- •Міністерство фінансів України
- •Основна частина
- •Тема 1. Основи фінансової санації підприємства
- •1. Фінансова криза на підприємстві
- •2. Видом кризи:
- •2. Економічна сутність фінансової санації та необхідність її проведення
- •3. Порядок прийняття рішення про фінансову санацію підприємства
- •4. Організація менеджменту санації підприємства
- •5. Класична модель фінансової санації
- •Тема 2. Санаційний контролінг
- •1. Сутність та основні завдання фінансового контролінгу
- •2. Система раннього попередження та реагування. Прогнозування банкрутства
- •3. Методи контролінгу
- •Тема 3. Оцінювання санаційної спроможності підприємства
- •1. Санаційна спроможність підприємства
- •2. Вивчення санаційної концепції та збір необхідної інформації
- •Тема 4. Складання та узгодження плану фінансової санації підприємства
- •Розробка плану фінансової санації у досудовому порядку
- •2. План санації в рамках провадження справи про банкрутство
- •Тема 5: досудова санація
- •Досудове врегулювання господарських спорів
- •2. Фінансова санація у досудовому порядку
- •Тема 6: санація підприємств у судовому порядку
- •1. Судове врегулювання господарських спорів
- •2. Фінансова санація на ухвалу господарського суду
- •3. Мирова угода
- •Тема 7: фінансування санації підприємств
- •Форми фінансової санації
- •2. Потреба в капіталі
- •3. Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві
- •4. Правила фінансування
- •Тема 8. Внутрішні джерела фінансової санацій підприємства
- •1. Поняття та класифікація внутрішніх джерел фінансової санації
- •2. Збільшення вхідних грошових потоків
- •3. Зменшення вихідних грошових потоків
- •Тема 9. Зовнішні джерелафінансової санації підприємства
- •1. Фінансування санації за рахунок акціонерного (пайового) капіталу
- •1. Збільшення кількості акцій існуючої номінальної вартості.
- •2. Збільшення номінальної вартості корпоративних прав.
- •2. Участь кредиторів у фінансовому оздоровленні боржника.
- •3. Фінансова участь персоналу в санації підприємства.
- •Тема 10. Реструктуризація підприємства
- •1. Сутність та форми реструктуризації підприємства
- •2. Форми та загальні передумови реорганізації
- •3. Реорганізації підприємств спрямована на укрупнення
- •4. Поділ та виділення підприємств
- •5. Передавальний та розподільний баланси
- •Тема 11. Методи державної фінансової підтримки санації підприємств
- •1. Необхідність та зміст державної санаційної підтримки підприємств
- •2. Державні органи з питань санації та банкрутства підприємств
- •3. Форми та методи державної фінансової підтримки підприємств
- •Тема 12: економіко-правові аспекти санації, банкрутства та ліквідації підприємства
- •1. Порядок оголошення підприємства банкрутом.
- •4. Попереднє засідання господарського суду (до 125 дня з подання заяви):
- •2. Ліквідаційні процедури
- •3. Черговість задоволення претензій кредиторів та ліквідаційний баланс.
- •4. Приховане, фіктивне та зумисне банкрутство
- •Література Основна:
- •Додаткова:
- •Голосарій
2. План санації в рамках провадження справи про банкрутство
План санації в рамках провадження справи про банкрутство має особливості порівняно з тим, який складається в рамках досудової санації.
Протягом трьох місяців від дня винесення ухвали про санацію, керуючий санацією зобов’язаний подати на схвалення до комітету кредиторів план санації (реорганізації). Якщо протягом шести місяців до суду не буде подано плану санації боржника, суд має право прийняти рішення про визначення боржника банкрутом і відкриття ліквідаційної процедури.
План санації розглядає комітет кредиторів, який скликається керуючим санацією в чотиримісячний строк від дня ухвали про санаціїю. План вважається схваленим, якщо на засіданні комітету кредиторів таке рішення було підтримано більш як половиною голосів – членів комітету кредиторів. Через 5 днів схвалений план разом з протоколом засідання комітету кредиторів подається до господарського суду для затвердження.
І. План реорганізації розробляється в тому разі, якщо санація фінансується зовнішнім санатором. Обов'язкові складові плану реорганізації такі:
умови участі санатора в задоволенні вимог кредиторів;
2) умови та порядок реорганізації юридичної особи боржника;
3)механізм виплати санатором боргу кредиторам (строки, послідовність, форми)
Перша складова цього плану має містити угоду між боржником і санатором про переведення боргу на санатора, що можливо лише за згодою кредиторів (лист до суду або угода). Участь санатора у фінансуванні боржника може полягати в залученні його до складу учасників (власників) підприємства (як у разі збереження юридичного статусу так і в разі реорганізації).
