3.2 Анализ оборотных средств предприятия

Информационной базой для оценки оборотных средств предприятия являются бухгалтерский баланс за 2009-2011гг. (см. приложение 1) и Отчёт о прибылях и убытках (см. приложение 2), регистры учета оборотных средств НП ЗАО «Электромаш».

Проведем анализ оборотных активов на условном предприятии НП ЗАО «Электромаш".

Выручка от продаж за 2009 год составила 116 705 415руб., за 2010 год 68 972 239руб., за 2011год 80 936 513руб.ПМР.

Себестоимость в 2009 году составила 99 592 500руб, в 2010 62 386 107 руб., в 2011 66 684 591руб.ПМР. Основные показатели оценки деятельности предприятия рассчитаны в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Основные показатели оценки деятельности предприятия, руб.

Показатель	Сумма
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Выручка от продаж	116 705 415	68 972 239	80 936 513
Себестоимость	99 592 500	62 386 107	66 684 591
Прибыль от продаж	17 112 915	6 586 132	14 251 922
Чистая прибыль	5 706 658	-899 017	5 812 548

Уменьшение выручки от продаж и чистой прибыли (и даже превращении её в убыток) с 116 705 415руб. в 2009г. до 80 936 513руб. в 2011г. и соответственно прибыли с 5 706 658руб. до 5 812 548руб. говорят о повышении рентабельности предприятия. Также следует отметить что выручка от продаж растёт и снижается не пропорционально с себестоимостью (переменные затраты), что говорит о не стабильности развития данного предприятия.

Анализ управления оборотными активами за 2009г. рассчитан в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Показатели оборотных средств НП ЗАО «Электромаш" за 2009 г., руб.

Показатель	Сумма		Удельный вес %		Изменения
	2008	2009	2008	2009	Абсолютные	Темп роста	Струк- турные
Запасы	24735968	47684348	46,36	49,94	22948380,00	92,77	3,58
Материалы	15663169	16462403	29,35	17,24	799 234,00	5,10	-12,11
Незавершенное производство	1159936	8111549	2,17	8,49	6 951 613,00	599,31	6,32
Готовая продукция	3254619	15145794	6,10	15,86	11891175,00	365,36	9,76
Дебиторская задолженность	6327235	4941083	11,86	5,17	-1386 152,00	-21,91	-6,68
Покупатели и заказчики	1609016	2770202	3,02	2,90	1 161 186,00	72,17	-0,11
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
Денежные средства	608506	375700	1,14	0,39	- 232 806,00	-38,26	-0,75
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого оборотных активов	53358449	95491079	100,00	100,00	42132630,00	1 074,55	0,00

Из таблицы видно, что запасы в 2009г. увеличились на 22 948 380руб против 2008г. (92,77%), что произошло в основном за счёт увеличения запаса материалов на 799 234 руб (5,10%) . На протяжении анализируемого периода предприятие стремится к наращиванию производственной базы, что в свою очередь способствует снижению оборачиваемости.

Доля запасов в структуре оборотных активов за отчётный период повысилась на 3,58% пункта, что является положительным изменением и говорит о том, что оборотные активы сосредотачиваются в наиболее ликвидной форме и это приводит к ускорению их оборачиваемости.

В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения.

Возможно, увеличение доли материалов свидетельствует о том, что предприятие просто закупало сырьё из-за боязни повышения на него цен и выполняло какой-то крупный заказ.

Такая статья баланса как незавершенное производство повысилось 6,32% пункта, что говорит о развитии организации производственного процесса.

В оборотных активах предприятия присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность.

За отчётный период она снизилась на 1 386 152 руб.

Увеличение отвлеченных средств в качестве краткосрочной дебиторской задолженности понижает ликвидность оборотных средств, а также свидетельствует о повышении спроса на продукцию, которая отпущена в кредит.

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности за отчётный период произошли следующие изменения.

Основная часть дебиторской задолженности – задолженность покупателей и заказчиков, которая увеличилась на 1 386 152 руб. Это явление отрицательно сказывается на платежеспособности организации и снижает её финансовую устойчивость.

Краткосрочные финансовые вложения - это показатель характеризует финансовую активность предприятия, отсутствующую в данном отчётном периоде.

Из этого можно сделать вывод, что организация не вела финансовую деятельность и не производила инвестиционных вкладов.

В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации снизилась на 232 806 руб.– примерно на 0,75 % по общей сумме оборотных средств, а темп прироста составил 38,26%.

