Финансовый анализ

Соотношения, вытекающие из финансовой отчётности, дают возможность оценить деятельность фирмы. Приведённые показатели имеют смысл тогда, когда они могут быть с чем-то сравнимы. Процентные изменения финансовой отчётности также являются источником информации и требуют сравнения.

А – горизонтальные процентные изменения характеризуют изменения отдельных компонентов финансовой документации по годам;

В – вертикальный процентный анализ.

В этом анализе один компонент выбирают в качестве основы для выражения других компонентов (обычно обмен реализации).

Изменения в показателях, которые выводились в ходе процентного анализа, показали: 1) компания снизила общепроизводственные расходы на 3%; 2) чистый доход вырос на 0,05% выручки от реализации; одна из основных целей – это обеспечение сравнения финансовой отчётности эта сравнимость возможна между фирмами, отраслями, а также за ряд лет.

Виды анализа. Методы многокритериальной оптимизации (метод Паретто)

1. Анализ тенденций по годам (тренд-анализ);

2. Сравнительный анализ (выбор отрасли, компании);

3. Сравнение среднеотраслевых показателей.

Менеджер производства должен оценить финансовое состояние в прошлом, в будущем, выбрать критерии оценки деятельности и наметить реальные путь к увеличению прибыли производственного подразделения.

Например, горные предприятия – сложные производственные системы со множеством критериев эффективности, которые возникают при решении задач организации и управления производством.

1. Производительность труда – max;

2. Себестоимость – min;

3. Разубоживание руды – min;

4. Травматизм – min;

5. Рентабельность – max и т. д.

В результате при решении задач организации и управления горного производства возникает необходимость математического моделирования операции с несколькими критериями эффективности.

показатели	варианты решений
	1	2	3
годовая добыча руды, 1000 т.	1500	1200	1350
себестоимость 1 т. руды (руб)	2,5	4,8	4
разубоживание, %	26	12	16

Анализ показывает, что при добыче руды и себестоимости лучше вариант №1, но хуже по разубоживанию. Поэтому, возможно, этот вариант будет хуже на единицу конечной продукции (по обогащению).

Вариант №2 – лучше по разубоживанию, но хуже по себестоимости и по добыче руды.

Вариант №3 – промежуточный.

Поэтому возникает необходимость введения дополнительных оценочных показателей:

• себестоимость единицы конечной продукции;

• производительность труда;

• и т. п.

Какой вариант лучше ответить невозможно, т. к. разные критерии оптимальности дают разные оптимумы.

Существует ряд методов многокритериальной оптимизации, пи этом стремятся выделить область компромиссов. [Рис. 9]

Итальянский ученый Паретто, специалист в области политической экономики капитализма, назвал область компромиссов областью оптимальных решений.

Рис. 9. Область компромиссов

К – критерии оптимальности, экстремальные значения которых (min, max) определяют оптимальные значения переменных х_i;

Х_i^opt – переменные величины, оптимальные значения которых требуется найти в процессе решения модели.

Находятся методами теории игр, математического программирования, методами статистических решений и т. д.

Общий вид модели:

K = F [ (x_i;… x_n; a₀;… a_n) ]  extremum

Где F- целевая функция;

x_i;… x_n; a₀;… a_n – параметры модели, постоянные величины, коэффициенты в уравнениях и неравенствах.

F (x_i;… x_n; a₀;… a_n)  0, x_i  0

i = (1…m); j = (1…n) .

Например 1.

Наугольных шахтах при определении оптимальной длинны лавы установлено, что показатель производительности труда (Р) связан с длинной лавы зависимостью:

Р = а₁  L^b1  e ^{– C1  L},

где a,b,c постоянные параметры.

Установлено, что себестоимость тонны угля С = a₂ + (b₂/L) + C₂ . для условий комплексно-механизированных лав экстремальное значение Р – max достигается при L=100 м. C min – достигается при L=150 м.

L^р_опт  L_к  L^с_опт.