13. Деятельность банков на рцб.

Существует 2 подхода к сочетанию обычной банк д-ти с деят-тью на РЦБ: 1) США, Яп., Вел. Банкам запрещено 2) Европ. стр. Банкам разрешены опер. на РЦБ.

В РФ принята модель универсального банка. Особенность деят-ти рос. банков: они подчиняются общ правилам, действующим на РЦБ, и обязаны соблюдать дополнительные правила, установленные ЦБ РФ

Виды лицензий, необходимых банкам: Лицензия выдается отд. на кажд. вид проф. деят-ти на РЦБ. На осущ-ние брокерской, дилерск. деят-ти, деят-ти по управлению ц/б, депозитарной деят-ти, клиринговой деят-ти. Лицензирование проф. уч. РЦБ РФ, а также надзор за их деят-тью осуществляет Фед. служба по фин. рынкам..

Операции рос. банков на РЦБ: как эмитентов, как инвесторов, как проф. уч. РЦБ, проведение традиц. банк. опер., св. с обслуж. уч. РЦБ

Цели деятельности банков на РЦБ:

1) формирование и пополнение СК

2) привлечение доп. рес. (выпуск облигаций, векселей)

3) получение дох. (за сч. соб. портфеля или комиссии)

4) расширение клиентуры

5) доступ к управлению п/п

6) поддержание необходимого запаса ликвидности

Эмиссионные операции КБ ( + векселя, чеки)

Соб. акции - для форм-я и попол-я СК, а также при реорг-ции банка. Акция – бессрочная ц/б. КБ м. выпускать только именные акции (в бездок-ной форме) одинак. номин. ст-тью. Доля привил. акций £ 25%, отсут-ют в 1 выпуске

КО вправе размещать облигации после полной оплаты УК. Номин. ст-сть всех обл-ций не д. превышать р-р УК либо вел-ну обесп-я, предост-ого КО 3-ими лицами

Виды облигаций, кот. м. выпускать КО:

1) именные и на предъявителя;

2) обесп-ые залогом соб. им-ва либо с обесп-ем 3-х лиц, без обеспеч-ния, с ипотечным покрытием

3) процентные и дисконтные;

4) конверт-мые в акции или погашаемые ден. платежом;

5) с единовр. сроком погашения или облигации со ср. погашения по сериям в опред. сроки.

КО м. выпускать обл-ции без обесп-я не ранее 3-его г. сущ-ния. Обесп-е 3-ими лицами требуется в сл.: сущ-ния КО < 2 лет (на всю сумму обл-ций); сущ-ния КО > 2 лет при выпуске облигаций на сумму > УК

ЗАПРЕЩ-СЯ 1ВРЕМЕННЫЙ ВЫПУСК АКЦ. И ОБЛ.

Инв. деят-ть банков

Инв. опер. – это деят-ть банка по разм-ю ср-в в ц/б от св. имени и по св. иниц.. с целью получ-я прям. и косв.дох. Прям.: %, дивиденды, курс. разницы. Кос.: расшир-е доли рынка, влияние на клиентов за сч. участия в корпорат.упр-ии.

Объекты банк I: долг обяз-ва(гос облигации, облиг-ии корпораций, -//- мун и регион органов власти); акции (корпорат, др КО, резид-в и нерезид-в)

Важн. сост-щая инв. деят-ти – форм-е и упр-е соб. портфелем ц/б (набор ц/б, обеспеч удовлетворит для банка-инвестора х-ки дох-ти, риска, ликв-ти, управляемый как единое целое). f-ции порт-ля ц/б: прирост ст-сти (за сч. прям. дох.), обесп-е возм-сти упр-ть п/п, созд-е резерва ликв-сти.

Стр-ра портфеля банка определяется задачами.

Типы портфелей:

1) пор-ль роста. Ориен-ван на ускор-ое приращ-е инв-ого кап-ла, основа–ц/б, рын. ст-ть кот. быстро↑, а ур. тек. дох. невысок.

2) портфель дохода. Обесп-ет получ-е выс. тек. дох. Отн-ние % платежей и дивидендов к рын. ст-сти ц/б – выше ср.

