16. Традиционные способы удовлетворения текущих

ФИНАНСОВЫХ ПОТРЕБНОСТЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

16.1. Хозяйственный кредит

Представляет собой процесс перераспределения оборотных средств внутри производственной сферы, перемещение их из оборота одного делового партнера в оборот другого без участия банковских и иных финансовых посредников. Результатом его является образование кредиторской задолженности. Реализуется в виде: коммерческого (торгового) кредита, товарного кредита и денежного займа.

Самый популярный вариант хозяйственного кредита – коммерческий кредит применяется на практике в следующих основных формах:

• получение товаров по открытому счету с отсрочкой или рассрочкой платежа;

• получение товаров на консигнацию;

• получение товаров под вексель;

• получение товаров под оплату чеком;

16.2. Банковский кредит

Под этим термином понимают некую денежную сумму, полученную предприятием от коммерческого банка или небанковской кредитной организации для решения производственных и иных задач, а также сам процесс ее получения.

Условия банковского кредита – это его валюта, объем, стоимость (процент), срок, порядок погашения, обеспечения и прочие признаки, позволяющие осуществить полную идентификацию сделки.

Наиболее известные виды банковского кредита: разовая ссуда, кредитная линия, овердрафт, каждый из которых может многократно классифицироваться по нисходящей на все более и более детальные подвиды.

16.3. Бюджетное кредитование

Осуществляется за счет средств бюджетов различных уровней (федерального, регионального, муниципального) и целевых внебюджетных фондов, направляемых как на пополнение оборотных средств предприятия, так и на инвестиции в основные фонды.

Предоставляется в следующих основных формах:

• прямого бюджетного финансирования;

• частичного или полного субсидирования процентных ставок по другим коммерческим кредитам, взятым предприятием;

• предоставления поручительства по другим коммерческим кредитам, взятым предприятием;

• предоставления отсрочек или рассрочек по выплате налогов и т.д.

16.4. Эмиссия финансовых векселей

В отличие от коммерческих (товарных) векселей, обслуживающих исключительно торговые операции предприятия, финансовые векселя не связаны с конкретными сделками и представляют собой лишь способ, инструмент привлечения дополнительных денежных средств. Указанное разграничение между этими видами векселей весьма условно, т.к. проявляется лишь на стадии выписки (оформления) и абсолютно неуловимо в дальнейшем.

16.5. Толлинг

Заключается в передаче предприятию сырья, материалов, комплектующих только на обработку (сборку), оплате ее и возврате готовой продукции собственнику (заказчику).

18

17. КОМПЛЕКСНОЕ УДОВЛЕТВОРЕНИЕ ТЕКУЩИХ

ФИНАНСОВЫХ ПОТРЕБНОСТЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ

17.1. Общие положения

В отличие от традиционных способов финансирования, базирующихся на точном знании плановых потребностей предприятия, предполагает использование ряда дополнительных инструментов, созданных для решения случайных, заранее не прогнозируемых финансовых проблем (финансового пожара). Как и всякое управление может осуществляться в активном и пассивном режиме.

17.2. Активная модель

В основе ее лежит опережающее воздействие на внешние и внутренние условия деятельности предприятия, снижающее вероятность возникновения и размеры финансовых рисков.

Ключевыми способами активного управления случайными финансовыми потребностями предприятия, помимо некоторых видов упомянутых ранее хозяйственных и банковских кредитов являются: форварды, опционы, фьючерсы и страхование.

Форвард – сделка по поставке определенного товара по определенной цене в определенный срок в будущем.

Опцион – сделка по приобретению некоего права без обязанности его реализации.

Фьючерс – сделка по приобретению некоего обязательства.

Страхование – сделка по передаче определенного риска специальному финансовому посреднику (страховщику) на определенных условиях.