Министерство общего и профессионального образования РФ

Красноярский государственный технический университет

Инвестиционный анализ

Методические указания к практическим занятиям для студентов всех специальностей и форм обучения

Красноярск - 2002

Общие указания

Сложные и во многом противоречивые для российской экономики процессы становления рыночных отношений обусловили необходимость качественного осмысления новых экономических и социальных явлений. Произошли существенные изменения в характеристике и условиях проведения инвестиционной деятельности. Это в свою очередь требует пересмотра не только научных концепций и прикладных аспектов в рассматриваемой области экономической деятельности, но и разработки новых эффективных подходов в обучении российских специалистов методике инвестиционного анализа.

Разработка указаний осуществлялась на основе: системного рассмотрения отдельных направлений аналитических исследований в рамках анализа инвестиций реального сектора экономики; использования общего понятийного аппарата и единых условных обозначений; современных организационно-методических подходов, адаптированных к отечественным и зарубежным стандартам (типовым методикам) анализа инвестиционных процессов; соответствия заданий реальным экономическим ситуациям.

Важнейшими задачами указаний являются: формирование у студентов практических навыков аналитического обоснования финансово-инвестиционных решений; стимулирование обучающихся к применению современных экономико-математических методов исследования и новых информационных технологий; использование различных форм оценки качества знаний студентов посредством тестирования, проведения семинарских (контрольные вопросы) и лабораторных (решение практических заданий) занятий.

Разработан комплекс упражнений по анализу инвестиционных процессов в реальном секторе экономике.

1. Дисконтирование – базовый инструмент инвестиционного анализа. Простой и сложные проценты Контрольные вопросы

1. Концепция временной ценности денежных вложений в экономическом анализе и финансовом менеджменте.

2. Факторы, обуславливающие несопоставимость денежных средств в различных периодах времени. Простой и сложный проценты.

3. Операции дисконтирования и наращивания капитала. Формулы расчета текущей и будущей стоимости денежных средств. Эффективная годовая процентная ставка.

4. Понятия обыкновенного и обязательного аннуитета. Формулы расчета текущей и будущей стоимости аннуитета.

5. Аналитические подходы и основные показатели, используемые в расчете проектной дисконтной ставки.

Задания для расчетов

1. Определите будущую величину суммы в 10000 ден.ед., положенной в банк на 10 лет, если процентная ставка равна:

а) 5% ; б) 8% ; в) 12%; г) 15%.

2. Коммерческий банк принимает вклады от населения на следующих условиях:

а) с выплатой 12% годовых, начисляемых ежегодно;

б) с выплатой 11,5% годовых, начисляемых раз в полугодие. Какой вид вклада вы предпочтете? Почему? Подкрепите свой ответ соответствующими расчетами.

3. На какую сумму следует заключить договор о страховании, чтобы через 5 лет обладать суммой в 20 000 ден.ед., если про­центная ставка равна:

а) 5%; 6)10%; в) 15%; г) 20%.

4. Страховая компания предлагает вам выплату 12 000 ден.ед. по истечении 10 лет. Стоимость страхового полиса — 1 000 ден.ед. Какова доходность этой операции?

5. Вы решили положить сумму в 1 000 ден.ед. на двухлетний срок в коммерческий банк "Е" под 16% годовых. Агент финансо­вой компании "Ж" предлагает вам свои услуги по размещению этой же суммы на тех же условиях, однако с начислением про­центов ежеквартально. Какова максимальная сумма, которую вы можете сегодня заплатить агенту за его услуги ?

6. Какова должна быть величина годовой процентной ставки, обеспечивающая безубыточную замену ежеквартального начисления процентов, при номинальной ставке 8%?

7. Фирма "В" планирует ежегодные отчисления в 10 000 ден.ед. для создания пенсионного фонда. Процентная ставка равна 10%. Какова будет величина фонда через :

а) 5 лет; б) 10 лет; в) 12 лет; г) 15 лет.

8. Какова текущая стоимость аннуитета, выплачиваемого по 10 000 ден.ед. ежегодно в течение 8 лет при ставке в 5%.

9. Корпорация "К" планирует покупку земельного участка, стоимость которого равна 100 000 ден.ед. Какова должна быть величина ежегодного взноса для создания соответствующего фонда в течение 10 лет, если ставка процентов равна:

а) 5%; 6) 10%; в) 12%; г) 15%.

10. Сколько лет понадобится для выплаты долга в 10 000 ден.ед. равными платежами по 2 309,75 ден.ед. при про­центной ставке в 5%?

11. Работник "У" решил уйти на пенсию. Фирма, в которой он работает, предлагает два варианта выплаты пенсии:

а) в виде единовременного пособия в 55 000 ден.ед.;

б) ежегодную выплату 10 000 ден.ед. на протяжении 10 лет. Какой вариант пенсии вы ему рекомендуете, если процент­ная ставка по банковским депозитам равна 10% ?

12. Разработайте план погашения кредита, полученного на следующих условиях:

а) 50 000 сроком на 7 лет под 8% годовых при выплате раз в год;

б) 100 000 сроком на 10 лет под 5% годовых при выплате раз в квартал;

с) 75 000 сроком на 3 года под 12% годовых при выплате раз в месяц.

13. Рассчитайте, какая сумма будет на счете, если сумма размером 5000 тыс. руб. размещена под 12% годовых на 3 года, а проценты начисляются каждые полгода

14. По вкладу размером 2000 тыс. руб. начисляется 10% годовых. Рассчитайте, какая сумма будет на сберегательном счете через 5 лет, если проценты начисляются ежемесячно.

15. На сберегательный счет вносятся платежи по 200 тыс. руб. в начале каждого месяца. Рассчитайте, какая сумма окажется на счете через 4 года при ставке процента 13.5% годовых. Сравните будущее значение счета, если платежи вносятся в конце каждого месяца.

16. Рассчитайте текущую стоимость вклада, который через три года составит 15000 тыс. руб. при начислении 20% в год.

17. Определите текущую стоимость обязательных ежеме­сячных платежей размером 100 тыс. руб. в течение 5 лет, если процентная ставка составляет 12% годовых.

18. Определите текущую стоимость обычных ежемесяч­ных платежей размером 50 тыс. руб. в течение двух лет при начислении 18% годовых.

19. Рассчитайте, какую сумму необходимо положить на депозит, чтобы через 4 года она достигла значения 20 млн. руб. при начислении 9% годовых.

20. Определите текущую стоимость обычных ежеквар­тальных платежей размером 350 тыс. руб. в течение 7 лет, если ставка процента 11% годовых.