Тема 8. Оцінка нематеріальних активів

План семінарського заняття:

1. Роль, значення та характер участі нематеріальних активів в господарській діяльності підприємства

2. Класифікація нематеріальних активів підприємства.

3. Об’єкт, цілі та особливості оцінки нематеріальних активів підприємства.

4. Методичні підходи до оцінки вартості нематеріальних активів.

Література для вивчення теми: [7], [11, с.210-230], [13, с.168-197], [23, с.196-212], [32, с.57-59].

Основні терміни та поняття: нематеріальні активи, інтелектуальна власність, об’єкти промислової власності, гудвіл, експертиза нематеріальних активів, економічний ефект від використання нематеріального активу, методи оцінки ринкової вартості нематеріальних активів, види зносу нематеріальних активів, роялті, .

Теми рефератів

1. Взаємозв’язок понять „інтелектуальна власність”, „нематеріальні ресурси”, „нематеріальні активи”.

2. Переваги та недоліки різних методичних підходів до оцінки вартості нематеріальних активів підприємства.

3. Зарубіжний досвід оцінку вартості ділової репутації підприємства.

4. Особливості та методичні підходи до оцінки вартості ліцензій і патентів.

5. Оцінка потенціалу нематеріальних активів у франчайзингових угодах підприємств

Питання для обговорення:

1. Що таке нематеріальні активи? Які їх основні властивості?

2. Які об’єкти виділяють у складі інтелектуальної власності?

3. З чим пов’язана необхідність урахування гудволу у складі нематеріальних активів підприємства?

4. За якими ознаками класифікують нематеріальні активи?

5. В яких випадках виникає необхідність проведення вартісної оцінки нематеріальних активів? Назвіть її особливості.

6. Який підхід найбільш об’єктивно дозволяє визначити вартість франшизи?

7. Які існують методи доходного підходу за способом виділення економічного ефекту?

8. Охарактеризуйте основні джерела отримання економічного ефекту від використання нематеріального активу.

9. В чому полягають особливості застосування методів витратного підходу щодо оцінки нематеріальних активів?

10. Чому існують певні обмеження щодо застосування порівняльного підходу до оцінки нематеріальних активів?

Тестові завдання для самоперевірки знань:

1. До нематеріальних активів підприємства відносяться:

а) активи, які не спроможні створювати доход;

б) активи, термін використання яких перевищує один рік;

в) активи, матеріально-речова форма яких не має суттєвого значення для використання в господарській діяльності;

г) усі відповіді правильні.

2. Яка з наведених нижче ознак не характерна для нематеріальних активів підприємства:

а) відсутність матеріальної основи для отримання вигод;

б) тривалий термін використання;

в) відсутність амортизаційних відрахувань;

г) невизначеність видів можливих ефектів.

3. До об’єктів інтелектуальної власності підприємства відносять:

а) права користування земельними ділянками;

б) товарні знаки;

в) гудвіл;

г) усі відповіді правильні.

4. Гудвіл – це:

а) вартість ділової репутації підприємства;

б) величина, на яку вартість бізнесу при продажу перевищує ринкову вартість його активів;

в) частина вартості діючого підприємства, яка визначається його іміджем, діловими зв’язками, відомістю фірмового найменування;

г) усі відповіді правильні.

5. Гудвіл має місце тоді, коли:

а) доход на власний капітал підприємства перевищує середньоринковий рівень;

б) доход на власний капітал підприємства знаходиться на середньоринковому рівні;

в) доход на власний капітал підприємства нижче за середньоринковий рівень;

г) доход від експлуатації майнового комплексу не перевищує середньоринковий рівень.

6. До “промислової власності” не відносять:

а) винаходи;

б) промислові зразки;

в) корисні моделі;

г) виробничі цехи.

7. Оцінка вартості гудволу здійснюється за допомогою:

а) методу дисконтованих грошових потоків;

б) методу надлишкових прибутків;

в) методу визволення від роялті;

г) методу вартості створення.

8. За оборотністю виділяють нематеріальні активи:

а) відчужувані та невідчужувані;

б) поточні та довгострокові;

в) діючі та недіючі;.

г) власні та позикові.

9. Величина вартості нематеріальних активів не залежить від:

а) обсягу прав, що передаються правовласником;

б) дійсності охоронних документів на об’єкти нематеріальних активів;

в) умов фінансування впровадження нематеріального активу у виробничий процес;

г) ціни одиниці продукції, що виробляється з використанням нематеріального активу.

10. Патенти та ліцензії оцінюють переважно з використанням підходу:

а) доходного;

б) витратного;

в) порівняльного;.

г) ринкового.

11. Для оцінки інформаційного програмного забезпечення менеджменту рекомендується застосовувати підхід:

а) доходний;

б) витратний;

в) порівняльний.

г) ринковий.

12. Пряма капіталізація прибутку застосовується щодо оцінки нематеріальних активів методом:

а) «звільнення від роялті»;

б) виділення частки ліцензіара в прибутку ліцензіата;

в) виграшу в собівартості;.

