- •П.М. Чорба финансовая политика
- •Введение
- •Раздел 1. Теоретические и методологические основы финансовой политики
- •1.1. Понятие и сущность финансовой политики
- •1.2. Мировые концепции финансовой политики
- •1.3. Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики
- •1.3.1. Понятие, сущность и структура финансового механизма
- •1.3.2. Финансовый механизм предприятий и организаций (субъектов хозяйствования)
- •1.4. Финансовая стратегия и тактика
- •1.5. Эволюция и этапы финансовой политики
- •1.5.1. Финансовая политика в условиях плановой (командно-административной) экономики
- •1.5.2. Финансовая политика в эпоху перестройки (1985—1991 гг.)
- •1.5.3. Финансовая политика в переходный к рынку период (1992—2000 гг.)
- •1.5.4. Основные цели и задачи финансовой политики России на современном этапе
- •Контрольные вопросы
- •Раздел 2. Государственная финансовая политика
- •2.1. Денежно-кредитная политика государства
- •2.1.1. Понятие и сущность денежно-кредитной политики
- •2.1.2. Содержание и инструменты государственной денежно-кредитной политики
- •2.1.2.1. Операции на открытом рынке (операции с государственными ценными бумагами)
- •2.1.2.2. Изменение учетной ставки (ставки рефинансирования)
- •2.1.2.3. Изменение нормы обязательных резервов
- •2.1.2.4. Политика дешевых и дорогих денег
- •2.1.3. Основные направления денежно-кредитной политики рф на современном этапе
- •2.2. Валютная политика государства
- •2.2.1. Понятие и сущность валютной политики
- •2.2.2. Валютная политика рф и этапы ее становления
- •2.2.3. Введение конвертируемости рубля
- •2.2.4. Управление официальными золото-валютными резервами
- •2.2.5. Валютный курс и валютная политика
- •2.2.6. Валютные интервенции Центрального банка рф
- •2.3. Бюджетная политика государства
- •2.3.1. Понятие и сущность бюджетной политики
- •2.3.2. Особенности нынешнего этапа бюджетных отношений и бюджетной политики
- •2.3.3. Проблемы и пути совершенствования межбюджетных отношений в рф
- •2.4. Фискальная политика государства
- •2.4.1. Понятие и сущность фискальной политики
- •2.4.2. Виды и разновидности фискальной политики
- •2.4.3. Фискальная политика государства в краткосрочном и долгосрочном периодах
- •Контрольные вопросы
- •Раздел 3. Финансовая политика субъектов хозяйствования
- •3.1. Дивидендная политика предприятия
- •3.1.1. Понятие, сущность и виды дивидендной политики
- •3.1.2. Этапы и факторы дивидендной политики предприятия
- •3.1.3. Формы и процедуры выплаты дивидендов
- •3.1.4. Дивидендная политика и цена акций предприятия
- •3.2. Ценовая политика предприятия (организации)
- •3.2.1. Понятие, цели и задачи ценовой политики
- •3.2.2. Эластичность спроса и динамика цен
- •3.2.3. Формирование ценовых стратегий
- •3.2.4. Контроль за ценами
- •3.2.5. Особенности ценовой политики в кооперативной торговле
- •3.3. Кредитная политика предприятия
- •3.3.1. Политика привлечения кредитных ресурсов и цена капитала
- •3.3.2. Анализ эффективности кредитной политики предприятия
- •Данные для анализа финансового рычага
- •Данные для анализа финансового рычага
- •3.3.3. Политика заимствования временно свободных финансовых ресурсов другим субъектам экономической деятельности
- •3.4. Кредитная политика коммерческого банка
- •3.4.1. Сущность и содержание кредитной политики коммерческого банка
- •3.4.2. Депозитная политика коммерческого банка
- •3.4.3. Политика кредитования
- •3.5. Политика управления обновлением основных фондов и амортизационная политика
- •3.6. Политика управления оборотными активами
- •3.6.1. Сущность, содержание и этапы формирования политики управления оборотными активами
- •3.6.2. Политика управления запасами
- •3.6.3. Политика управления денежными активами
- •Диапазон колебаний остатка денежных активов в предстоящем периоде исходя из плана поступления и расходования денежных средств
- •3.7. Налоговая политика предприятия1
- •3.7.1. Сущность и необходимость налоговой политики предприятия
- •3.7.2. Анализ путей оптимизации налогового бремени (уровня налогообложения)
- •Контрольные вопросы
- •Раздел 4. Финансовая стратегия предприятия и порядок ее разработки
- •4.1. Теоретические основы финансовой стратегии предприятия (организации)
- •4.1.1. Понятие финансовой стратегии и ее роль в развитии предприятия
- •4.1.2. Основные принципы разработки финансовой стратегии предприятия
- •4.1.3. Процесс и основные этапы разработки финансовой стратегии предприятия
- •4.2. Стратегические цели финансовой деятельности предприятия и порядок их формирования
- •4.2.1. Понятие и сущность стратегических целей финансовой деятельности
- •4.2.2. Порядок обоснования главной стратегической цели финансовой деятельности предприятия
- •4.2.3. Порядок формирования системы стратегических целей и целевых нормативов, обеспечивающих реализацию главной цели финансовой деятельности предприятия
- •4.3. Порядок принятия стратегических финансовых решений