3) рисковый пор-ль. Сост-т преим-но из ц/б быстро развив. К^о

4) сбалансированный портфель

5) специализированный пор-ль. Сост-т из ц/б опр. вида

В зав. от цели приобр-ния ц/б выделяют 2 ч. портфеля:

Торговый портф. – сов-сть фин. инструментов, имеющих рын. ст-сть и приобретаемых банком с целью дальнейшей перепродажи (вкл. инструменты типа репо). В торговый портф. зачисляются ц/б, отвечающие след. требованиям: а) котируемые ц/б, приобретаемые с целью их перепродажи в теч. 180 календ. дн. включ. б) котируемые и некотируемые ц/б, приобретенные по договорам, предусм. возможность их обратной продажи в теч. 180 кал. дн. вкл. в) котируемые и некотируемые ц/б, приобретенные по договорам займа

Инв. портф. – вложения в ц/б, приобретенные для инвестирования (с целью получения инв. дох.)

Соотн-е торговой и инвест. частей портфеля - 30:70

Отличия пор-ля ц/б КБ: 1) тесно св. со стр-рой пассивов банка: срочность пор-ля опр-ся сроч-тью пассивов 2) явл. пополняемым и отзываемым 3) испол-ся для упр-ния % риском банка и риском ликв-сти 4) консервативен 5) упр-е в рамках общего пор-ля 6) >ее жест. регул-е

В целях ↓ рисков, св. с ↓ рын. ст-ти ц/б, банк создает резерв под возм. обесц-ие влож-ий в ц/б (полож-е № 232-П)

Деят-сть банков в кач-ве проф. участников РЦБ

Банки как финансовые брокеры. Банки выполняют посреднические (агентские) f при купле-продаже ц/б за сч. и по поручению клиента (на основе дог-ра комиссии и на осн. дог-ра поруч-я). Сущ-ют традиц-ые сделки – выполн-ые банками, допущ-ыми к опер-ям на бирже, по поруч-ю др. банков

Дилерская деят-ть. Банки осущ-ют сделки с ц/б от св. имени и за св. сч. путем публич. объявл-я цен покупки или продажи опред. ц/б. Дилер раб-ет на осн-ии оферты – адрес-ого неогран. (потенц.) кругу лиц предлож-я закл-ть сделку на опред. усл-ях. Доход – маржа – разница цен покупки и продажи. Дилерская деят-ть банков спос-ет ↑ ликв-сти рынка

Депозитар. деят-сть. Это оказ-е У по хр-нию сертиф-тов ц/б и/или учету перехода прав соб-сти на ц/б. Счета для учета ц/б наз-ся счетами депо. Клиент – депонент. Депозитарии также выполняют f посредника м/у эмитентом и инвестором. Они м. выполнять сопутствующие услуги: перевозка сертификатов, проверка их на подлинность, платежность.

Клиринг. деят.сть. Это деят-ть по опр-ю взаимных обяз-в участ-ков РЦБ. Ден. клиринг вкл. осущ-ие опер. по сбору, сверке, корректировке инф. по сделкам на РЦБ; подготовке бух. док-тов для выполнения ден. расчетов. f-ии клиринга: обесп-е процесса регистрации заключ. биржевых сделок, учет зарегистрир. сделок, вычисления по зарегистрир. сделкам, зачет взаимных обяз-в участников фондового рынка, гарантийное обеспечение биржевых сделок, организация ден. расчетов, обеспечение поставки актива по заключенной сделке

Деятельность по доверит. управлению ц/б. - осуществление лицом от своего имени за вознаграждение в теч. опред. срока довер. управления переданными ему во владение и принадлежащими др. лицу: - ц/б-ми, ДС, предназначенными для инвестирования в ц/б, ц/б и ДС, получаемыми в процессе управления ц/б. Такое управление осуществляется в интересах собственника ц/б или в интересах указанного им лица.

Традиц. операции банков, связ. с обслуж-ем РЦБ:

1) предост-е кредитов на приобр-е ц/б и под залог ц/б

2) предост-е банк. гар-тий по выпускам обл-ций и др. ц/б

3) ведение счетов участников РЦБ