10. Инвестиции и капитальные вложения

Социально-экономическое развитие предприятия объективно пред-полагает расширение производства, обновление основных фондов, прирост оборотных средств, улучшение условий труда и жизни работающих, охрану окружающей среды. Решение этих и других многочисленных задач предприятия осуществляется в процессе инвестиционной деятельности.

Инвестиции – имущественные и интеллектуальные ценности, вкла-дываемые в объекты предпринимательской деятельности с целью полу-чения дохода и достижения другого полезного результата.

По экономической сути реализованные инвестиции представляют собой разовые, единовременные затраты, направленные на создание производственных ресурсов предприятия (основных фондов и оборотных средств, обучение и повышение квалификации персонала), на увеличение его реального капитала.

В качестве инвестиций может использоваться любое имущество, а именно:

– денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги;

– движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, обо-рудование и другие материальные ценности);

– имущественные права, вытекающие из авторского права, «ноу-хау», опыт и другие интеллектуальные ценности;

– права пользования землей или другими природными ресурсами;

– другие ценности.

Объектами инвестиционной деятельности являются:

– недвижимое имущество, в том числе предприятие как имуществен-ный комплекс;

– ценные бумаги;

– интеллектуальная собственность.

Инвестиции классифицируются по экономической сути на реальные, финансовые, интеллектуальные.

Реальные – инвестиции в отрасли материального производства, в результате чего увеличивается реальный капитал предприятия. К таким ин-вестициям относятся долговременные вложения в строительство зданий, сооружений, приобретение оборудования, вычислительной техники и другое.

Финансовые – инвестиции в ценные бумаги, а именно в приобрете-ние облигаций, акций, долей, паев и т. п.

Интеллектуальные – инвестиции в образование, квалификацию, опыт, нематериальные активы.

Все виды инвестиций между собой взаимосвязаны. В процессе ин-вестиционной деятельности финансовые инвестиции как вложения в акции используются хозяйствующим субъектом (акционерным обществом) для приобретения основных фондов: зданий, сооружений, оборудования, то есть трансформируются в реальные.

Реальные инвестиции в основные фонды называются капитальны-ми вложениями.

В процессе производственно-хозяйственной деятельности необходи-мость в капитальных вложениях возникает:

– при увеличении спроса на производимую продукцию, когда це-лесообразно увеличить производственные мощности предприятия;

– при изменении спроса на производимую продукцию, что требует изменения товарной стратегии путем технологической реструктуризации на основе замены действующего оборудования новым;

– для поддержания и повышения конкурентного статуса предприятия на рынке путем повышения качества производимой продукции и снижения ее себестоимости за счет внедрения новых технологий и оборудования;

– в результате инновационной деятельности, когда появляются прин-ципиально новые виды продукции и технологии, внедрение которых в про-изводство обеспечит хозяйствующему субъекту рыночные преимущества;

– для осуществления природоохранной деятельности как путем соз-дания очистных сооружений, так и путем внедрения в производство экологически чистых продуктов и технологий;

– для создания благоприятных социальных условий труда и быта работающих, обеспечения их безопасности.

Решение вышеперечисленных задач обусловливает необходимость систематической инвестиционной деятельности предприятия.

Капитальные вложения включают следующие элементы:

– затраты на приобретение оборудования, как требующего, так и не требующего монтажа;

– затраты на строительно-монтажные работы, связанные с возведением зданий, сооружений, фундаментов под оборудование, подведением инженерных коммуникаций;

– прочие капитальные вложения, включающие проектно-изыскатель-ские работы, затраты на подготовку и переподготовку кадров и др.

Особое место в системе дифференцированных показателей занимают показатели эффективности инвестиций. Поскольку инвестиции являются единовременными затратами, то все показатели, характеризующие эффективность их использования, являются по методике расчета затратными. К ним относятся прежде всего капиталоемкость, капиталоотдача и относительная экономия инвестиций.

Капиталоемкость (КЕ) показывает величину капитальных вложений (инвестиций), приходящуюся на единицу прироста объема произведенной продукции, и рассчитывается по формуле

,

где КВ – капитальные вложения в производство, млн. руб.;

ΔВП – прирост выпуска продукции, обусловленный данными капитальными вложениями, в натуральных или стоимостных измерителях.

Капиталоотдача (КО) показывает величину прироста продукции, приходящуюся на единицу капитальных вложений, вызвавших этот прирост, и определяется по формуле

.

Система показателей оценки эффективности использования капитальных вложений помимо отмеченных включает также сроки окупаемости инвестиций, коэффициенты экономической эффективности инвестиционной деятельности, рентабельность инвестиций и др.