Это изменение отрицательно влияет на общую ситуацию и свидетельствует о понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Это в свою очередь привело к оттоку денежных средств - из-за увеличения затрат на хранение, связанных со страхованием имущества и с перемещением товарно-материальных ценностей, а также из-за устаревания, порчи, расхищения, увеличения суммы уплачиваемых налогов, из-за отвлечения средств из оборота.

В оборотных активах предприятия как в прошлом, так и в отчетном периоде присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчетный период она увеличилась почти в 2 раза.

Повышение этой задолженности понижает ликвидность оборотных средств, но также свидетельствует о повышении спроса.

В структуре краткосрочной кредиторской задолженности произошли уменьшения в задолженности с 2 770 202 до 2 885 308 руб (0,01%).

В данном отчётном периоде показатель краткосрочных финансовых вложений увеличился на 11 922 руб.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие продолжает заниматься производственной деятельностью и инвестирует свои капиталы.

В анализируемом периоде общая сумма денежных средств повысилась более чем в 0,5 раза.

Это изменение оценивается положительно.

Анализ управления оборотными активами за 2010г. рассчитан в таблице 3.3.

Таблица 3.3

Показатели оборотных средств НП ЗАО «Электромаш" за 2010г., руб.

Виды оборотных активов	Сумма		Удельный вес %		Изменения
	2009	2010	2009	2010	Абсолютные	Темп роста	Струк-турные
Запасы	47684348	46109837	49,94	46,17	-1574511	-3,30	-3,77
Материалы	16462403	17555829	17,24	17,58	1093426	6,64	0,34
Незавершенное производство	8111549	8137752	8,49	8,15	26203	0,32	-0,35
Готовая продукция	15145794	16658971	15,86	16,68	1513177	9,99	0,82
Дебиторская задолженность	4941083	6726919,03	5,17	6,74	1785836,03	36,14	1,56
Покупатели и заказчики	2770202	2885308	2,90	2,89	115106	4,16	-0,01
Краткосрочные финансовые вложения	-	11922	-	0,01	11922	-	0,01
Денежные средства	375700	1803014	0,39	1,81	1427314	379,91	1,41
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого оборотных активов	95491079	99889552,03	100,00	100,01	4386551,03	433,86	0,00

Из таблицы видно, что запасы уменьшились на 1 574 511 руб., что произошло во многом за счет увеличения запаса материалов на 1 093 426 руб. (6,64%) и также роль сыграло незавершенное производство увеличенный на 26 203 руб.

Объем готовой продукции повысился на 1 513 177 руб. (9,99%). В структуре запасов за отчетный период увеличилась доля материальных запасов на 0,34%. Увеличение доли денежных средств свидетельствует о повышении ликвидности оборотных активов их оборачиваемости.

Анализ управления оборотными активами за 2011г. рассчитан в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Показатели оборотных средств НП ЗАО «Электромаш" за 2011 г., руб.

Показатель	Сумма		Удельный вес %		Изменения
	2010	2011	2010	2011	Абсолют- ные	Темп роста	Струк-тур-ные
Запасы	46109837	44088185	46,16	44,79	-2021652	-4,38	-1,38
Материалы	17555829	14287019	17,58	14,51	-3268810	-18,62	-3,06
Незавершен. произ-водство	8137752	6510727	8,15	6,61	-1627025	-19,99	-1,53
Готовая продукция	16658971	18918236	16,68	19,22	2259265	13,56	2,54
Дебитор. задол-женность	6726919,03	8006165	6,73	8,13	1279245,97	19,02	1,40
Покупатели и заказчики	2885308	5820883	2,89	5,91	2935575	101,74	3,02
Краткоср. финанс. вложения	11922	-	0,01	-	-11922	-100,00	-0,01
Денежные средства	1803014	811197	1,81	0,82	-991817	-55,01	-0,98
Прочие оборот. активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого оборот. активов	99889552,03	98442412	100,00	100,00	-1447140,03	-63,69	0,00

За отчётный период запасы уменьшились на 2 021 652 руб., что произошло в основном за счет уменьшения материалов на 3 268 810 руб. (18,62%), увеличения готовой продукции с 16 658 971 до 18 918 236 руб. и уменьшения объема незавершенного производства в 0,5 раза. Большое увеличение готовой продукции свидетельствует скорее всего о снижении спроса на продукцию. Что косвенно подтверждается отсутствием долгосрочной кредиторской задолженности и резким снижением краткосрочной дебиторской задолженности (на 2 935 575 руб.)

В структуре запасов за отчётный период уменьшилась доля запасов на 1,38 % .

Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия, также как и в прошлых анализируемых периодах, присутствует только и краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она увеличилась на 1 279 245,97 руб. (на 19,02%). Увеличение дебиторской задолженности и увеличение объема готовой продукции свидетельствует о падении спроса на продукцию.