- •4.3.1. Понятие и последовательность разработки стратегических финансовых решений
- •4.3.2. Выбор главной финансовой стратегии предприятия
- •4.3.3. Формирование финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности
- •4.3.4. Формирование, оценка и отбор стратегических финансовых альтернатив
- •Контрольные вопросы
- •Список литературы
- •Содержание
- •Раздел 1. Теоретические и методологические основы финансовой политики 4
- •Раздел 2. Государственная финансовая политика 26
- •Раздел 3. Финансовая политика субъектов хозяйствования 63
- •Раздел 4. Финансовая стратегия предприятия и порядок ее разработки 126
1.5. Эволюция и этапы финансовой политики
Мировой опыт хозяйствования свидетельствует о том, что общественный прогресс ведет к возрастанию степени воздействия политики на экономическую и духовную жизнь общества. Все возрастающие масштабы экономики, усложнение хозяйственных и региональных связей вызывают необходимость обеспечивать более-менее согласованное развитие всех отраслей экономики и регионов страны. Вопросы эти решаются в рамках конкретной модели (концепции) функционирования экономики.
Современная история знает три типа финансовой политики:
— классическую, которая отводила государству чисто символическую роль «ночного сторожа» (по выражению проф. М.В. Романовского). Основой классической политики является достижение полной свободы рыночных отношений. По мнению «классиков», рынок должен быть основным регулятором экономического роста и сбалансированности ресурсов общества. Государство должно обеспечить функционирование рынка определенными правовыми нормами, стремясь минимизировать все государственные расходы, представляющие собой значительные издержки для предпринимателя;
— плановую (командно-административную), которая базируется на жесткой централизации и перераспределении через государственный бюджет большей части финансовых ресурсов. Ее приоритеты — отношения планомерности, система директивных планово-распределительных функций государства на основе жесткого исполнения плановых (директивных) показателей развития экономики, превалирование натуральных показателей плана, вслед за которыми идет перераспределение денежных ресурсов в системе государственных финансов, государственных предприятий и отраслевых министерств в строго определенных планом пропорциях. Система была строго ориентирована на внутренние финансовые ресурсы страны, игнорируя международное движение капитала (за исключением международного кредита);
— регулирующую, в основу которой положена экономическая теория Дж. М. Кейнса и его последователей. Она исходит из того, что государство должно осуществлять вмешательство в циклическое развитие экономики с помощью таких финансово-кредитных инструментов, как процентные ставки, налоги, бюджет и др.
1.5.1. Финансовая политика в условиях плановой (командно-административной) экономики
Это политика, которая разными авторами называется по-разному (планово-директивная; командно-административная и т.п.), основана на государственной собственности на средства производства. Такая система управления позволяет осуществлять прямое директивное руководство всеми сферами экономики и социальной жизни, включая и финансовые отношения.
Цель финансовой политики в этих условиях одна: обеспечение максимальной концентрации финансовых ресурсов у государства, а точнее у центральных органов власти, для их последующего перераспределения в соответствии с государственным планом.
Начало этой системы было положено в 1917 г., когда пришедшие к власти большевики во главе с В.И. Лениным национализировали фабрики, заводы, крупные помещичьи хозяйства, а также банки, страховые компании и другие финансовые структуры прежнего режима.
Экономическая политика большевиков была в значительной мере противоречивой и не вполне последовательной. С одной стороны, она была направлена на сворачивание товарно-денежных отношений, замену их натуральными, а с другой, — во все возрастающих масштабах осуществлялась эмиссия денег; кроме того, в 1918 г. В.И. Лениным был выдвинут проект денежной реформы, которая, правда, не была осуществлена.
Еще раньше в работе «Тезисы банковой политики» Ленин писал: «Мы должны во что бы то ни стало добиться прочных финансовых преобразований, но надо помнить, что всякие радикальные реформы наши обречены на неудачу, если мы не будем иметь успех в финансовой политике» (Псс., т.36, с. 351).
В 1918—1920 гг. продолжала сворачиваться деятельность банков и других кредитных организаций, происходила натурализация экономических отношений (натуральная повинность, трудовая повинность, гужевая повинность, заготовки сельскохозяйственных продуктов в обмен на промышленные товары, а затем по продразверстке, натурализация зарплаты, которая в марте 1921 г. составила 93%) . Однако, несмотря на это, потребность в денежной массе и темпы эмиссии денег (совзнаков) продолжали возрастать.
