1.2.1. Анализ финансового состояния оао «Кольская гмк» и риски, влияющие на деятельность предприятия

Таблица 1.2.1-1

Основные финансовые показатели ОАО «Кольская ГМК»

Наименование показателя	Ед. измерения	2009 год	2010 год	2011 год^1
Среднесписочная численность рабочих	чел.	8 607	8 737	8 669
Дебиторская задолженность (менее года)	тыс.руб.	9 492 569	9 114 000	17 063 206
Кредиторская задолженность	тыс.руб.	2 018 084	2 160 577	2 250 671
Выручка от продажи товаров, работ, услуг	тыс.руб.	28 386 452	25 204 414	18 208 066
Чистая прибыль	тыс.руб.	17 244 369	14 960 640	4 100 537

Из таблицы видно, что среднесписочная численность работников предприятия в период с 2009 по 2011 год оставалась стабильной (отклонение не превышало 1,5%).

Отметим, что оставаясь стабильным в 2009-2010 гг. показатель дебиторской задолженности резко увеличился в 2012 г. Рост показателя составил 87,2%.

В 2009-2010 гг. наблюдался незначительный рост размеров кредиторской задолженности – на 7%. В 2010-2011 гг. темпы прироста снизились и составили 4,5%.

В обследуемом периоде наблюдалась тенденция снижения выручки от продажи товаров. Общее снижение составило 35,9%. При этом, основное снижение пришлось на период 2010-2011 гг., и составил 27,8%. Снижение выручки вызвано реконструкцией плавильного цеха и носит временный характер.

Также наблюдалось значительное снижение размеров чистой прибыли, на 76,2% за весь период. При этом, основное снижение пришлось на период 2011 г. и сопровождало падение объемов выручки.

Опережающее падение размеров чистой прибыли по отношению к выручке можно объяснить эффектом операционного рычага, когда значительный объем постоянных расходов приводит к непропорциональному изменению показателя чистой прибыли относительно выручки.

При этом, отметим, что несмотря на снижение рентабельности, носящее временный характер, предприятие остается прибыльным, что свидетельствует о наличии перспектив для его развития

Оценка финансово-экономического состояния ОАО «Кольская ГМК» по основным показателям, характеризующим результаты производственной деятельности за период с 2008 по 2010 гг. Расчётные данные приведены в таблице 1.2.1-2

Таблица 1.2.1-2

Оценка финансово-экономического состояния ОАО «Кольская ГМК»

Показатели, оценивающие результаты производственной деятельности		Расчёт по результатам								Изменения
		за 2008 год			за 2009 год			за 2010 год		2009- 2008 г.	2010- 2009 г.			2010- 2008 г.
1		2			3			4		5	6			7
1. Оценка рентабельности предприятия
1.1.Общая рентабельность предприятия		0,14			0,68			0,46		385,7%	-32,9%			225,7%
1.2.Чистая рентабельность оборотных активов		0,03			0,48			0,23		1500,0%	-51,7%			672,0%
1.3.Чистая рентабельность внеоборотных активов		0,08			0,34			0,36		325,0%	5,8%			349,5%
1.4.Чистая рентабельность собственного капитала		0,02			0,23			0,14		1050,0%	-37,1%			622,8%
2. Оценка эффективности управления (рентабельности продукции)
2.1.Чистая прибыль на 1 руб. оборота		0,05			0,61			0,33		1120,0%	-45,4%			566,0%
2.2.Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукции (оборота)		0,27			0,38			0,38		40,7%	0,2%			41,0%
2.3.Рентабельность основной деятельности		0,44			0,42			0,46		-4,5%	8,8%			3,9%
3. Оценка деловой активности (капиталоотдачи)
3.1.Оборачиваемость всех оборотных активов			0,57			0,79			0,70	38,6%	-12,0%			22,0%
3.2.Оборачиваемость запасов			3,49			3,33			7,34	-4,6%	120,5%			110,4%
3.3.Оборачиваемость дебиторской задолженности			2,84			2,94			1,49	3,5%	-49,4%			-47,6%
4. Оценка финансовой устойчивости
4.1.Коэффициент финансовой независимости (автономии)			0,96	0,97			0,97			1,0%		0,5%	1,5%
4.2.Коэффициент концентрации собственного капитала			0,94	0,97			0,98			3,19%		0,82%	4,04%
4.3.Коэффициент концентрации заёмного капитала			0,04	0,03			0,02			-25,00%		-26,46%	-44,84%
4.4.Финансовый леверидж (>1)			0,04	0,03			0,02			-25,00%		-24,80%	-43,60%
4.5.Коэффициент маневренности			0,75	0,72			0,48			-4,00%		-33,31%	-35,98%
4.6.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств			0,01	0,003			0,00			-70,00%		-8,19%	-72,46%
5. Оценка ликвидности активов предприятия
5.1.Коэффициент абсолютной ликвидности (>0,2)	0,29			0,11			0,22			-62,07%		97,80%	-24,97%
5.2.Коэффициент критической ликвидности (0,5-1)	16,19			13,45			21,69			-16,92%		61,30%	34,00%
5.3.Коэффициент текущей ликвидности (>2)	18,88			15,89			25,06			-15,84%		57,72%	32,74%
6. Капитал и чистые активы общества (тыс. руб.)
6.1. Уставный капитал	4000			4000			4000			0,00%		0,00%	0,00%
6.2. Чистые активы	66391855			83687759			96508412			26,05%		15,32%	45,36%

