Прибыли и ликвидность

Относительная значимость различных пунктов балансового отчета коммерческого банка является результатом того, что банкир преследует две входящие в конфликт друг с другом цели. Одна цель — прибыль. Коммерческие банки, как и другие предприятия, стремятся к прибыли. Поэтому они стремятся предоставлять кредиты и покупать ценные бумаги. Эти два пункта — основные активы, приносящие доход коммерческим банкам. С другой стороны, коммерческий банк должен стремиться к безопасности. Для банков безопасность обеспечивается ликвидностью, в частности такими ликвидными активами, как наличность и избыточные резервы. Банки должны следить, чтобы вкладчики переводили свои текущие счета в наличность. Аналогично, существует возможность, что чеков, предъявленных банку к оплате, будет больше, чем предъявляемых к оплате им самим, в результате чего произойдет отток резервов. Поэтому банкиры стремятся к балансу между осторожностью и прибылями. Достигнутый компромисс определяет относительный размер приносящих доходы активов, противостоящих активам высоколиквидным.

Банковская система: многодепозитное расширение (Расширение через многократные вклады)

Таким образом, мы выяснили, что отдельный банк в банковской системе может давать ссуду в объеме доллар к доллару по отношению к избыточным резервам. Ну а как насчет способности к кредитованию у всех коммерческих банков, взятых вместе? Предвосхищая выводы, мы заметим, что коммерческая банковская система может предоставлять займы, то есть может создавать деньги, умножая свои избыточные резервы. Это множественное кредитование осуществляется, несмотря на тот факт, что каждый отдельный банк системы может предоставлять ссуду только размером доллар к доллару по отношению к его избыточным резервам. Первоочередная задача — выяснить, откуда берется это кажущееся парадоксальным заключение.

Для этого необходимо максимально упростить наше исследование. Мы будем исходить из трех упрощенных посылок. Во-первых, предположим, что резервная норма для всех коммерческих банков составляет 20 %. Во-вторых, допустим вначале, что все банки точно выполняют это 20-процентное требование. Избыточных резервов не существует; все банки отдали в ссуду все, что имели. В-третьих, мы будем исходить из того, что, если банк в результате приобретения избыточных резервов оказывается в состоянии увеличить ссуды, сумма, равная этим избыточным резервам, предоставляется одному заемщику, который выпишет чек на всю сумму и передаст его кому-либо еще, кто поместит чек в другом банке. Эта третья посылка означает, что мы допускаем самое худшее, что может случиться с любым предоставляющим ссуду банком, — чек на всю сумму ссуды выписывается и предъявляется ему к оплате другим банком.

Ссудный потенциал банковской системы

Сначала предположим, что владелец свалки, разбирая автомобиль, который валялся там годами, нашел 100-долларовую купюру. Человек вкладывает 100 дол. в банк А, который присовокупляет 100 дол. к своим резервам. Коль скоро мы записываем только изменения в балансовых отчетах различных коммерческих банков, балансовый отчет банка А теперь характеризуется записями, обозначенными через а1: