11. Понятие кредитосп-сти заемщика. М-ды ее опр-ия

Платежесп-ть–сп-ть к-л лица погасить все виды зад-сти

Кредитосп-сть – сп-сть лица полностью и в срок расчит-ся по соим долгов обяз-вам

Обыч. зад-сть юр.лица погашают за сч. выручки. При погаш-ии ссуд. зад-ти м. б. исп-но погашение зад-сти за сч. исп-ия обесп-ия (реализация залога, обращение к поручителям и т.д.). подразум-ет погашение ссуд зад-ти

Кредитосо-сть – это: С т. зр. заемщика: сп-сть к совершению кред. сделки и возм-сть своевременного возврата полученной ссуды. С т. зр. банка: правильное определение р-ра и усл. допустимого кредита

Факторы, учит. банком при определении кредитосп-сти:

1) Дее- и правосп-сть заем-ка для совер-ния кред. сделки

2) Репутация заемщика, его моральный облик

3) Наличие обеспечения

4) Сп-сть заемщика получать дох. (деловые качества)

5) фин. полож. заемщика

Сложности:

1) оц. кредитосп-сти произв. на основе инф. о прошлом клиента 2) все пок-ли кредитосп-сти рассч-ся на основании данных об остатках запасов на опред. дату (а более точными явл. данные об оборотах за пер.) 3) невозможность оценить большинство факторов количественно 4) инфляция

В отеч. практике сложились след. сп-бы оценки кредитосп-сти:

Оценка кредитосп-сти на основе фин. коэф.

Коэф. ликвидности: 1) Коэф. тек. ликв. (коэф покрытия, общего покрытия) = обор. активы / краткоср. обяз-ва. Хаар-ет общую ликвидность и показывает, в какой мере тек. кредиторские обяз-ва обеспечены тек. активами 2) Коэф. быстрой (строгой) ликв. (промежут. коэф. покрытия) = (ден. ср-ва + КФВ + допустимая дебит. зад-сть до 1 г ) / краткоср. обяз-ва. Дает оценить возм-сть погашения краткоср. обяз-в в сл. критич. полож., без доп. мобилизации ср-в

Коэф. оборачиваемости: 1) Ср. прод-сть 1 оборота всех активов = ср. ст-сть ОА / однодн. ВР. 2) Ср. прод-сть 1 оборота запасов = З / ВР. 3) Ср. прод-сть 1 оборота дебит. зад-сти = ДЗ / ВР. По итогам расчета пок-лей выявл. тенденции за период. Существенное замедление требует выявления его факторов

Коэф. фин. независим. (рын. устойчивости): 1) Коэф. фин. независимости (автономии) = СК / ВБ. Показывает, какая часть обяз-тв м. б. покрыта собств. ср-вами. 2) Коэф. обеспеченности обор. активов собств. оборотными ср-вами = (СК – ВА) / ОА = СОС / ОА. 3) Коэф. обеспеченности запасов собств. оборотными ср-вами = (СК - ВА) / З = СОС / З. 4) Коэф. соотнош. собств. и заемных ср-в = СК / ЗК

Коэф. прибыльности (рентабельности): 1) Рентабельность продаж = П / ВР. Хаар-зует ур. дох-сти обычных видов деят-сти. 2) Рентабельность СК = ЧП / СК

Коэф. обслуживания долга: Показ., какая часть прибыли исп-ся для возмещения %-ных или всех фиксированных платежей. 1) Коэф. покрытия процентов = Прибыль до упл. % и налогов / Сумма процентных платежей. 2) Коэф. покрытия фиксированных платежей = Прибыль до упл. % и налогов / Сумма %-ных платежей, платежей по лизингу, дивидендов по привлеч. акциям, обязательных отчисл в общественные фонды

Оценка кредитосп-сти на основе анализа ден потоков

Недостатки прош. сп-ба в некот. степ м.б. преодолены, если определять коэф. не на основе данных об остатках, а на основе фин. потоков деят-ти клиента. Такой подход м. б. реализован ч/з сопост-ние притока и оттока ден. ср-в за Т, соответствующий сроку кредита.

Приток: прибыль, Ам, созд-е резервов будущих расх-ов, высвоб-ние ср-в (из запасов, из деб. зад-сти, из ОФ, из пр. активов), рост кредит. зад-сти, увел-е пр. пассивов, получ-е новых кредитов, увеличение акционерного капитала.

Отток: доп. влож. ср-в (в запасы, в деб. зад-сть, в ОФ, в пр. активы), сокращ-е кредит. зад-сти, погаш-е кредитов, отток акц-ного кап-ла, -//- др Пс, %, налоги, дивиденды (фин. расх).

Разница м/у притоком и оттоком ден. ср-в определяет вел-ну общего фин. потока. Для его анализа рекомендуется брать данные как min за 3 г. Если клиент имеет устойч. превыш-е притока над оттоком, это свид-вует о его фин. устойч-сти (кредитосп-сти). Колебания величины ден. потока свидет-ют о более низк. рейтинге клиента. Систем-ое превыш-ие оттока над притоком хар-ет клиента как некредитосп-ного. Сложившаяся ср. «+» вел-на общего ден. потока м. рассматриваться как предел выдачи нов. кред.

Анализ ден. потока м. проводиться: косвенным и прямым методом

Косв. м-д построен на групп-ке эл-тов притока и оттока ср-в по сферам упр-ния п/п: упр. прибыл-тью, упр. запасами и расч-ми, упр. фин. обяз-вами, упр. налогами и инв., упр. соотн-ем СК и кредитов.

Прямой метод: общ. ден. поток = ↑(↓) ДС в ходе ПроизвХД + ↑(↓) ДС в ходе инв. деят-ти + ↑(↓) ДС в ходе фин. деят-ти.

1) ↑(↓) ДС в ходе ПроизвХД: выручка (+), платежи поставщикам и персоналу (-), % полученные (+), % уплаченные (-),налоги (-)

2) ↑(↓) ДС в ходе инв. деят-ти: поступл-я от продажи осн. активов (+), кап. влож. (-),

3) ↑(↓) ДС в ходе фин. деят-ти: кредиты полученные (+), погашение долг. обяз-в (-), эмиссия акций и облиг. (+), выплата дивидендов (-)

Оценка кредитосп-сти на осн. анализа делового риска

Дел. риск св. с непрерыв-тью кругооборота фондов и сущ-щей вероятностью не завершить эф-но этот оборот. Ан-з риска позв. прогн-вать дост-сть ист-ков погаш-я ссуды, поэт. он доп-ет сп-бы оц. кредитосп-сти клиентов банка.

Факторы дел. риска св. с отд. стадиями кругооборота фондов: надежность и диверсифицированность поставщиковков, сезонность поставок, наличие складских помещ. и необх-сть в них, порядок приобретения сырья и мат-лов и длит-сть их хран-я, факторы экологии, ур. цен на приобретаемые ценности и их трансп-ку, соотв-ие трансп-ки х-ру груза, риск ввода огран-ний на вывоз и ввоз сырья и мат-лов, недостатки в законодат. базе, специфика отрасли заемщика и т.д. Больш-во перечисл. факторов м.б. формализовано, т.е. для них м.б. разработаны балльные оценки

Класс кредитосп-сти принимается банком во вним.: при разработке шкалы % ст., при опред-ии усл. кредитования (в кред. договоре), при определении режима кредитования (вид кредита, срок, сх. погаш.), при оц. кач-ва кредитов, составляющих кред. портфель , при ан. финн устойчивости банка.