Друга складова узгодження умов реструктуризації статутного капіталу юридичної особи боржника. Суть даної реструктуризації полягає в частковій або повній зміні власника статутного фонду юридичної особи боржника на користь санатора. Якщо суб'єкт банкрутства – господарське товариство, умови реструктуризації статутного фонду узгоджуються між його учасниками та санаторами. Способи включення санатора до складу учасників (власників):
а) під час збільшення статутного фонду боржника, коли всі або більшу частину корпоративних прав нової емісії викуповує санатор;
б) у результаті перевідступлення частини корпоративних прав на користь санатора власниками підприємства, що підлягає санації;
в) у результаті злиття, поглинання чи приєднання.
Якщо юридична особа боржника заснована у формі підприємства, статутний фонд якого не поділений на частки, акції (унітарне підприємство), то однією з умов санації має бути перетворення унітарного підприємства на господарське товариство.
Санація реструктуризацією може бути інструментом приватизації цілісного майнового комплексу державного унітарного підприємства або часток (паїв, акцій) держави в господарських товариствах. Продаж пакетів акцій можливий через аукціон або за конкурсом під конкретні зобов'язання санатора (умови). Умови санації державних підприємств реорганізацією погоджуються з органом, уповноваженим управляти державним майном, а також з Антимонопольним комітетом.
Третя складова - погодження між санатором та кредиторами умов виплати боргу (строки, послідовність та форми).
З метою задоволення вимог кредиторів план реорганізації може передбачати продаж підприємства-боржника як цілісного майнового комплексу. При цьому можливі такі варіанти щодо реорганізації боржника та погашення його заборгованості:
1. Злиття, приєднання чи поглинання (усі права та обов'язки переходять до підприємства-правонаступника, який вживає заходів щодо погашення заборгованості боржника. Колишні власники корпоративних прав отримують при цьому компенсацію, як правило, ринкову вартість цих прав або відповідну кількість корпоративних прав підприємства-правонаступника).
2. Коли цілісний майновий комплекс підприємства має бути викуплений на відкритих торгах (стане власністю іншої особи). Заборгованість боржника погашається за рахунок виручки від реалізації ліквідаційної маси з ліквідаційного рахунку боржника.
ІІ. План санації зі збереженням статусу юридичної особи має свої особливості (див. тему № 3). Він значною мірою базується на мобілізації внутрішніх фінансових резервів боржника та на участі в санації власників підприємства. Для реалізації плану підприємство має бути на певний проміжок часу звільнене від обов'язків виконання платіжних зобов'язань перед кредиторами. Цього можна досягти, уклавши мирову угоду.
Функції нагляду за повнотою виконання плану санації покладаються на арбітражного керуючого (розпорядника майна чи керуючого санацією).
План санації у судовому порядку неодмінно має містити таку інформацію:
Аналіз причин фінансової кризи.
Оцінку фінансового стану боржника до початку санації.
Заходи щодо нормалізації фінансового стану боржника (спрямовані на відновлення платоспроможності, ліквідності та прибутковості).
Узгоджений з кредиторами порядок відстрочення виконання платіжних зобов'язань.
Обгрунтування щодо того, наскільки реалізація плану санації підвищує шанси задовольнити претензії кредиторів порівняно з вихідною ситуацією.
Порівняльні розрахунки, що стосуються задоволення претензій кредиторів у разі реалізації плану санації та в разі задоволення вимог здійсненням ліквідаційних процедур.
Прогнозні показники фінансово-майнового стану боржника упроцесі та після реалізації плану санації із зазначенням строків відновлення платоспроможності та погашення претензій кредиторів.
Механізми контролю за ходом реалізації плану.
За заявою будь-кого з кредиторів або боржника господарський суд може відхилити план санації, коли будуть надані обгрунтовані докази того, що в результаті санації становище однієї із зацікавлених сторін буде гіршим, ніж у разі здійснення ліквідаційних процедур.
КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ
Хто розробляє план санації підприємства?
Якими принципами слід керуватись в процесі розробки плану фінансової санації підприємства?
Скільки розділів може мати план санації?
У якому розділі має міститись аналіз причин фінансової кризи?
Які заходи і у якому розділі плану санації розкриває оперативна Crash-програма?
В чому суть фінансового плану розділу №3 плану санації?
У якому розділі плану санації підприємства подано заходи щодо організації реалізації плану та контролю за перебігом санації?
Що являє собою додаткова вартість, створена в результаті санації?
Що особливого в плані санації в рамках провадження справи про банкрутство порівняно з тим, який складається в рамках досудової санації?
Яку інформацію має містити план санації у судовому порядку?