Анализ ликв-ти баланса

Активы п/п имеют разл степень ликв. Ликв А исп-ся для погашения обяз-в, а обяз-ва имеют разл степень прочн-ти. Важно для оценки платежесп-ти проан-ть соотн-е м/у ликв А и срочн обяз-вами: хватит ли у п/п ликв а для погаш-я краткоср обяз-в.

Активы делятся по степ ликв-ти: А1 – наиб ликвидн; А2 – быстрореализ; А3 – медл реализуемые; А4 – труднореализ. Пассивы – по срокам погаш-я обяз-в: П1 – наиб срочн; П2 – краткоср; П3 – долгоср; П4 – собств кап-л.

А>П (плат излишек) А<П (пл недост)

Для абс ликв-ти ББ: А1>П1 А2>П2 А3>П3 А4<П4

А4<П4 – мин усл-е фин устойч-ти: наличие СОС. Если ББ не абс ликвидн, то менее ликв активы д/ны заменить более ликв. Составл-ся баланс ликв-ти.

Фин устойчивость.

Опред-ся соотнош-м собств и заёмн средств в пассиве баланса п/п. Фин уст-ть опред-т стабильность деят-ти п/п на перспективу. Она связ с общей фин структурой орг-ции, степ-ю её завис-ти от кредиторов. Фин уст-ть – это такое состояние п/п, при кот гарант-ся его постоян платёжеспос-ть.

1)Коэф независ-ти (автон-и, собствен-ти, концентр-и собств кап-ла). Кнез = СК / Б. Харак-т долю собств к-ла в структуре к-ла п/п, т е соотнош-е интересов собств-в и кредиторов. Желат-но поддерживать на высок уровне, чем выше, тем п/п фин устойчивее. В зарубежн теории Кнез=(0,5;0,6) Но уровень показ-ля зависит от отрасли, конкр ситуации на п/п, а также различен в разн странах. Для РФ при условии отсут-я или незначит размера долгосроч обяз-в приемлем мож считать ур >= 0,5. В Японии = 0,3, на 50 % выше, чем в США. Причина этого в источ-х заёмного к-ла. В Японии преимуществ банковск к-л, банки оказ-т доверие надёжн клиентам, позволяют иметь > ЗК в структуре. В США преимущ средства насел-я, облигац займы, сниж-е доли СК рассм-ся как повышенный риск.

Кроме того на соотн-е собств и заёмн средств влияет выбранная п/п фин политика: агрессивн (преоблад ЗК), консервативн (преобл СК), умеренная, компромиссна. Приемлем уровень коэф-та должно опр-ть для себя каждое п/п. В практике российс и зарубежн п/п испоьз-т разновидности этого показ-ля.

2)Коэф фин завис-ти. Кфз = Б / СК = 1/ Кнез. Кфз = (1,7; 2). Если коэф растёт, то растёт фин завис-ть п/п от внеш источ-ков. Этот пока-ль использ-ся при факторн анализе рентаб-ти СК.

3)Коэф фин рычага Кфр = ЗК/СК Кфр = (0,7; 1). Харак-т зависимость п/п от внеш займов, показывает, сколько заёмн средств привлекло п/п на кажд рубль вложенных собсвт средств. Превыш-е границы означает завис-ть п/п от внеш источ-в средств, потерю фин уст-ти, высок фин риск, угрозу банкрот-ва.

4)Коэф обеспеч-ти собств обор средствами. Коб – СОС/Оба, >=1. Нормальн уровень показ-ля мож быть определён исходя из того, что за счёт собств средств долж покрываться миним необходим уровень зап-в п/п. Чем > Коб, тем более устойчив фин полож-е п/п и его возмож-ть проводить независим фин политику.

5)Коэф маневр-ти Кман = СОС / СК, показывает какая часть СК использ-ся на покр-е обор активов. Кман=(0,2;0,5)