Декретом СНК от 19 января 1920 г. был упразднен Народный банк РФ, созданный 14 (25) декабря 1917 г. на основе слияния с Банком России частных акционерных банков и банкирских контор, а его активы и пассивы были переданы Центральному бюджетно-расчетному управлению наркомфина.
Однако уже 4.10.1921 г. В.И. Ленин подписал Декрет СНК и ВЦИК «Об учреждении Государственного банка РСФСР» (в 1923 г. переименован в Госбанк СССР). Но это уже было началом новой политики, которая базировалась на широком использовании товарно-денежных отношений и внедрении некоторых элементов рыночной экономики (НЭП). Период НЭПа недолго продолжался (1922—1927 гг.)
Во второй половине 1920-х годов в связи с политикой ускоренной индустриализации и коллективизации сельского хозяйства НЭП, базировавшийся на хозрасчетных отношениях, был окончательно «забыт». А в результате экономических реформ (кредитной и налоговой) 1930-1932 гг. в экономике страны утвердились командно-административные принципы, которые просуществовали до второй половины 1980-х годов.
Соответствующими такой экономике были финансовая политика и механизмы ее реализации. Основной задачей финансового механизма было создание инструментов, при помощи которых проводилось изъятие всех неиспользуемых в соответствии с государственным планом финансовых ресурсов. Изъятие средств происходило у государственных и кооперативных предприятий, населения, а также местных органов власти.
Для государственных предприятий был создан механизм двухканального изъятия чистого дохода (с последующими небольшими изменениями). Чистый доход государственных предприятий изымается в бюджет вначале при помощи налога с оборота в тех отраслях, где за счет цен, установленных государством, создался доход в повышенных размерах (это в легкой и пищевой промышленности). Затем при помощи индивидуальных отчислений от прибыли (например, взносов свободного остатка прибыли) изымались в бюджет все излишки прибыли, которые, по мнению государства, нельзя было использовать в рамках предприятий.
Финансовым планом определялся предельный размер всех расходов предприятия за счет прибыли, т.е. государство полностью регулировало весь финансовый механизм государственных предприятий. Нередко у таких предприятий изымалось до 80% их чистого дохода.
Регулирование использования денежных доходов населения осуществлялось при помощи подоходного налога, дифференцированного в зависимости от величины зарплаты, и частично — налога на холостяков, одиноких и малосемейных граждан. Кроме того, часть средств у населения изымалась путем размещения фактически принудительных займов. Свободные средства населения (а по сути отложенный опрос), помещенные в сберегательные кассы, также направлялись в бюджет (в виде специального безоблигационного займа).
Примерно такой же механизм изъятия доходов применялся для колхозов и кооперативных организаций.
Изъятие средств у местных органов власти обеспечивалось ограничениями в установлении самостоятельных источников доходов местных бюджетов. Система местных доходов включала небольшие по объему статьи, удельный вес которых не превышал 10—15% от общей суммы доходов (платежи из прибыли местных предприятий и организаций, госпошлина, доходы от демонстрации фильмов и др.). В связи с этим уровень доходов местных бюджетов полностью зависел от объема средств, выделяемых им из вышестоящих бюджетов в порядке бюджетного регулирования.
Расходы бюджетов определялись исходя из приоритетов, установленных государственным планом. Средства выделялись обычно без их увязки с возможным эффектом. В связи с этим значительные ресурсы использовались непроизводительно: на финансирование оборонных отраслей народного хозяйства, «долгостроя», военных расходов и т.п.
В то же время покрытие расходов на социальные нужды осуществлялось остаточным методом и по минимальным нормам, что отрицательно сказывалось на развитии отраслей социальной сферы (образование, наука, культура, здравоохранение).
Управление финансами производилось из единого центра — Министерства финансов, которое ведало всеми вопросами использования финансов и финансового механизма в народном хозяйстве. Других государственных органов в управлении финансами просто не существовало.
Такая финансовая политика осуществлялась во всех странах социалистического лагеря (во всяком случае входивших в СЭВ). В общем, она оказалась не эффективной, о чем свидетельствует распад сначала социалистического лагеря, а затем и его создателя — СССР. Определенный эффект, хотя и дорогой ценой, она дала лишь в годы войны и период восстановления народного хозяйства. Совершенно очевидно, что такая политика в условиях нормальной экономики (при отсутствии чрезвычайных ситуаций) ведет к снижению эффективности производства, замедлению развития социальной сферы, резкому ухудшению финансового состояния государства, субъектов хозяйствования и населения. Поэтому к началу 1980-х годов общество пришло к пониманию необходимости перемен в экономике и социальной сфере.