- •Конспект лекцій з дисципліни «Фінансова санація та банкрутство підприємств»
- •Тема 1.
- •1.1. Поняття та причини кризового стану підприємства
- •1.2. Економічна сутність санації підприємств
- •1.3. Класична модель фінансової санації підприємств
- •1.4. Принципи управління фінансовою санацією підприємств
- •Тема 2. Контролінг та його роль у фінансовій санації підприємств
- •2.1. Сутність фінансового контролінгу
- •2.2. Завдання та функції контролінгу
- •2.3. Система раннього попередження та реагування. Моделі прогнозування банкрутства/
- •Модель Спрінгейта
- •2.4. Методи контролінгу
- •Тема 3. Санаційний аудит
- •3.1. Сутність та основні завдання санаційного аудиту
- •3.2. Оцінка санаційної спроможності підприємства
- •3.3. Методи санаційного аудиту
- •3.4. Механізм проведення санаційного аудиту
- •Вивчення наявної санаційної концепції та збір необхідної інформації
- •Пояснювальна записка до плану санації
- •Аналіз виробничо-господарської діяльності
- •Аудит фінансової сфери підприємства
- •Показники ліквідності та платоспроможності підприємства
- •5. Аналіз дебіторської заборгованості.
- •6. Аудит реальних та фінансових інвестицій (вкладень).
- •7. Аналіз Cash-Flow.
- •8. Оцінювання ділової активності підприємства.
- •Становище підприємства на ринку факторів виробництва та на ринку збуту готової продукції
- •Аналіз причин кризи та сильних і слабких сторін підприємства
- •Eкспертна оцінка запланованих санаційних заходів
- •4.5. Принципи складання акту аудиторської перевірки
- •Тема 4. Форми, правила та умови санації підприємств
- •4.1. Класифікація форм фінансування фінансової санації
- •4.2. Механізм визначення потреби в капіталі для проведення санації підприємства
- •4.3. Забезпечення фінансової рівноваги на підприємстві
- •4.4. Основні правила фінансування санації підприємств
- •Золоте правило фінансування.
- •Золоте правило балансу.
- •Правило вертикальної структури капіталу.
- •Тема 5.
- •5.1. Внутрішні джерела фінансової санації
- •5.2. Зовнішні фінансові джерела санації підприємств
- •5.3. Державна фінансова підтримка санації підприємства
- •Тема 6. Санація балансу підприємства
- •6.1. Призначення, функції та складові власного капіталу підприємства.
- •6.2. Збитки підприємства та джерела їх покриття
- •6.3. Сутність санації балансу та призначення санаційного прибутку
- •6.4. Необхідність зменшення статутного фонду підприємств для проведення санаційних заходів
- •6.5. Методи зменшення статутного фонду підприємства
- •Деномінація та конверсія акцій
- •Санація викупом акцій (придбання часток) у власників
- •Тема 7.
- •7.2. Банкрутство підприємств та його види
- •7.3. Фінансова санація на ухвалу суду
- •7.4. Санація шляхом реорганізації
- •Тема 8.
- •8.2. Санаційні заходи комерційного банку
- •Санація банку в рамках непримусових заходів впливу
- •Функціонування банку в режимі фінансового оздоровлення
- •Стабілізаційна позика
- •8.3. Ліквідація комерційного банку
- •8.4. Реорганізація як метод фінансового оздоровлення комерційних банків
- •Управління фінансовою санацією підприємств методичні вказівки
- •1. Мета і зміст контрольної роботи
- •2. Структура контрольної роботи
- •3. Загальні положення до виконання контрольної роботи
- •Тести і-го рівня
- •Тести іі-го рівня
- •Варіанти контрольної роботи
- •Список літератури
- •Управління фінансовою санацією підприємств методичні вказівки
- •1. Мета і зміст контрольної роботи
- •2. Загальні положення до виконання контрольної роботи
- •3. Структура контрольної роботи
- •4. Застереження
- •5. Теоретичні питання для варіантів завдань
- •6. Задачі Задача №1.