Увеличение дебиторской задолженности и значительное увеличение кредиторской (на 2 935 575 руб.) увеличило разрыв между ними, что негативно сказывается на платежеспособности организации, понижая ее финансовую устойчивость.

В данном отчётном периоде отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений. Из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы; можно предположить, что предприятие считает своё производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

В период 2011г. общая сумма денежных средств организации уменьшилась с 1 803 014 до 811 197 руб. Это изменение оценивается отрицательно, и значительно влияет на общую ситуацию.

За счет уменьшения доли денежных средств понижается ликвидность оборотных активов и их оборачиваемость. Так как предприятие не занимается инвестиционной деятельностью (отсутствуют краткосрочные финансовые вложения), данное изменение оценивается отрицательно.

На основе оценки и анализа управления оборотными активами в период с 2009 по 2011 гг. сделаем следующий общий вывод. На протяжении периода уменьшилось общее количество запасов (с 47 684 348 до 44 088 185 руб.) Количество готовой продукции с 2009 по 2010 гг. оставалось неизменным, а в 2011 г. значительно возросло (с 15 145 794 до 18 918 236 руб.). Это свидетельствует о повышении темпов производительности, но также является и сигналом службе маркетинга о необходимости повышения эффективности работы. Величина запаса материалов за отчетный период развивалась динамично, а именно сделав резкий скачок в 2010 г. столь же резко упала в 2011 г. Снижение величины материальных запасов привело бы к ускорению оборачиваемости оборотных активов в конце анализируемого периода, если бы не резкое увеличение объема готовой продукции.

В оборотных активах за весь анализируемый период присутствует только краткосрочная кредиторская задолженность, что оценивается положительно и обусловлено сбытовой политикой организации.

С 2009 по 2011 гг. дебиторская задолженность носила циклический характер. С 2009 по 2011гг. она упала на 1 386 152,00 руб., а в 2011 г. возросла на 1 279 245,97 руб.

Увеличение дебиторской задолженности и увеличение объема готовой продукции свидетельствует снижение спроса на продукцию и о нерациональной хозяйственной политики самого предприятия в управлении оборотными активами.

На начало 2009 доля дебиторской задолженности была ниже доли запасов, последующее ее одновременное повышение доли запасов и уменьшение доли дебиторской задолженности оценивается отрицательно и свидетельствует об ухудшении сбыта готовой продукции и её падении производства к концу периода 2011 г., это подтверждается уменьшением чистой прибыли.

Предприятию рекомендуется также снизить запасы материалов и пересмотреть маркетинговую политику по сбыту продукции. Показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Показатели оборачиваемости и эффективности использования оборотных средств

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.	Абсолютное отклонение 2011г.
				К 2009г.	К 2010г.
Коэффициент оборачиваемости	1,15	0,47	0,54	-0,61	0,07
Коэффициент загрузки	47,74	2,11	1,84	-45,9	-0,27

2009г.:

Коб.а=116 705 415 / (53 358 449+95 491 079/2) = 1,15

Кзагр. = (53 358 449+95 491 079/2) / 116 705 415 = 47,74

2010г.:

Коб.а = 68 972 239 / (95 491 079+99 889 552,03/2) = 0,47

Кзагр. = (95 491 079+99 889 552,03/2) / 68 972 239 = 2,11

2011г.:

Коб.а. = 80 936 513 / (99 877 630,03+98 442 412/2) = 0,54

Кзагр. = (99 877 630,03+98 442 412/2) / 80 936 513 = 1,84

Из-за увеличения перерасхода уменьшилась эффективность использования оборотного капитала и общая рентабельность предприятия. За 2011 год перерасход увеличился почти в 2,5 раза что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия. В динамике наблюдается увеличение коэффициента загрузки и длительности оборота оборотных средств, а также уменьшение коэффициента оборачиваемости.

По результатам проведения анализа управления оборотными средствами были выявлены следующие отрицательные показатели:

- запасы. За анализируемый период оборачиваемость запасов снижалась, а период их увеличивался, из-за этого у предприятия возникает необходимость привлекать дополнительное финансирование.

- предприятию также необходимо пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.

- оборачиваемость дебиторской задолженности характеризует о расширении коммерческого кредита в к 2010 г. и его снижение в 2011г. Увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности на предприятии свидетельствует о риске ее непогашения.

- период оборота денежных средств за 2010г. снизился почти в 9 раз, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных активов, повышении их ликвидности и оборачиваемости, а также привлечении средств из оборота.