5.4. Венчурное кредитование

Венчурное кредитование - особо рискованное кредитование, применяющееся для финансирования покупки или строительст­ва новых производств, не имеющих аналога в мировой практи­ке, или для покупки предприятий физическими лицами.

В этот параграф включены задачи и учебные ситуации, ре­шение которых позволит познакомиться с объектами венчурно­го кредитования (задача 5.23), особенностями венчурного кре­дитования на примере кредитов на покупку магазина (зада­ча 5.24), нового предприятия (задача 5.25), для реорганизации и расширения бизнеса (задачи 5.26 и 5.27), для покупки редкого производства (задача 5.28).

При решении задач рекомендуется использовать Граждан­ский кодекс, учебник «Банковское дело» и материалы Мирового банка «Финансирование проектов».

Задача 5.23

В каких из перечисленных случаев венчурные кредиты мо­гут предоставляться физическим лицам:

1. Один человек или группа людей хочет впервые открыть новое дело, не имея какого-либо опыта в прошлом в том самом бизнесе, которым они хотят заниматься.

2. Один человек или группа людей могут открыть свое соб­ственное предприятие в том виде бизнеса, в котором они ранее были служащими или кем-либо еще. Они имеют некоторый опыт и технические навыки в выбранном ими направлении биз­неса, но не имеют управленческого опыта или опыта собствен­ника.

3. Профессионалы, такие, как врачи или дантисты, часто хотят впервые открыть практику, возможно, купив практику ка­кого-либо специалиста, собирающегося ее оставить.

4. Менеджеры предприятия покупают предприятие у его владельца.

5. Покупка франшизы. Франшиза - это право на производст­во или продажу товаров или услуг под фирменной маркой дан­ной компании (обычно на фиксированный период и на ограни­ченной территории в обмен на разовый платеж и периодические отчисления).

6. Покупка действующего предприятия человеком (или группой людей), у которых нет никакого предшествующего опыта в бизнесе или связи с бизнесом, например:

а) семья может купить магазин, торгующий газетами;

б) одна компания может вступить во владение другим пред­приятием, которое прямо не конкурирует с их собственным; та­ким образом, присоединение приобретает некоторые черты ди­версификации.

Задача 5.24

Супруги Ивановы, которым по 45 лет, имеют деньги в вашем банке на текущем счете в размере 200 тыс. руб. Иванов работает на местом телефонном узле (зарплата в год - 90 тыс. руб.), а его жена трудится неполный рабочий день в местном бакалейном магазине (30 тыс. руб. в год). У них нет близких родственников. Несколько недель назад Иванов позвонил вам и сообщил, что он серьезно рассматривает вопрос о покупке почты и бакалейной лавки и высылает счет совместного предприятия, за которое требуется 800 тыс. руб. («гудвилл» оценивается в 110 тыс. руб.); настоящий владелец продает дом и магазин из-за плохого здо­ровья, а прежний остается работать на почте. Ивановы собира­ются продать свой дом, который они оценивают в 500 тыс. руб. и на который имеется закладная на сумму 220 тыс. руб. Жена продает унаследованные ею акции, оцениваемые в 280 тыс. руб. Ваши клиенты просят обсудить возможность кредитования для покупки предприятия и овердрафт в 100 тыс. руб. в течение 12 месяцев. Какие моменты вы захотите с ними обсудить? Начните с того, готовы ли вы или нет оказать им помощь. Примите став­ку ссуды 12% и ставку овердрафта 12,5%. Будем считать, что проектные данные составляются на 31 декабря 1999 г.

Баланс на 31 декабря приведен в табл. 5.6.

Таблица 5.6

Тыс. руб.

Требуется:

1. Обсудить с клиентами: возможность аренды и учета «гудвилла», цену запасов, срок ссуды, ограничения по кредиту, обеспечение.

2. Определить возможность сочетания разных видов кредита и условия кредитования.

3. Составить кредитный договор.