Билет 9.

1.Роль золота в международных валютных отношениях. Рынки золота.

Рынки золота - это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота в широком плане охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в масштабах мира - производство, распределение, потребление. Иногда это понятие рассматривается и в более узком плане - в качестве рыночного механизма, обслуживающего куплю-продажу золота как товара на национальных и международном уровнях.

Основными производителями золота являются ЮАР (14% мировой добычи), США, Австралия (по 11%) , Канада, Китай, Россия, Перу, Индонезия (от 7 до 8%).

Особенностью золота является то, что государства, инвестиционные компании и частные лица  используют его в качестве "валюты-убежища" во время экономических депрессий и политической нестабильности. Так, например, золото используется фактически всеми государствами (из промышленно развитых стран только Канада практически не имеет золотого запаса) в качестве страхового и резервного фонда. Запасы центральных банков и МВФ составляют порядка  32 тыс. тонн, из них 1\4 приходится на США.

Большую роль играют также производство украшений (39% производимого золота - в этом плане Индия обеспечивает 26% мировых покупок золота) и его использование в технике (12% производимого золота).

Сегодня золото (gold) торгуется на многих биржах. Два самых важных рынка золота - это Лондон и Нью-Йорк.

 Торги в Лондоне - это один из старейших и самый большой по объемам торговли рынок физического золота в мире. Начиная с 12 сентября 1919 года, цена так называемого "Лондонского фиксинга" является главным ориентиром для трейдеров всего мира и используется во всех контрактах, заключаемых на поставку физического золота. В настоящее время цена золота фиксируется в 10.30 и 15.00, и эти цены являются официальной ценой золота, используемой всеми участниками рынка - добывающими и аффинажными компаниями, потребителями, центробанками и другими.

Нью-Йоркский рынок особенно знаменит объемами "бумажных сделок", таких как фьючерсные контракты, торгуемые на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX).

Существует ещё Шанхайская золотая биржа, созданная в 2002 г., которая также постепенно набирает обороты. И другие.

2.Золотовалютные резервы России, их структура и методы управления.

Золотовалютные резервы РФ – представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и Правительства Российской Федерации по состоянию на отчетную дату, используемые ими для осуществления международных расчетов и платежей, покрытия дефицита платежного баланса, стабилизации курса валют на международных рынках и т.д.

Золотовалютные резервы включают:

активы в иностранной валюте на счетах ЦБ РФ;

валютные активы Банка России и Правительства РФ в форме наличных денег,

банковские депозиты в банках-нерезидентах (с рейтингом не ниже "А" по классификациям "Fitch IВСА" и "Standard and Poor's" или "А2" по классификации "Moody's"),

государственные и других ценные бумаги, выпущенные нерезидентами, имеющими аналогичный рейтинг (большая часть – около 90% - вкладывается в облигации американского казначейства, остальное в крупных иностранных банков);

монетарное золото (300$ – за каждую Троицкую унцию (31,1 г.));

специальные права заимствования (СДР);

резервная позиция в МВФ (РФ может получить кредит у МВФ на данную сумму без всяких дополнительных условий);

другие резервные активы и прочие валютные ценности (в категории другие резервные активы учитываются средства в форме обратных Репо. Исключается: платина, серебро, драгоценные камни, редкие земельные элементы).

Начиная с 1 сентября 1999 года из перечисленных активов вычитается сумма, эквивалентная остаткам в иностранной валюте на корреспондентских счетах банков-резидентов в Банке России, кроме средств, предоставленных Внешэкономбанку для обслуживания государственного внешнего долга.

Валютные активы пересчитываются в доллары США исходя из кросс-курсов иностранных валют, рассчитанным на основе официальных курсов валют, установленных Центральным Банком и действующих на отчетную дату.

Начиная с 1 января 2006 года монетарное золото оценивается по текущим котировкам Банка России. До этого использовалась фиксированная цена в 300 долларов США за одну тройскую унцию.

Россия по-прежнему занимает по этому показателю третье место в мире вслед за Японией и Китаем. По состоянию на 7 мая 2007 года Золотовалютные резервы России достигли рекордного значения – 372,1 млрд. долл. С 1 января 2007 года объем золотовалютных резервов РФ увеличился на 24%.

Распределение Золотовалютных резервов по категориям (по состоянию на 7 мая 2007 г.):

активы в иностранной валюте на счетах ЦБ РФ – 260, 3 млрд. долл. (70,5%).

При этом структура Золотовалютных резервов следующая: 50% – доллары, 40% – евро, 10% – фунты стерлингов, 1% – японские йены.

монетарное золото – 8 707 млн. долл. (2,4%)

СДР – 7 млн. долл. (0,02%)

резервная позиция в МВФ – 287 млн. долл. (0,08%)

другие резервные активы и прочие валютные ценности – 99,8 млрд. долл. (27%).