Анализ финансовой результативности Анализ деловой активности
В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий фирмы, направленных на ее продвижение на рынках продукции, труда, капитала. В более узком смысле деловая активность выражается в динамичности развития организации, в скорости достижения ею поставленных целей.
В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в оборачиваемости имущества предприятия и его составляющих.
Оборачиваемость характеризуется двумя показателями:
— коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, которое совершили активы предприятия и его составляющие за анализируемый период;
— период полного оборота — это средний срок, за который на предприятие возвращаются денежные средства, вложенные в активы и их составляющие.
1. Оборачиваемость активов (имущества, капитала).
1.1. Коэффициент оборачиваемости активов (имущества, капитала):
,
где В — выручка;
— средняя величина активов;
— средняя величина имущества;
— средняя величина капитала.
; 
.
1.2. Период полного оборота активов:
,
где Д — анализируемый период в днях.
2. Оборачиваемость оборотных активов.
2.1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:
,
где
— средняя величина оборотных активов.
.
2.2. Период оборота оборотных активов:
.
Привлечение (высвобождение) оборотных активов в результате замедления (ускорения) из оборачиваемости:
,
где t1 и t0 — период оборачиваемости оборотных активов отчетного и предыдущего года.
Результат со знаком минус свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов и их высвобождении из оборота. Результат со знаком плюс говорит о замедлении оборачиваемости оборотных активов и дополнительном привлечении их в оборот.
3. Оборачиваемость запасов.
3.1. Коэффициент оборачиваемости запасов:
,
где sпр. — себестоимость продаж;
— средняя величина запасов..
.
3.2. Период оборота запасов:
.
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
4.1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
,
где
— средняя величина дебиторской
задолженности.
4.2. Период оборота дебиторской задолженности:
Данный показатель говорит, за сколько дней в среднем дебиторы погашают свои долги.
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности.
5.1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
,
где
— средняя величина кредиторской
задолженности;
— полная себестоимость продаж.
5.2. Период оборота кредиторской задолженности:
Данный показатель говорит, за сколько дней в среднем предприятие погашает свои долги.
А.Д. Шеремет в рамках анализа деловой активности рекомендует рассчитывать показатели фондоотдачи.
1. Фондоотдача основных средств:
,
где В — выручка;
— средняя величина основных средств
по форме №5..
.
Данный показатель говорит, сколько выручки в стоимостном выражении фирма получает с каждого рубля, вложенного в основные средства.
2. Фондоотдача активной части основных средств:
.
Данный показатель говорит, сколько выручки в стоимостном выражении фирма получает с каждого рубля, вложенного в машины, оборудование и транспортные средства.
Также для анализа деловой активности рассматривают соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.
Еще рассчитываются показатели:
1. Длительность операционного (производственно-коммерческого) цикла:
.
Показывает, сколько дней в среднем финансовые ресурсы предприятия обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.
2. Длительность финансового цикла:
.
Среди качественных показателей деловой активности можно выделить:
1. текущие показатели:
1.1. наличие стабильных покупателей и поставщиков;
1.2. широта рынков сбыта продукции;
1.3. конкурентоспособность продукции;
1.4. деловая репутация;
1.5. влияние на отраслевой или региональный уровень цен;
2. качественные перспективные показатели:
2.1. приобретение нового высокотехнологичного оборудования;
2.2. модернизация технологии производства;
2.3. привлечение высококвалифицированного персонала;
2.4. активное участие в государственных программах и получение перспективных выгодных заказов.
Для характеристики деловой активности рассчитывается коэффициент устойчивости экономического роста:
,
где П — прибыль;
ДиП — дивиденды и проценты по ценным бумагам;
— средняя величина собственного
капитала.
.
Этот коэффициент показывает, какими темпами в процентах увеличивается, либо снижается собственный капитал в ходе хозяйственной деятельности предприятия.
1. Оборачиваемость активов.
,
.
Коэффициент оборачиваемости активов показывает, что за 2003 г. активы совершили 3,5 оборота. Один полный оборот активов составляет 102,8 дня.
2. Оборачиваемость оборотных активов.
,
.
За 2003 г. оборотные активы совершили 4,9 оборота. Один полный оборот оборотных активов составляет 73,5 дня.
3. Оборачиваемость запасов.
,
.
За 2003 г. запасы предприятия совершили 5,1 оборота. Полный оборот запасов равен 70,6 дней.
4. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
,
.
За 2003 г. дебиторская задолженность совершила 36,7 оборота. Полный оборот дебиторской задолженности составил 9,8 дней. Это говорит о том, что за 9,8 дней в среднем дебиторы погашают свои долги.
5. Оборачиваемость кредиторской задолженности.
, 
,
. 
.
За 2003 г. кредиторская задолженность совершила 21,1 оборот, а полный оборот составил 17,1 дней. Если же при расчете коэффициента оборачиваемости была взята полная себестоимость продаж, то это означает, что кредиторская задолженность совершила 18,2 оборота, а полный оборот составил 19,8 дней.
6. Фондоотдача основных средств.
.
С каждого рубля основных средств предприятие получает 9,2 рублей выручки.
7. Фондоотдача активной части основных средств.
.
С каждого рубля вложенного в активную часть основных средств предприятие получает 24,98 рубля выручки.
8. Длительность операционного цикла.
.
80,4 дней в среднем финансовые ресурсы предприятия обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.
9. Длительность финансового цикла:
,
.
В среднем проходит 63,3 дня от момента оплаты задолженности по сырью и материалам до момента инкассации дебиторской задолженности. Либо 60,6 дней при использовании в расчетах полной себестоимости продаж.
10. Коэффициент устойчивости экономического роста.
,
Темпами в 60% увеличивается собственный капитал в ходе хозяйственной деятельности предприятия.