Концепция учета влияния фактора инфляции

Концепция учета влияния фактора инфляции в финансовом менеджменте заключается в реальном отражении стоимости активов и денежных потоков предприятия, а также в возмещении потерь доходов, вызываемых различными инфляционными процессами при осуществлении различных финансовых операций.

Методические основы прогнозирования годового темпа и индекса инфляции основываются на ожидаемых среднемесячных ее темпах.

При прогнозировании годового темпа инфляции используется формула

				(12)
где	ТИг	–	годовой темп инфляции;
	ТИм	–	месячный темп инфляции.

При прогнозировании годового индекса инфляции используется формула

(13)

где I_иг – годовой индекс инфляции.

В основе расчета реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции лежит модель Фишера:

				(14)
где	rр	–	реальная процентная ставка;
	rн	–	номинальная процентная ставка;
	ТИ	–	темп инфляции.

При оценке будущей стоимости денежных средств используется модификация модели Фишера, которая имеет следующий вид:

				(15)
где	F	–	будущая стоимость денежных средств;
	Р	–	первоначальная сумма вклада;
	rр	–	реальная процентная ставка.

При оценке настоящей стоимости денежных средств с учетом фактора инфляции используется следующая формула:

(16)

При определении необходимого размера инфляционной премии используется формула следующего вида:

(17)

где П_ри – размер инфляционной премии.

Концепция учета фактора риска

Концепция учета фактора риска заключается в объективной оценке его уровня с целью обеспечения формирования необходимого уровня доходности финансовых операций и разработки мероприятий, минимизирующих его негативные финансовые последствия.

Методы оценки риска:

1. Статистический. Предусматривает расчет таких показателей, как:

– среднеквадратическое отклонение – ;

– дисперсия – D;

– коэффициент вариации – ;

– бета – коэффициент – .

2. Метод экспертных оценок. Предусматривает использование мнения опытных специалистов, экспертов по оценке риска.

3. Смешанный или комбинированный метод. Предусматривает использование первых вышеназванных методов.

Задание 2

Охарактеризуйте базовые концепции финансового менеджмента. Ранжируйте эти концепции по степени важности с позиции финансового менеджера. Приведите практические ситуации.

1-й вариант рассматривает концепции 1, 5, 9;

2-й вариант рассматривает концепции 2, 6, 10;

3-й вариант рассматривает концепции 3, 7, 11;

4-й вариант рассматривает концепции 4, 8, 12.

Задание 3

На вашем счете в банке 3АБ тыс. руб. Банк платит 1Б% годовых. Вам предлагают войти всем капиталом в организацию совместного предприятия, обещая удвоения капитала через:

1-й вариант – 3 года; 2-й вариант – 4 года; 3-й вариант – 5 лет; 4-й вариант – 6 лет.

Какое предложение следует принять?

Задание 4

Вы имеете 1БА тыс. руб. и хотели бы удвоить эту сумму через:

1-й вариант – 3 года; 2-й вариант – 4 года; 3-й вариант – 5 лет; 4-й вариант – 6 лет.

Рассчитайте минимально приемлемое значение процентной ставки.

Задание 5

Какая сумма предпочтительнее при ставке:

1-й вариант – 15%; 2-й вариант – 16%; 3-й вариант – 17%; 4-й вариант – 18%.

300 тыс. руб. сегодня или 600 тыс. руб. через:

1-й вариант – 5 лет; 2-й вариант – 6 лет; 3-й вариант – 7 лет; 4-й вариант – 8 лет.

Задание 6

Вы решили организовать частную фирму по перевозке пассажиров от пристани Сормово до пристани Кстово и купить небольшое самоходное судно типа «Москва» и для этой цели планируете накопить 1БА0 тыс. долларов в течение пяти лет. Каким должен быть ежегодный взнос в банк по схеме пренумерандо и постнумерандо, если банк предлагает 1Б% годовых? Какую сумму нужно было бы единовременно положить в банк сегодня, чтобы достичь той же цели?

Задание 7

Номинальная процентная ставка равна 1В%, а темп инфляции составляет 9%. Рассчитайте значение реальной процентной ставки.

Т е м а : «Информационное обеспечение финансового