45.Попит на гроші. Механізм визначення попиту на гроші.

Спрос на деньги выступает как запас денег, который стремятся иметь в своем распоряжении экономические субъекты на определенный момент. То есть, спрос на деньги можно трактовать как желание экономических субъектов иметь определенную часть своего портфеля активов (богатства) в ликвидной форме. Если владельцы портфелей активов предпочитают ликвидной форме своих активов, то это будет означать рост спроса на деньги, и наоборот. Наличие спроса на деньги означает, что в его рамках экономические субъекты будут держать деньги у себя, не «выбросят» на товарный, валютный или фондовый рынки и не нарушат сложившуюся там равновесие. Поэтому рост спроса на деньги расширяет экономическую границу эмиссии денег, ее рост не повредит указанным рынкам будет безинфляционных, приведет к повышению уровня монетизации экономики. В теории денег актуальным является вопрос, почему экономические субъекты накапливают деньги? В этом вопросе следует различать два аспекта: -Для каких целей экономические субъекты накапливают деньги; -Какие мотивы побуждают их к этому. Относительно целей накопления денег, то они вытекают из самих функций денег как покупательного и платежного средства и как средства накопления стоимости (богатства). Согласно указанных целей выделяются три группы мотивов: трансакционный (операционный) мотив; мотив предусмотрительности; спекулятивный мотив. Трансакционный мотив заключается в том, что экономические субъекты постоянно испытывают потребность в определенном запасе денег для осуществления текущих платежей, чтобы поддержать на должном уровне свое личное и производственное потребление. Эти деньги должны быть в форме, пригодной для немедленного использования в платежи, т.е. быть доступны (наличные или вклады до востребования). Запас таких денег можно назвать текущей или операционной кассой. Мотив предусмотрительности сводится к тому, что юридические и физические лица хотят иметь запас денег как ресурс покупательной способности, с тем чтобы в любое время иметь возможность удовлетворить свои непредсказуемые нужды или воспользоваться преимуществами неожиданных возможностей. Механизм спекулятивного мотива базируется на том, что запасы денег и запасы финансовых инструментов рассматриваются как альтернативные виды активов (богатства), которые дают не одинаковый доход и включают в себя не одинаковые риски. Актив в форме денег приносит минимальный (часто нулевой) доход и имеет максимальную защиту от риска.

46.Формування обсягу грошової маси в обігу.

Первичная эмиссия центрального банка. Вторичная эмиссия депозитных денег коммерческих банков.Денежная, масса складывается из денег ЦБ и денег коммерческих банков. Все деньги- это долговые обязательства по отношению к банкам. В выполнении этой функции принимают участие все нитки банковской системы- ЦБ и банки второго уровня (коммерческие банка). Занятые банки создают новые деньги в результате своих активных операций, направленное кредитование клиентов. Процесс продупирования новых денег коммерческими банками называют депозитно- чековой эмиссией, или вторичной эмиссией мультипликативной экспансией. Если банк предоставляет кредит денежная масса увеличивается. Этого не заметно на одном банке. Тем не менее выданный кредит попадает в пассив другого банка. Банковская система как единое целое может делать то на что не способный один банк. Мультипликативное (многократное) расширение депозитов ограничивается ЦБ. Все банки второго уровня обязанные свои резервы (свободные деньги) на счетах в ЦБ и частично могут сохранять в наличной форме в своих кассах. Эти деньги не входят в состав денежных агрегатов M0, М1, М2 и М3 .Банковские резервы по сути дублируют деньги, которые учтены в этих агрегатах. Между банковскими резервами и массой денег в обороте существует тесная связь структурного характера, что создает базу для влияния на массу денег через регулирование банковских резервов. Для этого вводится механизм обязательного резервирования банковских пассивов. Законодательно определяется норма обязательного резерва в виде % к суммы пассивов банка. Если фактический резерв комерческого банка окажется большим ОР, это свидетельствует о наличии в банке избыточного резерва. В границах излишнего резерва коммерческий банк имеет право выдать ссуды или осуществить платежи по своим обязательствам и обязательствам своих клиентов. Деньги коммерческих банков возникают в результате кредитования клиентов и купли активов у небанковского сектора ЦБ, валют. Процесс последовательного наращивания массы денег и суммы банковских резервов на базе перемещения через кредитно-расчетный механизм банков дополнительного резерва, который поступил во внутрибанковский оборот, называется денежным мультипликатором. Прирост массы денег в обороте обеспечивается не только кредитной эмиссией центрального банка, а и кредитной деятельностью занятых банков. Каждый отдельный банк предоставляет дополнительные ссуды только в границах свободных резервов, которые поступили в его оборот, в целом система банков создает (приращивает) депозитных денег значительно большее, чем к ней поступает извне - от центрального банка.Изменения массы денег в обороте - это основной фактор влияния денег на реальную экономику. Наиболее эффективным может быть механизм эмиссии денег на кредитной основе. Банковская система способная эффективно изменять массу денег в обороте соответственно изменению спроса на деньги. Увеличение происходит путем эмиссионной деятельности ЦБ и КБ. Эмиссия-это такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы которое находится в обращении. Понятие эмиссии следует отличать от понятия выпуска денег- через него банки повседневно обеспечивают потребности своих клиентов в денежной наличности и безналичных платежах. Поскольку, одновременно с выпуском деньги поступают в банки, то сумма поступлений покрывает преобладающую часть выпуска I только и часть, которая экономически обеспеченного выпуска, является эмиссией. Существует эмиссия наличная и безналичная, принимают решение: ЦБ- он эмитирует наличные и безналичные деньги, ему принадлежит монопольное право на осуществление банкнотной эмиссии. Комерческий банк- эмитирует лишь безналичные деньги. Выпуск ЦБ безналичные деньги осущ. шл.:Предоставление ссуд комерческим банкам, или их рефинансирование.Купля у комерческих банков ЦБ.Купля у комерческих банков и их клиентов иностранной валюты. Коммерческие банки создают лишь безналичные деньги или мультипликации свободных резервов и депозитных вкладов.