- •Высшего профессионального образования
- •Щепетова, в.Н.
- •Введение
- •Раздел 1 Программа курса «Теоретические основы финансового менеджмента»
- •Раздел 2 Методические указания по выполнению контрольной работы для студентов заочного обучения (второе высшее образование)
- •Финансового менеджмента» Основные положения
- •Инструментарий финансового менеджмента» Основные положения
- •Методические основы оценки стоимости денег во времени
- •Концепция учета влияния фактора инфляции
- •Концепция учета фактора риска
- •Менеджмента» Основные положения
- •Особенности их формирования и использования» Основные положения
- •Библиографический список
- •Оглавление
Особенности их формирования и использования» Основные положения
Оптимизация объёма производства (продаж), прибыли и себестоимости проводится в системе директ-костинг, которая предусматривает деление затрат на переменные и постоянные расходы.
Переменные – это затраты, которые зависят от объёма производства.
Постоянные – это расходы, которые не зависят от объёма производства (амортизация, процент за кредиты, арендные платежи, заработная плата управляющих).
Деление затрат условно и для каждого предприятия субъективно.
Анализ может проводиться как графически, так и аналитически.
Директ-костинг позволяет определить критический объём продаж или точку безубыточности.
Точка безубыточности – это объём продаж, при которой предприятие не имеет прибыли, но и не имеет убытков.
, |
(18) |
|||
где |
С'пер |
– |
переменные затраты на 1 изделие; |
|
|
Р |
– |
цена 1 изделия; |
|
|
С'пост |
– |
постоянные расходы предприятия за анализируемый период; |
|
|
М |
– |
маржа. |
Система директ-костинг позволяет определить:
– сумму постоянных расходов, которые может позволить себе фирма;
– максимальную сумму переменных расходов, которые может позволить себе фирма;
– максимальную цену, ниже которой нельзя опускаться.
В западной аналитике чаще всего используется показатель добавленной стоимости:
, |
(19) |
|||
где |
ДС |
– |
добавленная стоимость; |
|
|
В |
– |
выручка от продаж; |
|
|
МЗ |
– |
материальные затраты. |
Показатели, характеризующие деятельность предприятия:
Ур.ДС = 100%, |
(20) |
Ур.РС = 100%, |
(21) |
где РС – реальное самофинансирование;
РС = ЧП + А, |
(22) |
где ЧП – чистая прибыль;
А – амортизационные отчисления;
Ур.ВС = 100%, |
(23) |
где ВС – возможное самофинансирование: ВС = ЧП + А + Д, где Д – дивиденды. |
(24) |
Показатели, характеризующие структуру добавленной стоимости (ДС)
|
(25) |
|
(26) |
|
(27) |
|
(28) |
|
(29) |
Порог рентабельности – это объём продаж в стоимостном измерении, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков.
|
(30) |
где МД – маржинальный доход;
В – выручка от продаж;
|
(31) |
|
(32) |
Запас финансовой прочности (ЗПФ)
ЗФП = В – ПР. |
(33) |
ЗФП можно определить в виде процента к выручке:
|
(34) |
Задание 11
По приведенным в табл. 6 данным фирмы «Луч» выполнить следующие задания.
Таблица 6. Исходные данные (тыс. руб.)
|
1. Определить и проанализировать способность к самофинансированию фирмы. 2. Оценить динамику показателя «добавленная стоимость». 3. Рассчитать показатели, характеризующие добавленную стоимость. |
Задание 12
Коммерческий отдел заключил договор на перевозку нового груза, причем грузопотока в обратном направлении не предусматривается. Договором предусматривается перевозка груза в объеме 80 000 т по доходной ставке 2АВ тыс. руб. за 1 тонну. Переменные затраты на перевозку одной тонны груза составляют 70% доходной ставки. Навигационные постоянные затраты – 1 840 тыс. руб. Определить критический объем перевозок в тоннах, порог рентабельности и запас финансовой прочности в рублях и процентах.
Финансовые издержки по займам |
ДС |
|
Финансовые издержки по займам |
ДС |
|
Амортизационные отчисления |
ДС |
|
|
|
|