует о повышении эффективности использования капитала.