35. Определение зон предпринимательского риска.

Предпринимателям необходимо уметь определить возможный риск принимаемого решения, т.к эти решения носят многовариантный характер, то следует рассчитать уровень риска для всех вариантов решения, чтобы выбрать наиболее подходящую альтернативу, чтобы рассчитать уровень риска, необходимо определить зоны риска в зависимости от величины потерь.

Схема зон риска:

Выигрыш		Потери
		Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска		Величина возможных потерь
Безрисковая зона
	Расчетная прибыль Расчетная выручка				Имущественное состояние

Таким образом при оценке рисковой ситуации нужно выделить области, в которых потери не ожидаются в зоны риска.

1-я зона – безрисковая, в которой потери не ожидаются, есть превышение прибыли и отсутствует риск.

2-я зона – зона допустимого риска, в ее пределах данный вид деятельности предпринимателя целесообразен, т.к потери есть, но они меньше расчетной (ожидаемой ) прибыли. Предельная вероятность допустимого риска = 0,1 (Pg)

3 – зона – критического риска, характеризующаяся возможностью потерь, превышающих величину отпускаемой прибыли вплоть до величины полной, расчетной выручки(затраты + прибыль), Т.е предприятие не получает от сделки никакого дохода и несет убыток в сумме всех средств вложенных в дело (проект) Ркр=0,01

4 – я зона катастрофического риска – это область потерь, которые превосходяткритичный уровень и в максимуме могут достичь величины равной имущественному состоянию предприятия , т.е привести к банкротству. Ркат= 0,001.

36. Кол-венн. Оценка предприн. Риска

Для кол-венн. оценки предприн. риска м. исп-ть 2 гр. м-дов:

1. формальнологические; 2. эмпирические.

В осн. 1 леж. попытка выразить те или иные ситуации, полностью или частично формализ. процед., отраж. логику развития исслед. явл-ий путем учета взаимосвязи между ними. Их использ-ие предполаг. выдвиж-ие рабочих гипотез о возможн. х-ре взаимосв. между изуч. проц., формализ-ию в виде матер. з-на либо сов-ти правил, отраж. разв. рассматр. явл-ий.

Примен-ие м-дов этой гр. х-ся наличием сложн. вычисл. аппарата и большой технол. расчетов, поэтому на практике исп-ся редко. Применительно к страх. и игровому риску.

2 гр. осн. на эмпирич. выводах. В нее входят экспертн. и статист. методы. Эксп. направл. на выявл-ие и форм-ие объективн. мнения экспертов (опытн. менеджеров, предпр-лей, спец-стов по кол-венн. оц. риска).

Т. обр. устан. показ-ли возможн. допустим., критич. и катастрофич. потерь, имея ввиду как их ур-нь, так и вер-ть.

Статистич. м-ды ан-за и прогноз-ия исп-ся когда предост. инфо м. б. получ. на осн. ан-за и обраб-ки конкр. данных о сост-ии изуч. явл-ий за опр. период времени.

R=(У/П)*(Ру/Рп) ; Ру+Рп=1

R – риск при прин-ии упр. реш-ия (вел-на абстрактн.);

У – возм. убытки в рез-те прин-ия упр. реш-ия;

П – возм. приб., доход, в рез-те прин-ия упр. реш-ия;

Ру – вероятность убытков;

Рп – вер-ть прибыли.

Риск тем больше, чем больше убыток и вер-ть его появл-ия и чем меньше прибыль и вер-ть ее появл-ия. Допуск-ся прин-ие упр. реш-ия , если не превыш. ед-цы R (от 0,1 до 0,9).

Если риск больше 1, то след. отказ-ся от прин-ия так. реш-ия.

R=У*Ру-->min

R=У*р+П(1-р)-->min

р – вер-ть поступления ущерба;

П – прибыль;

У – убыток.

Портфельн. риск закл-ся в опр-ии вер-ти потерь по отд. типам ЦБ по всей категории ссуд. Сущ-т 3 концепции:

1. конц. избег-ия риска – акционеры и инвесторы стар-ся сниз. ур-нь риска всегда, когда это возможно. Эта конц. связ. с з-ном полезности. т.е. чем больше наличн. капитал, тем меньше акционер стар-ся его увел.

ОАК₁=ЧП₁*100/АК₁=100*100/1000=10% - норма прибыли

ОАК₂=ЧП₂*100/АК₂=100*100/100 000=0,1% - норма прибыли

ОАК – отдача акц. капитала;

ЧП – чистая приб.;

АК – акцион. капитал.

2. конц. независ. кривых, где ур-ни полезности располож. в корд. с-ме

К – оптимальный вар-т портфеля инвест-ий;

А,В – точки оптим. портфеля независ. инвест-ий;

И1,И2,И3 – независ. инвестиции;

X1,Y1,Z1 – точки (теор. или реальн.) минимальн. рисков;

X’,Y’,Z’ – произвольно выбр. конкр. инв-ии (портф.).

Независ. инв-ии или т.наз. независ. кривые - ур-ни полезности, с пом. кот. рук-во коорд-т Ур-ни прибыли и рисков.

3. конц. распред-ия капитала – м.б. использ. при наличии огранич-ия инв-ий в 1 объект. Для опред-ия степ. допуст. размера риска исп-ся ф-ла:

Н=((Р1А1+Р2А2+…+РnAn)/К)*Е=(РiАi/К)*Е

Рi – риски банка по всем оп-циям;

Аi – активы банка;

Е – вел-на внешн. риска банка (от 0 до 10);

К – капитал банка.

Н отраж-т макс. возможн. степ. риска за опред. пер., за кот. следует крах банка. Его max допуст знач-ие не д. б. больше 10.

При оц. эфф-ти реализ-ии навоввед-ия:

Э=(П*С*Т*Рт*Рк)/З

П – ежег. объем продаж нового изд-ия;

С – продажн.цена нов. изд-ия;

Т – ЖЦ новшества (предпол. срок пр-ва нов. изд-ия);

Рт – вер-ть технич. успеха (возм-ть практич. претворения исслед. идей в нов. продукцию);

Рк – вер-ть коммерч. успеха (возм-ть сбыта нов. прод. на рынке и получ-ие ожид. прибылей);

З -  затрат на реализ-ию, вкл. затраты на разр-ку, осв-ие пр-ва и … произв. затраты

Рк, Рт – опр-ся экспертн. путем (0…1).

При созд-ии СП исп-ся расчетн. индекс БЕРИ, кот. регулярно разраб-ся независ. фирмой в Германии и с его пом. провер-ся степ. риска от созд-ия и д-ти СП.

Расчеты индекса осущ-ся с пом. м-дов эксп. оц. 3 раза в год. Он основан на иссл-ии и изуч-ии полит. и эк. ситуации в стране партнера.

Анкета, на кот. отвеч. спец-сты – эксперты, сост. из 15 в-сов, кажд. из кот. присущ опред. коэфф. завис-ти (уд. вес).

Ответы оц-ся по 5-бальной с-ме и меют 5 вар-тов (0…4). Чем выше  баллов, тем ниже риск созд-ия СП.

Ан-з степ. риска при созд-ии СП

№	Вопрос	Уд.вес, %	Баллы, 0-4
1 2 3 . . 15	Полн. собст-ть в стране партнера Отношение к прибыли Степ. национализ-ии	12 6 6 100%