- •Санкт-Петербургский институт машиностроения Кафедра менеджмента Лекции по курсу:
- •Санкт-Петербург
- •Раздел 1 является вводным и в нем дается понятие финансового менеджмента в предпринимательской деятельности.
- •1. Финансовый менеджмент - наука и практика
- •2. Реализация Генеральной цели “Теории фирмы”
- •2.1. Понятие современного маркетинга
- •2.2. Основные направления маркетинговой политики на предприятии
- •2.3. Задачи маркетинга-менеджмента
- •2.3.1. Рыночно-ориентированные задачи
- •2.4. Структурные элементы маркетингового решения
- •2.4.1. Цели маркетинга
- •2.4.2. Определение “объема целей”
- •2.4.3. Развитие системы целей
- •2.4.4. Маркетинговая стратегия и маркетинг-микс
- •2.5. Инструменты и стратегии формирования рынка
- •2.5.1. Политика продукта - Программаная политика
- •2.5.2. Показатели организации политики продукта
- •2.5.3. Программно-организационные стратегии политики продукта
- •2.6.1. Принцип компенсации
- •2.6.2. Матрицы «Портфеля продукции»
- •2.6.3. Основные принципы классификации продукции.
- •2.6.5. «Жизненный цикл» спроса j - продукта
- •2.6.5. “Жизненный цикл” продуктов
- •2.6.5.1. Описание “жизненного цикла” продуктов
- •2.6.5.2. Возможности воздействия на «жизненный цикл»
- •2.6.5.3. Проблемы анализа “жизненных циклов”
- •2.6.6. «Жизненный цикл» технологии j - продукта
- •2.6.7. Поле стратегий
- •2.6.8. Технологические матрицы
- •2.7. Роль ценообразования в деятельности фирмы
- •2.7.1. Концепции ценообразования на практике
- •2.7.2. Анализ применяемых видов калькуляций цен
- •2.7.2.1. Виды калькуляций цен
- •2.7.2.2. Краткий анализ групп методик калькулирования цен
- •2.8. Роль плана стратегического маркетинга
- •3. Прогнозирование предпринимательской деятельности
- •3.1. Формирование прогнозной финансовой документации
- •3.2. Качественный анализ
- •3.3. Количественный анализ
- •3.4. Анализ чувствительности
- •3.5. Значение метода “сценариев” в деятельности фирмы
- •4. Идентификация исходных условий реализации модели “Теория фирмы”
- •4.1. Идентификация необходимых условий реализации модели “Теория фирмы”
- •4.2. Экономико-математическая модель “Теория фирмы”
- •4.2.2.1 Расчет Пзпл.I
- •4.3. Темп роста реализации продукции
- •4.3.1. Проверка на устойчивость роста фирмы
- •4.4. Расчет внутренних темпов роста собственности фирмы на Тфг.Пл
- •4.4.1. Понятие нрэи. Расчет экономической рентабельности активов
- •4.4.1.1. Понятие Км и Кт.
- •4.4.2. Политика привлечения заемных средств
- •4.4.2.1. Эффект финансового рычага
- •4.4.2.2. Соотношение капитала и имущества
- •4.4.3. Рациональная политика заимствования капитала
- •4.4.3.1. Средняя ставка процента (ссп)
- •4.4.3.2. График “относительно безопасных значений: эр, рсс, ссп, плечо рычага”
- •4.4.3.3. Процедура использования графика “относительно безопасных значений: эр, рсс, ссп, плечо рычага”
- •4.4.3.4. Значение кредиторской задолжности при расчете эфр №1
- •4.4.4. Эффект финансового рычага (модель №2)
- •4.4.5. Политика распределения прибыли
- •4.4.6.1. Дивидендная политика
- •4.5. Роль финансовой и учетной политик в деятельности фирмы
- •4.5.1. Финансовая политика предприятия
- •4.5.2 Учетная политика предприятия
- •5. Роль “мтф” в деятельности предприятия
- •5.1. Конструкция комплексов механизмов (задач), ориентированная на альтернативное управление по достижению максимума прибыли
- •5.2. Структура блоков комплекса задач:
- •5.3. Процедура решения блоков задач
- •5.3.1. Блок №1
- •5.3.1.1. Процедура №1.1 (Табл. 1) (Приложение 1)
- •5.3.1.2. Процедура № 1.2. (табл.2) (Приложение 2)
- •5.3.2. Блок №2
- •5.3.2.1. Процедура №2.1.(табл.3) (Приложение 3)
- •5.3.2.2. Процедура №2.2. (таблица 4) (Приложение 4)
- •5.3.2.3. Процедура №2.3.(табл.5) (Приложение 5)
- •5.3.3. Блок №3 Альтернативное управление прибылью в условиях кинетической взаимосвязи: пз, ПерЗj, Цj, Uj
- •5.3.3.1. Процедура №3.1. (табл.6) (Приложение 6)
- •5.3.3.2. Процедура №3.2.(табл.8а) (Приложение 8)
- •5.3.3.3. Процедурпа №3.3.(табл.9а) (Приложение 9)
- •5.3.3.4. Процедура №3.4. (табл.10а) (Приложение 10)
- •5.3.3.5. Процедура № 3.5. (Табл. 11) (Приложение 11)
- •5.3.3.6. Процедура 3.6. (Табл. 10б) (Приложение 12)
4.4.6.1. Дивидендная политика
РСС определяет не только верхную границу потенциального развития производства, но и верхний уровень выплаты дивиденда.
