Внеоборотные или долгосрочные активы – активы сроком использования более одного года.

Чистую стоимость внеоборотных активов (за исключением долгосрочных финансовых вложений) на конец периода с учетом их движения за период и начисленной амортизации определяют как:

,

(2)

где NFA₁, NFA₀ – чистая стоимость долгосрочных активов на конец и начало отчетного периода соответственно; NFA – чистый результат изменений в долгосрочных активах за прошедший период (приобретение минус реализация в отчетном периоде); DA – сумма начисленной амортизации за отчетный период.

Из (2) следует, что чистое изменение внеоборотных активов за период NFA равно:

.

(3)

Оборотные или краткосрочные активы – такие активы, которые обслуживают текущую деятельность предприятия и полностью потребляются в течение операционного цикла (период между закупкой материалов и поступлением средств от реализации готовой продукции), либо в срок не более одного года.

Пассив баланса

В пассиве баланса – собственный капитал и обязательства, т.е. источники денежных средств, использованные для финансирования активов. Пассив баланса показывает требования к предприятию различных сторон, предоставивших необходимые для его деятельности финансовые ресурсы.

Собственный капитал включает следующие статьи:

Уставный капитал - номинальная стоимость акций общества, приобретенных акционерами. В РФ минимальная сумма уставного капитала для ООО и ЗАО составляет 100 МРОТ (или 10 тыс. руб.), а для АО – 1000 МРОТ (или 100 тыс. руб.). Не все разрешенные к выпуску акции могут поступать в продажу. Стоимость реально проданных акций составляет выпущенный акционерный капитал (Capital issued). АО эмитируют два основных вида акций: обыкновенные и привилегированные.

Акции, выкупленные у акционеров, называют казначейскими. В РФ период их хранения равен одному году, после чего эти акции должны быть возвращены в обращение, т.е. реализованы новым владельцам или погашены. Эта статья баланса подлежит вычету при определении итоговой суммы собственного капитала предприятия.

Добавочный капитал образуется в случаях:

1. Получения эмиссионного дохода (разница между рыночной и номинальной стоимости акций).

2. Переоценки основных средств.

3. Возникновения курсовых разниц в результате формирования уставного капитала, выраженного в иностранной валюте.

4. Получения целевых инвестиционных средств из бюджета на финансирование капитальных вложений (для некоммерческих организаций).

Резервный капитал – часть собственного капитала, создаваемого за счет чистой прибыли предприятия. В РФ резервный фонд в обязательном порядке создают только акционерные общества, минимальный размер которого - 5% уставного капитала. Размер ежегодных обязательных отчислений в резервный фонд не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества. Средства резервного фонда используются исключительно: для покрытия убытков; погашения облигаций; выкупа акций в случае отсутствия других денежных средств. В добровольном порядке резервный фонд могут создавать предприятия любых организационно-правовых форм.

Нераспределенная прибыль - это часть чистой прибыли, реинвестированной в дальнейшее развитие предприятия.

Обязательства, согласно МСФО, – это задолженность субъекта, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку ресурсов, содержащих экономическую выгоду. Совокупные обязательства в балансе включают:

Долгосрочные обязательства - задолженность, срок выплаты которых превышает один год (отчетный период). Такие обязательства – платные источники финансирования предприятия (в виде процентов либо аналогичных выплат).

Краткосрочные (текущие) обязательства - задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев с отчетной даты или операционного цикла. Основные виды краткосрочных обязательств: краткосрочные ссуды, текущие выплаты по долгосрочным займам, кредиторская задолженность или счета к оплате, векселя к оплате, резервы на налоги и др.

Рассмотрим важнейшие финансовые показатели, связанные с балансом:

1. Чистый оборотный капитал (Net working capital – NWC);

2. Потребность в оборотном капитале (Working capital requirement – WCR);

3. Чистая кредитная позиция или чистый долг (Net debt – ND)

4. Чистые активы (Net assets – NA) или чистые инвестиции (Net capital investments – IC).

Чистый оборотный капитал (рис. 2.1) характеризует текущую ликвидность предприятия. Его определяют как разницу между оборотными активами (CA) и краткосрочными обязательствами (CL), либо как разницу между долгосрочными пассивами [собственным капиталом (E) и долгосрочными обязательствами (FL)], и внеоборотными активами (FA):

= или(4)

NWC = II раздел – V раздел = III раздел + IV раздел – I раздел

Рис. 2.1. Схема определения чистого оборотного капитала

При положительном значении NWC предприятие ликвидно, при отрицательном - неликвидно, т.е. часть его долгосрочных активов финансируется за счет краткосрочных источников.

Потребность в оборотном капитале (WCR) или рабочий капитал³ – это чистый объем средств, вложенных в текущие операции по основной деятельности предприятия. Расчет этого показателя осуществляют двумя способам. При первом способе из оборотных активов вычитают кредиторскую задолженность (AP) и прочие беспроцентные обязательства (OCL) – источник финансирования текущей деятельности:

= II раздел – (620^4 +630+640+650+660)

(5)

Положительная величина WCR показывает требуемый объем чистых инвестиций в операционную деятельность. Отрицательная величина WCR означает, что операционный цикл - источник дополнительных финансовых средств для предприятия.

По второму, уточненному способу, величину WCR определяют как разность между операционными статьями текущих активов [товарными запасами (Inv) и дебиторской задолженностью (AR)] и беспроцентными краткосрочными пассивами.

= (II разд.– 250 – 260) – (620+630+640+650+ 660)

(6)

Таким образом, неоперационные активы – это краткосрочные ценные бумаги (MS) и денежные средства сверх минимального уровня (Cash)

Чистая кредитная позиция фирмы или ее чистый долг (ND) - это разность между суммой долга и ликвидными активами:

= (IV разд. + 610) – (250 + 260)

(7)

Тогда чистые активы (NA) или чистые инвестиции (IC), непосредственно задействованные в бизнесе, определяют как:

или (II разд.–250–260)–(V разд.+610) + I разд = (IV разд.+610–250–260) + (III разд)

(8)

Чистые активы акционерного общества в РФ⁵ – это разница между принимаемыми к расчету суммами активов и обязательств предприятия:

Чистые активы = (Активы – Затраты по выкупу собственных акций у акционеров – – Задолженность участников по взносам в Уставный капитал) – Итог IV раздела – (Итог V раздела – Доходы будущих периодов)

(9)