- •Еременко с.П.
- •Рецензенты:
- •Тематический план
- •Краткий конспект лекций
- •Тема 1. Сущность и содержание финансового менеджмента
- •1. Содержание понятия финансового менеджмента
- •2. Основы финансового менеджмента как система управления
- •3. Функции финансового менеджмента
- •II. Функции объекта управления:
- •4. Цель и задачи финансового менеджмента
- •5. Базовые концепции финансового менеджмента
- •1. Концепция идеальных рынков капитала.
- •2. Концепция дисконтированного денежного потока (включает концепцию временной ценности денег и концепцию альтернативных затрат).
- •3. Теория структуры капитала.
- •4. Теория дивидендов.
- •5. Теория портфеля и модель ценообразования активов.
- •6. Теория ценообразования опционов.
- •7. Гипотеза эффективности рынков.
- •2. Формы и содержание финансовой отчетности
- •Бухгалтерский баланс (Balance sheet)
- •Внеоборотные или долгосрочные активы – активы сроком использования более одного года.
- •Отчет о прибылях и убытках (Income statement)
- •Отчет о движении денежных средств (Statement of Cash Flow)
- •3. Финансовый анализ: цель, содержание, методы проведения
- •4. Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
- •I. Показатели ликвидности
- •II. Показатели деловой активности (оборачиваемости)
- •III. Показатели финансовой устойчивости (структуры капитала)
- •IV. Показатели прибыли и рентабельности
- •V. Показатели рыночной стоимости и акционерного капитала
- •Тема 3. Концепция временной стоимости денег
- •1. Методы учета фактора времени в финансовых операциях
- •2. Понятие и виды финансовой ренты, их использование в финансовых расчетах
- •Тема 4. Основы принятия инвестиционных решений
- •1. Сущность инвестиционных решений
- •2. Оценка финансовой состоятельности проекта
- •3. Оценка экономической эффективности инвестиций
- •4. Прогноз денежных потоков инвестиционного проекта
- •Тема 5. Цена и структура капитала
- •1. Источники и формы финансирования предприятия
- •2. Оценка стоимости капитала. Методы оценки
- •Модель оценки доходности финансовых активов (Capital Assets Pricing Model – сарм)
- •3. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала
- •4. Теории структуры капитала
- •5. Управление структурой капитала
- •Тема 6. Долгосрочное финансовое планирование
- •1. Сущность финансового планирования и прогнозирования
- •2. Методы финансового планирования и прогнозирования
- •3. Прогнозирование устойчивых темпов роста предприятия
- •4. Прогнозирование финансовой устойчивости предприятия. Модели прогнозирования банкротства
- •Тема 7. Дивидендная политика предприятия
- •1. Понятие дивидендной политики и типы дивидендов
- •2. Порядок выплаты дивидендов. Формы дивидендных выплат
- •3. Факторы, определяющие дивидендную политику
- •Тема 8. Управление оборотным капиталом
- •2. Финансовая политика управления оборотным капиталом
- •3. Политика управления запасами
- •4. Управление денежными средствами и ликвидными ценными бумагами
- •5. Управление дебиторской задолженностью
- •Тема 9. Управление текущими издержками предприятия
- •2. Методы дифференциации затрат
- •3. Методы планирования затрат на производство и реализацию продукции
- •4. Операционный анализ в управлении текущими издержками
- •Вопросы и задания для самостоятельной работы
- •Тема 7. Дивидендная политика предприятия.
- •Тема 8. Управление оборотным капиталом
- •Тема 9. Управление текущими издержками
- •Темы контрольных работ
- •Вопросы для подготовки к экзамену
- •Учебно-методическое обеспечение Рекомендуемая литература
- •Нормативные правовые акты Федеральные конституционные законы
- •Федеральные законы
- •Нормативные документы других министерств и ведомств
- •Перечень условных обозначений
Тема 7. Дивидендная политика предприятия.
Какие типы дивидендов вы знаете?
Каковы основные формы дивидендных выплат, их преимущества и недостатки?
Какие факторы оказывают влияние на выбор дивидендной политики на практике?
Перечислите методики дивидендных выплат, дайте характеристику их преимуществам и недостаткам.
Назовите основные этапы формирования дивидендной политики, дайте их характеристику.
Тема 8. Управление оборотным капиталом
Проанализируйте структуру оборотных средств конкретного предприятия. Рассчитайте показатели оборачиваемости текущих активов.
Изучите опыт и методы управления запасами на предприятии.
Изучите опыт управления денежными средствами конкретного предприятия. Определите основные источники поступления и направления использования денежных средств.
На примере конкретного предприятия покажите преимущества модели EOQ. Какие допущения имеет данная модель?
Тема 9. Управление текущими издержками
Как влияет уровень деловой активности на поведение затрат?
Изучите опыт формирования центров финансовой ответственности. На примере конкретного предприятия приведите примеры места возникновения затрат.
Проведите дифференциацию затрат конкретного предприятия разными методами.
