- •Міністерство освіти і науки України
- •Ім. М. Туган-Барановського
- •Донецьк – 2005
- •Тема 1. Необхідність та сутність фінансів підприємств.
- •Поняття фінансів підприємств, їх місце і роль в системі виробничих відносин.
- •Функції фінансів підприємств.
- •3. Місце фінансів підприємств в фінансовій системі держави.
- •Значення фінансів в утворенні і використанні фондів грошових коштів.
- •Тема 2. Організація фінансової роботи на підприємстві.
- •1. Основи організації фінансів підприємства.
- •2. Структура фінансових служб підприємства.
- •3. Задачі і функції фінансової служби підприємства.
- •4. Фінансові взаємовідносини підприємств з комерційними банками.
- •5. Взаємовідносини підприємств з державним бюджетом.
- •6. Особливості організації фінансів сфери звертання.
- •Тема 3. Структурні особливості фінансів підприємств.
- •Основні ознаки фінансів підприємств.
- •Особливості фінансів підприємств невиробничої сфери.
- •Фінанси громадських організацій.
- •Фінанси підприємств діючих на комерційних основах
- •Тема 4. Фінансові ресурси підприємств. Особливості їх формування і використання в умовах ринку.
- •2. Джерела, состав і структура фінансових ресурсів підприємств.
- •1). Страхове відшкодування по ризиках, що наступили.
- •3. Основні напрями використання фінансових ресурсів підприємства.
- •4. Фінансові ресурси акціонерного товариства. Участь підприємств в випуску акцій і здійсненні операцій з іншими цінними паперами.
- •Тема 5. Фінансування основних фондів підприємства.
- •Склад і структура основних фондів і основних коштів підприємств.
- •Б(а) - балансова вартість групи основних фондів на початок періоду
- •2. Вартісна оцінка основних фондів і фінансово-економічні показники ефективності їх використання
- •Амортизація основних фондів.
- •N норма амортизації по кожній групі
- •4. Порядок нарахування прискореної амортизації основних виробничих фондів.
- •5. Амортизація основних фондів в бухгалтерському обліку.
- •Методика переоцінки основних фондів.
- •Фінансування поточного і капітального ремонту основних фондів.
- •Тема 6: інвестиційна політика підприємств
- •1. Принципи здійснення інвестиційної діяльності.
- •2. Джерела і методи інвестування.
- •3. Роль бізнес-плану в оцінці інвестиційних проектів.
- •Тема 7. Оборотні кошти підприємств.
- •Фінансовий аспект формування і використання оборотних коштів.
- •Нормування обортных коштів.
- •Джерела поповнення власних оборотних коштів.
- •Ефективність використання оборотних коштів.
- •Тема 8: валовий доход і прибуток підприємства.
- •Поняття валового доходу підприємства і джерела його формування.
- •2. Особливості формування валових доходів в різних галузях народного господарства.
- •3. Розподіл і використання валового доходу підприємства
- •4. Прибуток підприємства. Його склад і джерела формування.
- •5. Розподіл і використання прибутку. Чистий прибуток підприємства. Механізм формування і використання фонду споживання і накопичення.
- •Тема 9. Фінансування витрат підприємства.
- •1. Поняття витрат підприємства. Види витрат.
- •2. Витрати діяльності підприємства.
- •3. Собівартість продукції.
- •4. Значення аналізу витрат на підприємстві. Шляхи зниження витрат.
- •5. Планування витрат підприємства.
- •Поточні витрати підприємства
- •Витрати на рекламу
- •Інші витрати
- •Тема 10. Податкове регулювання діяльності підприємств. План
- •2. Механізм числення і сплати акцизного збору.
- •3. Порядок нарахування і сплати податку на додану вартість.
- •Тема 11. Фінансове планування підприємств.
- •Значення фінансового планування і його форми.
- •2. Зміст фінансового плану підприємства.
- •3. Оперативне фінансове планування підприємства.
- •Тема 12. Оцінка фінансового стану підприємства
- •Визначення фінансового становища підприємства і ознаки його стійкості.
- •2. Деталізований аналіз фінансового стану.
