37.Финансовый рынок как регулятор экономики: денежный рынок и рынок капитала.

Деньги - важнейший инструмент рыночной экономики. В процессе исторического развития формы денег существенно менялись. Первоначально использовались товарные деньги, затем золото и серебро, затем символические деньги, разменные монеты, бумажные деньги, затем кредитные деньги - обязательства физ. лиц, позднее юридических лиц. Деньги обладают абсолютной ликвидностью, т. е это благо, потребительская ценность которого равна 0. Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике это совокупность кредитных организаций ( финансово- кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам ,и обратно. Главная функция финансового рынка ( рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

А) Фаза кризиса. Задача: приблизить экономику к Y*.

Б) Фаза подъема.

Для предотвращения инфляции и возвращения экономики к потенциальному ВВП,государство проводит сдерживающую стабилизированную политику.

РЦБ делится на:

Внебиржевой ( первичный); Биржевой. А так же " уличный сектор". РЦБ обслуживает как денежный рынок,так и рынок капитала, причем цб охватывают лишь часть движения финансовых ресурсов. Основная функция РЦБ - это распределение денежных средств, т. е перелив капитала из одной отрасли в другую через инструменты рынка(цб). Посредством механизма эмитирования , размещения, купли-продажи на РЦБ формируются необходимые инвестиционные источники для модернизации и расширения всех сфер общественного воспроизводства. Цб выпускаются с целью мобилизации и более рационального использования финансовых ресурсов предприятий и сбережений населения. При длительном нарушении сбалансированности спроса и предложения на капитал ,в связи с колебаниями экономической конъюнктуры. Ссудный капитал начинают вкладывать туда, где можно получить доход в форме дивиденда или процента. Обезличенность рынка ссудного капитала проявляется в том, что его развитие движения осуществляется через РЦБ. Значит, держатель цб может превратить фиктивный капитал в реальный денежный,и функционирование рцб в большой степени носит спекулятивный характер. Функции рцб делятся на: 1) Общерыночные ( присущи любому рынку); 2) Специфические. К первой относятся: А) Коммерческая функция - получение прибыли; Б) Ценовая- формирование рыночных цен; В) Информационная- доведение до участников рынка необходимой информации; Г) Регулирующая- создание правил торговли и участие в ней.

Межбанковский рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме банковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов 1,3,6 месяцев. Предельный срок- 1,2 дня. Иногда 5 лет это максимальный срок. Средства этого рынка используются банками для краткосрочных, средне-долгосрочных активных операций регулирования балансов, а также выполнение требований государственных регулирующих органов. 2.Учетный рынок тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, а также другие виды краткосрочных обязательств ( ценные бумаги) . Значит на данном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг и главная характеристика это высокая ликвидность и мобильность. 3. Валютный рынок - эти рынки обслуживают международный платежный оборот, связан с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Его специфика: отсутствие общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием внешней торговли является обмен одной валюты на другую. Данные рынки - это официальные центры, где осуществляется купля - продажа валют на основе спроса и предложения. 4. Рынок капиталов - охватывает среднесрочные и средне-долгосрочные кредиты, а также акции и облегации. Подразделяется на рынок ценных бумаг ( среднесрочных и долгосрочных) и рынок банковских кредитов. Служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительства, корпораций и банков.

Ко второй:

А)Перераспределительные: 1.Перераспределение рыночных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности; 2. Перевод сбережений населения из непроизводительных в производительную форму; 3. Финансирование государственного бюджета на неинфляционной основе; Б) Функция страхования ценовых и неценовых рисков- хеджирование.

Показать следующие сообщения ↓