- •Министерство образования и науки Украины
- •Содержание
- •Введение
- •Отличительные особенности американской и немецкой моделей контроллинга
- •2.Задачи и функции контроллинга
- •3. Виды контроллинга. Сущность стратегического и оперативного контроллинга
- •2. Характеристика контрольных функций
- •3. Инструменты контроллинга
- •Инструментарий контроллинга по областям применения
- •Пример расчета сумм покрытия
- •2.Методы выявления зависимости затрат от объема выпуска
- •3.Классификация затрат по степени регулируемости
- •4. Понятие центров ответственности в контроллинге, их классификация
- •2. Классификация методов учета затрат, используемых в контроллинге. Достоинства и недостатки методов управленческого учета
- •Задачи бюджетирования:
- •2. Виды бюджетов, их особенности
- •3.Сфера применения различных типов бюджетов, достоинства и недостатки бюджетирования
- •2. Анализ отклонений в системе контроллинга
- •3. Бюджетный контроль
- •Отчет о выполнении бюджета
- •4. Факторный анализ отклонений
- •2. Критерии оценки инвестиционных проектов в контроллинге
- •3. Анализ критериев оценки инвестиционных проектов с дисконтированием денежных потоков
- •4. Анализ возможных формирований инвестиционного портфеля на основе контроллинговых исследований
- •3. Процедура формирования инвестиционного портфеля предприятия.
- •2. Организационно-методические основы создания службы контроллинга
- •3. Классификация подходов к принятию управленческих решений в контроллинге
- •4. Требования к критериям принятия решений
- •Выбор критериев принятия управленческих решений
- •Тема 9. Диагностика предприятия План
- •Ситуационный анализ предприятия складывается из:
- •Pester – анализ (анализ внешних факторов):
- •Выработка матрицы стратегий по результатам swot-анализа
- •Матрица стратегий по результатам swot:
- •Анализ стратегической позиции предприятия
- •Факторы привлекательности рынка и конкурентной позиции
- •Классификация
- •Стратегия
- •Матрица бизнес-профиля фирмы ad little
- •Матрица фирмы shell international
- •Матрица Ансоффа
- •Матрица Портера
- •Анализ конкуренции
- •Матрица анализа конкурентов
- •Оценка уровня конкурентоспособности
- •3. Организационно-управленческий и анализ
- •Организационно-управленческий анализ
- •Анализ кадрового потенциала
- •Методы оценки персонала
- •4. Производственно-хозяйственный анализ
- •Производственно-хозяйственный анализ
- •5. Финансово-экономический анализ
- •5.1. Цели и задачи диагностики финансово-хозяйственного состояния предприятия
- •5.2. Информационные источники для экспертной диагностики
- •5.3. Анализ финансового состояния предприятия
- •Общая схема работ по диагностике финансового состояния предприятия
- •Система исходных показателей для оценки финансового состояния по данным официальной отчетности
- •Заключение
- •Список рекомендуемой литературы:
4. Анализ возможных формирований инвестиционного портфеля на основе контроллинговых исследований
При выполнении контроллинговых исследований инвестиционных проектов -нельзя забывать, что каждый инвестиционный проект должен рассматриваться в комплексе с остальными. Поэтому для выполнения контроллинга инвестиционных проектов рассматривается методика формирования инвестиционных портфелей.
1. Классический подходсостоит в том, что если имеется возможность привлечь и инвестировать капитал под одну и ту же ставку процентаr, то необходимо одобрить все инвестиционные проекты, чистая приведенная стоимость которых положительна по ставке дисконтирования, равнойr. Но на практике такого никогда не бывает, а поэтому этот способ формирования инвестиционного портфеля имеет только теоретическую значимость. На практике в системе контроллинга инвестиций используется очень редко.
2. Двойной бюджет.С целью защиты стратегической работы на некоторых предприятиях бюджет разделяют на два: текущий и стратегический. Текущийбюджет обеспечивает непрерывное получение прибыли от использования действующих мощностей предприятия, капиталовложения в увеличение мощностей, капиталовложение с целью увеличения прибыли за счет снижения себестоимости.
Стратегическийже бюджет предусматривает вложение капитала в повышение конкурентоспособности предприятия в стратегических сферах деятельности, освоение новых рынков сбыта и новых направлений деятельности.
Использование двойного бюджета имеет следующие преимущества:
средства выделяются целевым направлением для стратегической деятельности и это защищает их от использования для текущей деятельности;
распределение бюджета на два дает возможность балансировать капиталовложения и доходы в коротких и длительных периодах;
критерии оценки проектов зависят от цели осуществления проекта (краткосрочный или долгосрочный эффект);
двойной бюджет сопутствует осуществлению оперативного и стратегического контроллинга.
Аналогично и составление инвестиционного плана также разбивается на две части:
стратегический инвестиционный план разрабатывается на длительную перспективу после проведения анализа внешней и внутренней сред, балансирования жизненных циклов различных стратегических зон хозяйствования, стратегической гибкости и др. (при этом финансовые показатели играют подчиненную роль);
в процессе составления текущего бюджета ориентируются на показатели рентабельности, особое внимание уделяется ограничениям ликвидности, структуры капитала и т.п.
При составлении такого двойного бюджета часто используют и методы дисконтирования денежных потоков, но при этом для различных типов применяются различные ставки дисконтирования.
Так как двойной бюджет создает поле для всевозможных манипуляций (часто трудно отнести инвестиционный проект к одной из двух категорий), то это является значительным недостатком и вызывает оправданное недовольство со стороны менеджеров среднего звена (ведь при этом деятельность разных менеджеров оценивают по разным критериям). И поэтому двойной бюджет очень редко применяют в контроллинге инвестиционных проектов.