25. Каковы функции казначейства тнк?

Функции казначейства

• Управление денежными средствами

• Управление ликвидностью= управление остатками денежных средств на счетах + управление денежными ресурсами.

Управлением остатками денежных средств называется повседневное управление текущими счетами компании для оптимизации процентных доходов по остаткам и связанных с ними расходов.

Управление денежными ресурсами- это управление денежными позициями компании, существующими более длительное время.

• Управление денежными потоками

Целями управления денежными потоками является

• уменьшение количества платежей

• Снижение затрат на проведение одного платежа

• Эффективное управление исходящими платежами

• Ускоренное получение входящих платежей

• Управление оборотным капиталом

Оборотный капитал – это разница между оборотными активами (деньгами и быстрореализуемыми активами, включая инвестиции) и краткосрочными обязательствами

• Управление дебиторской задолженностью

• Управление кредиторской задолженностью

• Правление запасами

• Управление рисками

• Управление финансовыми рисками

Финансовый риск – это риск денежных потерь. К финансовым рискам относятся кредитные, процентные, валютные и риски упущенной выгоды. Средства снижения степени риска: избежание, удержание, передача риска. Способы снижения: диверсификация, лимитирование, хеджирование, страхование.

• Финансирование компании

• Разработка политики финансирования

• Подготовка плана финансирования

• Управление активами и пассивами

• Краткосрочное и долгосрочное финансирование

• Слияния и поглощения

• Прочие: страхование, пенсионные фонды и др.

• Управление связями с инвесторами

• Отношения с банками

• Страхование

• Работа с пенсионными фондами

• Налогообложение

26. Показатели кредитоспособности и финансовой независимости тнк

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Финансовая устойчивость во многом определяется структурой капитала, т.е. долей собственного и заемного капитала в общем капитале. Финансовой устойчивостью капитала интересуются инвесторы и кредиторы, чтобы принять решение о вложении средств в предприятие или о предоставлении кредита.

Показатели финансовой структуры и долгосрочной платежеспособности:

К независимости = Собственный капитал/Валюта баланса

Рост коэффициента независимости свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

К финансовой устойчивости = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы)/валюта баланса

Коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

К зависимости от долгосрочного заемного капитала = долгосрочные обязательства/ (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) х100

Коэффициент зависимости характеризует долю обязательств предприятия в общей сумме капитала предприятия.Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

К финансирования = Собственный капитал/ Заемный капитал

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.

Коэффициент D/A = совокупная задолженность/совокупные активы

Рентабельность собственного капитала =

= Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100

Показатели ликвидности:

• Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)= Денежные средства + быстрореализуемые ЦБ/ краткосрочная задолженность

• Уточненный коэффициент ликвидности =

= Денежные средства + высоколиквидные ЦБ + дебиторская задолженность(раздел II актива баланса/ краткосрочные обязательства

• Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) = Все оборотные активы/ краткосрочные обязательства