Глава 8. Программные имитирующие системы,

используемые для экономической оценки

инвестиций

В последние годы в России получили распространение несколько компьютерных имитирующих систем, используемых для оценки инвестиционных проектов. К таким системам относятся пакеты COMFAR (Computer Model for Feasibilitj Analjsis and Reporting) и PROSPIN (Project Profile Screening and Preappraisal Infopmation sjstem), созданные в UNIDO — Организации Объединенных Наций по промышленному развитию, а также отечественные пакеты «PROJECT EXPERT» (АВТОР Александр Идрисов) и «Альт-Инвест» фирмы «Альт» (Санкт-Петербург) и др. В основе всех указанных программных продуктов лежат методические подходы UNIDO к проведению промышленных технико-экономических исследований.

Пакет comfar

Пакет COMFAR относится к разряду закрытых пакетов. В работу пакета нельзя вшиваться, что в известной мере гарантирует надежность получаемых результатов. Она, однако, частично снижается за счет отсутствия автоматизированного контроля соответствия между входом и выходом системы.

Системы COMFAR и PROPSPIN — пакеты, прошедшие международную сертификацию.

Оценка коммерческой эффективности производится на основании имитации потока реальных денег.

Расчет может производиться в двух валютах — отечественной и иностранной. Допускается учет только постоянной (по времени) инфляции, но различной по большому числу затрат и доходов.

Достоинством системы COMFAR является большой объем выдаваемой этой системой графической информации, позволяющей наглядно представить результат расчета и, что особенно важно, получить без дополнительных затрат времени результаты расчетов при варьировании ряда исходных данных (объема реализации, производственных издержек, инвестиционных затрат и процента за кредит).

Помимо блока оценки коммерческой эффективности, система имеет блок оценки экономической эффективности.

Двумя последними достоинствами не обладает ни один из перечисленных пакетов.

Пакет строится из трех блоков (ввод данных, расчет, вывод данных), что позволяет получать доступ сразу к выходным данным подсчитанных ранее пакетов.

К недостаткам системы относятся:

• отсутствие реакции создателей пакета на изменяющиеся условия функционирования программы;

• несоответствие налогового блока российским условиям налогообложения. Без специальных приемов COMFAR позволяет учитывать лишь те налоги, которые (одновременно) берутся из прибыли и вычисляются, исходя из прибыли (т.е. объем прибыли является базой для начисления налога). Во всех остальных случаях (для вычисления НДС, налога на имущество , ряда местных налогов и т.д.) необходимо использовать специальные приемы, что затрудняет работу и уменьшает надежность расчета;

— принятый в системе годичный шаг расчета (в период строительства возможно полгода). При меньшем шаге расчета (а это случается часто) необходимы дополнительные специальные меры;

• принятый ограниченный перечень исходных данных. Если проект предусматривает большое число видов оборудования (например, два или более видов основного оборудования), то данные о нем приходится агрегировать. Это приводит к неточностям в учете амортизации (т.к. по агрегированному оборудованию ее приходится вычислять вне системы). Существуют трудности и по вводу не капитализируемых затрат:

• трудность учета инфляции. Даже для постоянного уровня инфляции в COMFAR не предусмотрено текущее изменение коэффициентов пересчета иностранной и местной валют. Иными словами, независимо от уровня инфляции сохраняется постоянный курс доллара. Если же необходимо учитывать переменную по времени инфляцию, текущие цены и затраты приходится задавать извне;

• несравнимость интегральных показателей, вычисленных при различных уровнях инфляции (не производится приведение к расчетным ценам);

• практическое отсутствие современного многооконного интерфейса. При вводе — невозможность просмотреть всю таблицу; при выводе — отсутствие повторения заглавий (и даже номеров) строк, большое количество пустых блоков, состоящих из одних нулей.