Федеральное агентство морского и речного транспорта

Федеральное бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Волжская государственная академия водного транспорта»

Кафедра учета, анализа и аудита

В.Н. Щепетова

ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ

ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Методическое пособие

для студентов очного и заочного обучения

специальности 080105 «Финансы и кредит»

Нижний Новгород

Издательство ФБОУ ВПО «ВГАВТ»

2011

УДК 336.01

Щ55

Щепетова, в.Н.

Теоретические основы финансового менеджмента : метод. пособие для студ. оч. и заоч. обуч. специальности 080105 «Финансы и кредит» / В.Н. Щепетова. – Н. Новгород : Изд-во ФБОУ ВПО «ВГАВТ», 2011. – 28 с.

Цель методического пособия – оказание помощи студентам в изучении теоретических основ финансового менеджмента. В пособии дается программа курса, по каждой теме – основные положения и контрольные задания для самостоятельного тренинга.

Пособие может быть полезно для студентов специальностей «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и «Менеджмент организации» и специалистов, получающих второе высшее образование, а также для аспирантов, преподавателей вузов, экономистов, бухгалтеров и руководителей предприятий.

Работа рекомендована к изданию кафедрой учета, анализа и аудита (протокол № 3 от 12.10.2010 г.).

 ФБОУ ВПО «ВГАВТ», 2011

Введение

Для студентов специальности 080105 «Финансы и кредит» экономического факультета. Дисциплина «Теоретические основы финансового менеджмента» является одной из дисциплин специализации. Цель специализации – изучить основы управления финансами предприятия.

Курс «Теоретические основы финансового менеджмента» тесно связан с такими дисциплинами как: «Финансы», «Финансы организаций», «Экономический анализ», «Бухгалтерский учет» и «Деньги, кредит, банки», поэтому, приступая к изучению данного курса, студент должен знать основы вышеназванных дисциплин.

Программа курса состоит из 6 тем.

При освоении данного курса студент должен получить знания по концепциям. Государственному регулированию и информационному обеспечению финансового менеджмента, овладеть навыками методических основ оценки стоимости денег во времени, учёта факторов инфляции, риска, ликвидности, а также финансово-экономического моделирования, прогнозирования и анализа финансовых показателей.

Раздел 1 Программа курса «Теоретические основы финансового менеджмента»

Т е м а 1. Функции, содержание, задачи финансового

менеджмента и его роль в системе

управления организацией

Понятие и содержание финансового менеджмента; цели и задачи финансового менеджмента. Финансовые отношения как объект финансового менеджмента. Основные направления финансовых отношений в организации: воспроизводственный аспект управления финансами; распределительно-стимулирующий процесс – дивидендная политика и система оплаты труда; накопительные процессы – долго- и краткосрочные финансовые вложения. Структурная политика и ее взаимосвязь с организацией финансов. Фондовый рынок и организация финансов. Влияние на развитие финансовых отношений финансово-кредитной системы в стране.

Субъекты управления финансами в государстве, отрасли и организации. Развитие финансовой функции управления в организациях в условиях рыночной экономики.

Финансовый механизм и финансовые инструменты; базовые концепции финансового менеджмента.

Система управления финансами на предприятии: организация финансовой деятельности предприятия; основные функции финансового менеджмента.

Т е м а 2. Внешняя, правовая и налоговая среда

финансового менеджмента

Направления, формы и методы государственного регулирования финансовой деятельности. Внешняя финансовая среда, финансовый климат. Принципы регулирования финансовой деятельности предприятия. Многоуровневый характер процесса государственного регулирования финансовой деятельности предприятия. Регулирование финансовых аспектов создания предприятий различных организационно-правовых форм. Регулирование порядка формирования информационной базы управления финансовой деятельностью предприятия. Налоговое регулирование. Регулирование порядка и форм амортизации основных средств и нематериальных активов. Регулирование кредитных операций. Регулирование денежного обращения и форм расчетов. Валютное регулирование. Регулирование инвестиционных операций. Регулирование рынка ценных бумаг. Регулирование операций страхования на финансовом рынке. Регулирование порядка и форм санации предприятий. Регулирование процедур банкротства и ликвидации предприятий.

Т е м а 3. Базовые концепции и методический

инструментарий финансового менеджмента

Концепция цены капитала, стоимость различных источников финансирования капитала, понятие цены обслуживания долга. Эффективность рынка и ее связь с концепцией цены капитала.

Концепция денежных потоков: идентификация денежного потока, его продолжительность и вид; оценка факторов, определяющих его величину, коэффициент дисконтирования, оценка риска.

Концепция риска, понятие риска и его виды, компромисс между доходностью и риском.

Основные модели, используемые в финансовом менеджменте.

Основные направления оценки финансового состояния организации: финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и рыночная активность.

Основные базовые понятия и методические основы оценки стоимости денег во времени, учёта фактора инфляции, риска и ликвидности.

Т е м а 4. Финансовые ресурсы предприятия,

особенности их формирования

и использования

Финансовые ресурсы предприятия; формирование, распределение и использование прибыли; возможное и реальное самофинансирование фирмы; анализ показателей добавленной стоимости, критический объём продаж, точка безубыточности предприятия, порог рентабельности, запас финансовой прочности.

Т е м а 5. Информационное обеспечение финансового

менеджмента

Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента: логические и информационные взаимосвязи отчетных форм; классификация пользователей финансовой отчетности и основные требования к информационной базе финансового менеджмента.

Т е м а 6. Методологические основы принятия

финансовых решений и диагностика

финансового состояния предприятия

Финансовый анализ: виды финансового анализа и его методы; экспресс-диагностика; анализ финансового состояния предприятия; методы анализа финансовой отчетности; методика анализа баланса; анализ структуры актива и пассива и соотношения между ними; анализ финансовой устойчивости и ликвидности; методика анализа финансовых результатов. Анализ рентабельности и деловой активности; модель Дюпона; принципы построения системы финансовых коэффициентов; анализ движения капитала; характеристика денежных потоков предприятия, сферы движения денежных потоков; оценка влияния денежных потоков на величину финансовых ресурсов предприятия.