г) надлишкового прибутку.

13. Розрахунок ліцензійних платежів на основі річних обсягів продажів застосовується в методі:

а) «звільнення від роялті»;

б) виділення частки ліцензіара в прибутку ліцензіата;

в) виграшу в собівартості;.

г) надлишкового прибутку.

14. На використанні реальних історичних даних про витрати, пов’язані зі створенням об’єкта інтелектуальної власності, ґрунтується метод:

а) вихідних витрат;

б) вартості заміщення;

в) порівняння продажів;

г) вартості відтворення.

15. До умов застосування методів порівняльного підходу щодо оцінки нематеріальних активів належить:

а) наявність фактів купівлі-продажу хоча б одного аналогічного об’єкту;

б) конфіденційність інформації про ціни реальних угод купівлі-продажу;

в) наявність та доступність інформації про характеристики та особливості аналогічних об’єктів;

г) всі відповіді правильні.

16. Який з наведених нижче методів належить до витратної концепції:

а) метод дисконтованих грошових потоків;

б) метод звільнення від роялті;

в) метод переваг у доходах;

г) метод вартості заміщення.

17. Оцінка нематеріальних активів за поточною ринковою вартістю означає визначення вартості об’єкта:

а) на основі первісної вартості його придбання;

б) що може бути отримана при його продажу чи ліквідації на ринку;

в) на основі сучасних цін та з урахуванням ринкової ситуації при заміні відповідного об’єкта аналогічної корисності;

г) що може бути отримана чи сплачена при конверсії в національну (іноземну) валюту об’єкта в ході господарської діяльності.

18. Яку рису нематеріальних активів з наступних можна виділити з огляду на характер участі в процесі суспільного виробництва:

а) можливість отримання доходу тільки в майбутньому періоді;

б) легкість здійснення подальшого продажу;

в) відсутність чітко визначеної вартості;

г) умовна невіддаленість від суб’єкта господарювання.

Задачі для розв’язання

Основні формули для розв’язання задач

Показник	Формула	Умовні позначення
1	2	3
Вартість немате­ріального активу за доходним під­ходом		ВНА – вартість немате­ріального активу; Ді – економічний ефект від викорис­тання нематеріаль­ного активу, що оці­нюється, за і-й період; Д – економічний ефект від використан­ня нематеріального активу, що оцінюєть­ся, за найбільш харак­терний (типовий) пе­ріод r  ставка дисконту kкап  коефіцієнт капіталізації
Вартість гудволу		П – скоректований фактичний чистий прибуток підприєм­ства – середньорин­кова доходність на активи або власний капітал А – ринкова вартість активів (власного ка­піталу)
Економічний ефект від викори­стання немате­ріального активу	Д = К × (Ц – Цб/вик) Д = К × (Взмб/вик – Взм) + ΔВпост Д = Ц × (К – Кб/вик)	К – обсяг продукції, виробленої (реалізо­ваної) з використан­ням нематеріального активу Ц, Цб/вик – ціна одиниці продук­ції з використанням і без вико­ристання нематеріального ак­тиву Взм, Взмб/вик – змінні витрати на одиницю продукції з викорис­танням і без викорис­тання не­матеріально­го активу; Δвпост – різниця в постійних витратах без використання і з використанням нема­теріального активу Кб/вик – обсяг виробле­ної (реалі­зованої) продукції без викори­стання нематеріаль­ного активу
Вартість ліцензії	Вл =	Vi  запланований обсяг продукції в іму році, що підлягає реалізації Ці  ціна одиниці продукції, що реалізується Ri  ставка роялті в іму році n  термін дії ліцензії
Вартість науково-технічної ін­фор­мації	ВНТІ =	Кш  коефіцієнт «інформаційного шуму» Ц  ціна одного примір­ника або прирівняна до неї величина Т  тираж видання або прирів­няна до нього величина а  коефіцієнт коригування V  обсяг публі­кацій або вели­чина, яка може бути прирівняна до нього Кст  коефіцієнт техніко-еконо­мічного старіння.
Вартість об'єкта про­мислової власності	ВПВ = =	Ці  вартісна оцінка об'єкта про­мислової власності в і-му році роз­рахункового періоду tп  початковий рік розрахунко­вого періоду (по­чатковий рік дії виключних прав на об'єкт про­мислової власності) tK  кінцевий рік розрахункового періоду (рік розрахунку вартості об'єкта промислової власності) Dm  коефіцієнт приведення різ­ночасних вар­тісних оцінок до рівня розрахункового року Кс  коефіцієнт, що вра­ховує ступінь техніко-економічного старіння об'єкта промислової влас­ності Ктез  коефіцієнт технік­о економічної значущості
Коефіцієнт, що вра­ховує ступінь техніко-економіч­ного старіння	Кс = 1 	Тн  номінальний термін дії охоронного документа Тф  термін дії охоронного документа в розрахунковому році