31. Инвестиционная деятельность предприятия

Инвестиционная деятельность предприятия – основное условие его эффективного развития.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, права на интеллектуальную собственность, имущественные права, другие объекты собственности, а субъектами – инвесторы, в качестве которых могут выступать юридические лица, граждане, в том числе иностранные, а также иностранные представители.

В современных условиях большая часть инвестиций непосредственно связана с инновационным процессом.

В соответствии с определением инвестиций предприятие должно сделать выбор, куда вложить накопленные денежные ресурсы, чтобы они принесли максимальный доход. Следует оценить возможности реальных инвестиций, вложения средств в банк, приобретения акций перспективных предприятий и др.

При оценке инвестиционной деятельности необходимо оценить возможные потери от инфляции, так как цель инвестирования – обязательное получение дохода и (или) достижение социального эффекта.

Процесс инвестирования в производство характеризуется долгосрочным вложением капитала и включает оценку предполагаемого развития событий и вероятности достижения намеченного результата при определенных затратах. Предприятие несет затраты сегодня, чтобы в будущем получить доходы за счет использования новых технологий, производства товаров и услуг.

Так как инвестиционная деятельность предприятия – довольно длительный процесс, необходимо оценить возможные перспективы развития. Выбор и обоснование перспектив развития предприятия в сфере инновационной деятельности представляет собой процесс разработки инвестиционной стратегии. В условиях быстрых изменений в окружающей среде, острой конкурентной борьбы необходимо не только оперативно принимать адекватные изменениям решения, но и обосновывать модели перспективного развития с учетом вероятных изменений. С этой точки зрения инвестиционная стратегия предприятия представляет собой разработку и обоснование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционная стратегия предприятия разрабатывается на долгосрочный период (3, 5, 7 и более лет), но включает и среднесрочные цели (1–2 года), и краткосрочные (до 1 года), на основе которых вырабатываются конкретные управленческие решения для формирования инвестиционного портфеля и реализации инвестиционных программ и проектов.

Инвестиционный портфель формируется с учетом направлений инвестиционной стратегии и реализует стратегические задания среднесрочного периода. Формирование инвестиционного портфеля представляет собой поиск, оценку и отбор инвестиционных проектов исходя из возможностей и целей предприятия, т. е. из общей экономической стратегии развития предприятия. Прорабатываются возможные сроки и объемы реализации отдельных инвестиционных программ и проектов с учетом конкретизации решений в краткосрочным периоде.

Оперативное управление реализацией инвестиционных программ и проектов предусматривает разработку и выполнение конкретных мероприятий по отдельным проектам.

Инвестиционный процесс состоит из следующих основных фаз: определение объекта инвестирования, обоснование источников финансирования капитальных вложений, контроль за использованием средств и реализацией намеченных мероприятий.

Инвестирование как долгосрочное вложение капитала требует разработки программы, позволяющей обосновать поставленные цели, возможность привлечения инвестиций и получения запланированного эффекта. Такая программа называется инвестиционным проектом. Долгосрочность вложений в качестве важнейшего условия требует проведения оценки устойчивости проекта. Каждый инвестиционный проект уникален, так как разнообразны цели и условия достижения, поэтому необходимы специальные знания и навыки для разработки и реализации таких проектов.