На примере конкретного предприятия рассчитайте точку безубыточности по стоимости и по количеству, эффект операционного рычага. Каким образом были учтены допущения, на которых базируется операционный анализ, в практической деятельности?
Темы контрольных работ
1. Цель финансовой деятельности предприятия.
2. Причина возникновения просроченных долгов предприятия.
3. Источники возмещения затрат, произведенных предприятием.
4. Правовая среда бизнеса.
5. Структура источников финансирования.
6. Информационная система обеспечения финансового менеджмента
7. Финансовые трудности: варианты решения проблем.
8. Антикризисное управление.
9. Основы финансового менеджмента в транснациональных корпорациях.
10. Основные этапы процесса прогнозирования.
11. Методы прогнозирования финансовых показателей.
12. Бюджетирование текущей деятельности предприятия.
13. Характеристика собственных и заемных средств предприятия.
14. Финансовый план предприятия.
15. Оценка эффективности инвестиционных проектов.
16. Система управления запасами на предприятии.
17. Методы регулирования, прибыли.
18. Управление собственным капиталом.
19. Финансовый леверидж.
20. Предпринимательский риск: понятие и виды.
21. Структура и цена капитала.
22. Механизм финансового управления.
23. Кредитоспособность предприятия.
24. Методы оценки платежеспособности.
25. Финансовая устойчивость предприятия.
26. Взаимосвязь денежных и финансовых потоков.
27. Цели и функции финансового менеджмента.
28. Управление факторами, формирующими прибыль предприятия.
29. Управление прибылью.
Вопросы для подготовки к экзамену
Понятие, цели и задачи финансового менеджмента.
Функции финансового менеджмента.
Основы финансового менеджмента как система управления.
Базовые концепции финансового менеджмента.
Основная цель финансового менеджмента, ее преимущества и недостатки.
Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения деятельности финансового менеджера.
Содержание форм отчетности.
Требования к содержанию финансовой отчетности. Принципы построения финансовой отчетности.
Ключевые показатели, связанные с балансовым отчетом.
Показатели прибыли, рассчитываемые по отчету о прибылях и убытках.
Понятие и классификация денежных потоков предприятия.
Методы построения отчетов о движении денежных средств, их достоинства и недостатки.
Понятие свободного денежного потока. Тождество денежных потоков.
Показатели финансовой устойчивости (структуры баланса) коммерческой организации.
Платежеспособность и ликвидность коммерческой организации.
Показатели деловой активности коммерческой организации.
Показатели рыночной активности коммерческой организации.
Показатели рентабельности коммерческой организации. Формула Дюпона.
Показатель рентабельности собственного капитала и его роль в регулировании заемной политики предприятия.
Эффект финансового рычага. Рациональная заемная политика.
Временная стоимость денег, учет по простым и сложным процентам.
Понятие дисконтированной стоимости и ее использование при оценке финансовых результатов.
Виды финансовой ренты (аннуитета) и методы их оценки.
Методы оценки инвестиционных проектов.
Оценка финансовой состоятельности проекта. Базовые формы и показатели финансовой оценки.
Характеристика критериев оценки экономической эффективности инвестиций.
Чистая приведенная стоимость и внутренняя ставка дохода в оценке финансовых потоков.
Внутренняя и модифицированная ставки дохода в оценке инвестиционных проектов.
Принципы и методика расчета денежных потоков инвестиционного проекта.
Характеристика источников и форм финансирования коммерческих организаций.
Собственные источники финансирования.
Методы долгового финансирования.
Бюджетное финансирование, условия предоставления.
Способы привлечения иностранного капитала (депозитарные расписки, еврооблигации, зарубежные кредиты).
Проектное и венчурное финансирование.
Понятие структуры капитала.
Цена основных источников капитала. Влияние налогообложения на структуру капитала.
Базовая концепция цены капитала. Средневзвешенная и предельная цена капитала.
Политика формирования структуры капитала.
Леверидж и его роль в финансовом менеджменте.
Финансовое планирование на предприятии и его роль в реализации финансовой политики.
Инструменты стратегического планирования: система сбалансированных показателей, критерий экономической добавленной стоимости, концепция рыночной добавленной стоимости.
Виды бюджетов, их содержание и взаимосвязь.
Содержание операционных бюджетов.
Содержание финансовых бюджетов.
Бюджет движения денежных средств и его роль в планировании денежных потоков.
Внутренний и устойчивый темпы роста предприятия: содержание и методика расчета.
Модели прогнозирования банкротства.
Понятие дивидендной политики и типы дивидендов.
Порядок выплаты дивидендов. Формы дивидендных выплат.
Факторы, определяющие дивидендную политику.
Оборотный капитал и политика его финансирования.
Производственный и финансовый цикл.
Управление товарными запасами. Определение оптимальной партии заказа.
Управление денежными средствами и ликвидными ценными бумагами.
Методы дифференциации затрат.
Понятие и эффект производственного рычага.
Точка безубыточности. Запас финансовой прочности.