Анализ финансовой устойчивости

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать ряд показателей и соотношений на начало и конец периода.

1. Рассчитать излишек или недостаток собственных средств для формирова­ния запасов и затрат:

СК - (1А + запасы), (22)

где СК - собственный капитал (3 раздел пассива + стр.640 , 650 )

1А - 1раздел актива

запасы - стр. 210 2 раздела актива баланса

2. Определить излишек или недостаток собственных, средне и долгосрочных заемных источников для формирования запасов: (СК + стр.590) - (1А + З) (23)

3. Определить излишек или недостаток общей величины источников для формирования запасов: (СК + стр. 590 + 610) - (1А + запасы) (24)

4. Определить тип финансовой устойчивости.

а) абсолютная финансовая устойчивость

запасы < СОС + краткосрочные кредиты и займы,

где СОС - собственные оборотные средства,

краткосрочные кредиты и займы - стр. 610 (6 раздел пассива);

б) нормальная финансовая устойчивость

запасы = СОС + краткосрочные кредиты и займы; (25)

в) неустойчивое финансовое положение (сопряженное с нарушением платежеспособности)

запасы = СОС + краткосрочные кредиты и займы + источники, ослабляющие финансовую напряженность; (26)

г) кризисное финансовое положение

запасы > собственные оборотные средства + краткосрочные кредиты и займы.

5. Рассчитать собственные оборотные средства предприятия

Таблица 4.10.

Наличие собственных оборотных средств

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения
			абс.	отн.
1. Источники собственных средств	12882	13582	700	5,43
2. Долгосрочные кредиты и займы	18	81	63	350
3. Внеоборотные активы	9245	10863	1618	17,5
4. Собственные оборотные средства	3655	2800	-855	-23,39
5. Доля собственных оборотных средств в составе собственных средств, %	28,37	20,62	-7,76	27,34
6. Доля материальных оборотных средств, покрываемых собственными оборотными средствами, %	89,76	37,66	-52,10	-58,04

В течение анализируемого года прирост в относительном и в абсолютном выражении получили внеоборотные активы (17,5% и 1618 тыс.руб.). СОС снизились на 855 тыс. руб. Доля собственных оборотных средств в составе собственных средств также упала (на 23,39%). Снижение доли материальных оборотных средств, покрываемых собственными оборотными средствами, составило 58,04%.

Таблица 4.11.

Изменение доли собственных и основных средств в имуществе предприятия

Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Изменение
1. Собственные средства, тыс. руб.	12882	13582	700
2. Валюта баланса, тыс. руб.	22743	25506	2763
3. Собственные средства к валюте баланса, %	56,64	53,25	-3,39
4. Основные средства, тыс. руб.	8873	10202	1329
5. Основные средства к валюте баланса, %	39,01	40,00	0,98

На начало периода собственные средства предприятия по отношению к валюте баланса составляли 56,64%, а на конец – 53,25%. Абсолютное изменение величины собственных средств составило 700 тыс. руб.

Также увеличилась стоимость основных средств - на 1329 тыс. руб.

Таблица 4.12.

Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	Нормативное значение	На начало периода	На конец периода	Изменение
1. Излишек (недостаток) собственных средств для формирования запасов и затрат		-36	-4317	-4281
2. Излишек (недостаток) собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат		-18	-4236	-4218
3. Излишек (недостаток) общей величины источников для формирования запасов и затрат		400	-4076	-4476
4. Наличие собственных оборотных средств		13281	13981	700
5. Тип финансовой устойчивости		Кризисное финансовое положение
6. Коэффициенты:
6.1. Коэффициент независимости	≥0,5-0,7	0,57	0,53	-0,03
6.2. Коэффициент концентрации привлеченных средств	≤0,3-0,5	0,42	0,37	-0,05
6.3. Соотношение заемных и собственных средств	0,75-1,5	0,73	0,7	-0,04
6.4. Коэффициент маневренности собственного капитала	≥0,5	0,28	0,21	-0,08
6.5. Доля имущества производственного назначения	≥0,5	0,57	0,69	0,12
6.6. Коэффициент покрытия запасов и затрат собственными источниками формирования	≥0,6-0,8	0,9	0,38	-0,52
6.7. Коэффициент структуры долгосрочных вложений		0,002	0,007	0,005
6.8. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0,001	0,006	0,004
6.9. Коэффициент структуры привлеченного капитала		0,04	0,2	0,16
6.10. Удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств в стоимости имущества		0,57	0,54	-0,03
6.11. Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества		0,36	0,26	-0,1

Анализ финансового состояния предприятия показал, что существует: недостаток собственных средств; недостаток собственных, среднесрочных и долгосрочных заемных источников; недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат; тип финансовой устойчивости на начало и конец периода – кризисное финансовое положение.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств составляет 0,73 что не соответствует рекомендованному нормативу (0,75-1,5) на начало года и на конец.

Коэффициент маневренности собственных средств практически на половину ниже рекомендованного норматива и составляет 0,28 и 0,21 на начало и на конец года. Таким образом, предприятие тратит слишком много средств на формирование запасов, т.е. вкладывает деньги в труднореализуемые активы, тем самым, снижая свои возможности маневрировать средствами.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений характеризует, сколько средств предприятие вкладывает в долгосрочные доходные активы. Можно говорить, что средств на эти цели практически не выделяется (менее 1% от всех внеоборотных активов), хотя он незначительно –на 0,005 увеличился в конце года.

Коэффициент долгосрочного привлечения средств показывает, что предприятие практически не использует в своей деятельности долгосрочные заемные источники финансирования, их доля менее 1% от всех источников.

Все это свидетельствует о крайне неустойчивом положении предприятия.