Итак, при соответствующей величине чистой РСС возможно:
если отказаться от выплаты дивидендов. то можно увеличить собственные средства на величину, равную чистой РСС;
если отказаться от финансирования развития предприятия. то выплата дивидендов на уровне величины чистой РСС;
осуществить “разъединение” чистой РСС на выплату дивидендов и развитие производства, но тогда необходимо найти наилучшее соотношением между НР и процентом увеличения собственных средств, то есть ВТР - внутренними темпами роста собственности.
Выводы:
При неизменной структуре пассива ВТР применимы к возрастанию актива.
При неизменной структуре пассива и неизменном Кт ВТР применимы к возрастанию оборота.
В прогностических вариантных расчетах, с применением методов сценариев и гипотиз, финансовые менеджеры начинают, как правило, с постановки цели:
добится определенного увеличения оборота
4.5. Роль финансовой и учетной политик в деятельности фирмы
Экономическая судьба каждого предприятия в РФ в значительной степени определяется внутренними факторами от воздействия окружающих сред, таких как:
экономическая;
экологическая;
общественная.
Поэтому производственные решения требуют учета этих внутренних факторов при разработке стратегии и концепции управления предприятием в развивающихся рыночных отношениях.
В настоящее время для большинства предприятий характерна реактивная форма управления, в первую очередь финансами, как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает противоречия между:
интересами предприятия и финансовыми интересами государства;
ценой денег и рентабельностью производства;
интересами производства и финансовой службы и другие.
Ведущим специалистам, для замены и переориентации продолжающих локально применяться методов и принципов плановой экономики в управлении предприятиями, необходимо осознать влияние государства и значение социальной сферы. Кроме того, научиться, на основе наработанной практикой предпринимательских предприятий, анализировать проблемы и возможности их решений в таких вопросах как:
инфляция;
распределение дохода;
экономический рост;
обеспечение требований экологии и других, с позиций конкретного предприятия.
Учитывая, практические и теоретические проблемы создания современных систем управления финансами (финансового менеджмента) и разработки финансовой политики предприятия, были изданы:
Министерством экономики Российской Федерации на основании Приказа от 01.10.97г. № 118 Методические рекомендации по разработке финансовой политике предприятия (см. Экономика и жизни, №2, январь 1998);
Министерством финансов России на основании Приказа от 28.07.94г. № 100 Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия». (См. Экономика и жизнь, №№ 5-10, февраль-март 1995).
4.5.1. Финансовая политика предприятия
Глоссарий. Финансовая политика государства
Все меры государства по достижению общественно- и
экономико-политических целей посредством вариации доходов и расходов. В качестве составной части политики, направленной на укрепление стабильности она служит для оказания влияния коньюктуры и структуры народного хозяйства [13].
Финансовая политика государства входит в систему политик, таких как:
политика инфраструктуры;
политика бюджетной экспансии;
политика в области заработной платы и цен;
политика «дешевых» денег;
политика «дорогих» денег;
политика стабилизации доходов, ориентированных на рынок;
политика рынка труда и других [13].
Для комплексного и эффективного развития финансовой политики государства на микроуровне рыночной экономики, то есть на предпринимательском предприятии, необходима ее трансформация в финансовую политику предприятия.
Поэтому «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия», определяют, что «Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей деятельности».
Учитывая, что при переходе предприятий из плановой экономики в условия рыночной экономики перед ним (предпринимателем) возникают новые цели, то поэтому необходима, прежде всего, трансформация системы управления с учетом индивидуальных особенностей:
выпускаемой продукции;
структуры предприятия;
интеллектуального потенциала специалистов и других, позволит обеспечить реализацию стратегических и тактических целей предприятия, в том числе предпринимательского равновесия его деятельности в статике и кинетике.