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в 2010 году выросла на 3 535 059 тыс. руб., что составило 20% к 2009 году, в связи с этим общая рентабельность предприятия составила 46% от среднегодовой суммы активов. По сравнению с уровнем 2009 года значение данного показателя снизилось на 32,9% за счет опережающего темпа роста себестоимости над темпом роста чистой прибыли. Изменились показатели рентабельности, рассчитанные на основании чистой прибыли по видам активов и источников средств. Чистая рентабельность оборотных активов составила 23% - в 2010 году, 48%- в 2009 году, в 2008 - 3%, чистая прибыль от вложений во внеоборотные активы в 2010 году составила 36 копеек на каждый вложенный во внеоборотные активы рубль, 34 копейки в 2009 году и в 2008 году - 8 копейки. Таким образом, динамика показателей рентабельности свидетельствует о наличии тенденции к повышению эффективности производственной деятельности ОАО «Кольская ГМК» в среднесрочной перспективе.

Текущее состояние ОАО «Кольская ГМК» может быть охарактеризовано, как финансово устойчивое. Показатели, позволяющие оценить финансовое состояние предприятия свидетельствуют, что в долгосрочном периоде ОАО «Кольская ГМК» является финансово независимым. Общая величина заемных средств полностью покрывается собственным капиталом. Соотношение заемных и собственных средств в 2010 г. по сравнению с 2008 г. снизилось на 43,6%, заемные средства составляют менее 5% собственного капитала. В общем объеме пассивов доля привлеченных заемных средств к 2010 г. уменьшилась на 44,84%. При этом доля снижается на протяжении всего рассматриваемого периода. На текущий момент продолжается обслуживание привлеченного ранее в 2002 году кредита в сумме 0,58 млн. долларов США, привлечен в «Нордик Инвестмент Банк» в рамках программы модернизации оборудования металлургических производственных мощностей в целях уменьшения неблагоприятного воздействия на окружающую природную среду. Кредит обеспечен гарантией ОАО «ГМК «Норильский никель». Погашение предусматривается в период с 2006 года по 2013 год. На отчетную дату непогашенных в срок кредитов и займов Общество не имеет.

Показатели, характеризующие платежеспособность ОАО «Кольская ГМК» демонстрируют положительную динамику, существенно превышая нормативные значения. Коэффициент критической ликвидности в 2010 году составил 21,7% (29% в 2008 г. и 11% в 2009 г.), при нормативном значении равном 1. Коэффициент текущей ликвидности превышает нормативный уровень, равный 2, и составляет 25,06% (18,88% в 2008 г. и 15,89% в 2009 г.).

За 2008 - 2010 гг. сумма чистых активов ОАО «Кольская ГМК» увеличилась на 45,36% и достигла 96 508 412 тыс. руб.

Уровень риска показателей финансово - экономического состояния находится в допустимой зоне, это свидетельствует о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.

Риск финансового планирования нейтрализуется политикой управления затратами (нормирование, лимитирование, самострахование), что не приводит к изменению денежного оттока.

Риски изменения финансовой ситуации нейтрализуются диверсификацией входящего денежного потока (увеличение числа поставщиков ресурсов), что не приводит к снижению чистого денежного потока.

Риск финансового регулирования не возникает в ходе постоянной корректировки отклонений, возникающих в денежных потоках, при неблагоприятных ситуациях.

В целом риск потери платежеспособности организации находится на низком уровне.

Таким образом, ОАО «Кольская ГМК» является финансово - экономически устойчивой организацией.

Таблица 1.2.1-3

SWOT-анализ финансового состояния ОАО «Кольская ГМК»

Сильные стороны	Слабые стороны
Уровень риска показателей финансово - экономического состояния градообразующего предприятия находится в допустимой зоне Риск потери платежеспособности градообразующего предприятия находится на низком уровне.	В занятости населения, а также в создании доходной базы населения и местного бюджета доминирующая роль принадлежит предприятиям «Кольской ГМК». Прогнозируется снижение объемов производства «Кольской ГМК» и связанное с этим снижение количества занятых и соответствующих доходных баз. Имеющиеся в поселении места приложения труда не могут обеспечить восполнение прогнозируемого снижения количества занятых и соответствующих доходных базы
Возможности	Угрозы
Сохранение (до 50% от существующего уровня) мощности производства никеля, меди и кобальта за счет развития собственной сырьевой базы по добыче медно-никелевых руд и реализации программы переработки вторичных металлов, концентратов и отходов; Строительство и ввод в эксплуатацию предприятия по добыче и переработке хромитов Сопчеозерского месторождения; Строительство и ввод в эксплуатацию предприятия по добыче и переработке титановой руды месторождения "Юго-Восточная Гремяха"; Организация небольших производств новых видов товарной продукции (порошки металлов, соли кобальта, медная катанка и др.); Увеличение объемов производства металлов в результате расширения возможностей плавильного цеха в г.п. Никель за счет расширения объемов переработки завозимого с территории других регионов сырья	В случае изменения мировой конъюнктуры потеря прибыли градообразующим предприятием