- •Прогнозування банкрутства за допомогою моделі Спрінгейта
- •Прогнозування банкрутства за допомогою універсальної дискримінантної функції
- •Задача №2. Аудит власного капіталу
- •Показники ринкової активності підприємства
- •Аналіз ефекту фінансового лівериджу
- •Задача №3. Оцінка ліквідності активів підприємства
- •Оцінка рівня платоспроможності підприємства
- •Оцінка ділової активності підприємства
- •Задача №4. Аналіз основних фондів, амортизаційних відрахувань та витрат на працю
- •Задача №5.
- •Задача №6.
- •Задача №7.
- •Задача №8.
- •Задача №9.
- •Задача №10.
- •Задача №11.
- •Задача №12.
- •Задача №13.
- •Задача №14.
- •7. Склад питань варіанту завдання
- •8. Рекомендована література
Задача №5.
Розрахувати всі показники, що характеризують збільшення статутного фонду АТ в процесі санації та заповнити таблиці 1 – 5, відповідно до вихідних даних - номінальна вартість акції 50 грн., прийнято рішення про збільшення статутного фонду на 50%. Курс реалізації додаткових акцій – 1,4 номіналу. Визначити курсову вартість АТ.
Таблиця 1
Стат.фонд |
Номінальна вартість |
К-сть акцій |
Курс акцій |
Курсова вартість АТ |
Початковий |
1000000 |
20000 |
100 |
|
Збільшення |
|
|
|
|
Таблиця 2
Початковий стат. фонд |
Розмір додаткової емісії |
К-сть акцій до збільшення |
К-сть додаткових акцій |
Біржовий курс |
|
|
|
|
|
Таблиця 3
Акції |
К-сть |
Старий курс |
Новий курс |
Середній курс |
Курсова вартість 1 |
Курсова вартість 2 |
Курсовий збиток (прибуток) |
|
Старі |
2 |
|
- |
|
|
|
|
|
Нові |
1 |
- |
|
|
|
|
|
|
Разом: |
|
|
|
Таблиця 4
Біржовий курс |
Курс емісії |
С |
Вартість переважного права |
|
|
|
|
Таблиця 5
Вартість 2-х акцій до емісії |
Зміна курсу в результаті емісії |
Виручка від реалізації переважного права |
Майновий стан після емісії |
Зміна майнового стану |
|
|
|
|
|
Задача №6.
Розрахувати зміну фінансово-майнового стану старих акціонерів, якщо розмір статутного фонду АТ рівний 800000 грн., номінальна вартість акцій 100 грн., додаткове залучення коштів для санаційних потреб 200000 грн. Прийнято рішення про збільшення статутного капіталу за рахунок виплати дивідендів шляхом емісії додаткових акцій за рахунок нерозподіленого прибутку та резервних фондів, які перевищують передбачений законодавством розмір. Відношення, за яким збільшується стат. фонд – 4:1 (25%). Резерви та нерозподілений прибуток становлять 1000000 грн. Заповнити таблицю 1.
Таблиця 1
Біржовий курс акцій до збільшення |
Біржовий курс акцій після збільшення |
Вартість мінім. пакету акцій до збільшення |
Вартість мінім. пакету акцій після збільшення |
Зміна |
|
|
|
|
|
Задача №7.
Розрахувати балансовий курс акцій після санації (БКсан), якщо номінальна вартість акції рівна 50 грн., кількість емітованих акцій - 40, запланований розмір валового санаційного прибутку 1500 грн. Акціонери надають перевагу зменшенню статутного фонду. Досанаційний баланс складає:
Актив |
Пасив |
||
1. Основні засоби |
1200 |
1.Стат.фонд |
2000 |
2. Запаси і витрати |
1500 |
2.Непокриті збитки |
1080 |
3. Дебіторська заборгованість |
200 |
3.Довгостр.пасиви |
1200 |
4. Грошові кошти |
20 |
4.Короткостр.пасиви |
800 |
Баланс |
2920 |
|
2920 |
Скласти післясанційний баланс АТ. Заповнити таблицю 1.
Таблиця 1
розрах. курс акцій, % |
вартість акцій |
збиток акціонерів |
вартість акції після санації |
БКсан |
|
|
|
|
|