- •3. Показники оцінки фінансового стану.
- •Тема 13: діяльність підприємств по залученню позикових коштів.
- •1. Суть позикових коштів і їх роль у виробничо-господарській діяльності підприємств
- •Загальноекономічні:
- •Специфічні (залежні від діяльності підприємства)
- •2. Форми і види кредитів в україні
- •3. Практична діяльність підприємства по отриманню банківського кредиту. Етапи процесу кредитування
- •Категорії кредиту
- •4. Небанківське кредитування підприємств
- •Тема 14. Фінансова санація підприємств.
- •1. Суть фінансової санації.
- •2. Чинники, що негативно впливають на діяльність підприємства. Діагностика банкрутства. Санаційний аудит.
- •Коефіцієнт фінансової стабільності
- •Коефіцієнт покриття (загальний коефіцієнт ліквідності)
- •3. Проведення санації підприємства при відкритті арбітражним судом процедури санації.
- •4. Фінансові джерела санації підприємства.
- •4.1. Досудова санація. Внутрішні механізми і джерела фінансової стабілізації.
- •4.2. Зовнішні механізми і джерела досудової санації підприємства.
- •5. Заходи, що проводяться при відкритті процедури санації.
- •Література
4. Фінансові джерела санації підприємства.
4.1. Досудова санація. Внутрішні механізми і джерела фінансової стабілізації.
Для виходу з кризи і відновлення платоспроможності підприємства велика увага приділяється проведенню досудової санації, зокрема внутрішнім механізмам фінансової стабілізації. Розглянемо фінансову санацію підприємства здійснювану за рахунок власних коштів підприємства без залучення додаткового капіталу.
Для досягнення фінансової стабілізації підприємству необхідно: застосовувати заходи направлені з одного боку на зменшення фінансових зобов'язань, а з іншого боку на збільшення грошових активів підприємства для покриття цих зобов'язань; збільшувати обсяг позитивного грошового потоку (обсяг власних фінансових ресурсів, що генеруються ) і скорочувати обсяг негативного грошового потоку (обсяг споживання додаткових фінансових коштів) знижуючи інвестиційну активність; переглянути окремі напрями фінансової стратегії підприємства з метою прискорення темпів економічного розвитку і зростання ринкової вартості підприємства.
Для відновлення платоспроможності підприємство використовує наступні заходи:
а) скорочення рівня витрат. Підприємству необхідно проаналізувати кожну з статей витрат і визначити оптимальний рівень валових витрат. Аналізуючи статті витрат часто приймається рішення про скорочення витрат на зміст персоналу, що досягається шляхом скорочення персоналу, введення неповного робочого тижня, надання безкоштовних відпусток. Приймаються рішення про зниження витрат що йдуть на виробництво нерентабельної і продукції, яка не користується попитом, витрат підприємства на поточний ремонт і інших видів витрат.
б) пролонгація короткострокових банківських кредитів і іншої кредиторської заборгованості;
у) відстрочка виплати дивідендів і процентів акціонерам і учасникам підприємницької діяльності;
г) реалізація частини основних і оборотних фондів, які безпосередньо не пов'язані з процесом виробництва продукції;
д) застосування лізингових операцій:
використання зворотного лізингу (підприємство продає основні фонди лізингової компанії і одночасно отримує ці основні фонди в фінансовий або оперативний лізинг);
передачу в фінансовий або оперативний лізинг основних фондів, що використовуються не в повній мірі.
е) рефінансування дебіторської заборгованості. Погашення дебіторської заборгованості є істотним резервом для поновлення платоспроможності підприємства. З цією метою використовуються:
факторинг. Підприємство продає факторинговій компанії або банку право вимоги простроченої дебіторської заборгованості, при цьому підприємство отримує основну суму грошових коштів по цій заборгованості за вирахуванням комісійної винагороди;
форфейтинг (використовується при здійсненні зовнішньоекономічних операцій). Підприємство-експортер продає банку вексель або іншу боргову вимогу, що акцептується імпортером, отримуючи при цьому основну суму заборгованості за вирахуванням відповідної комісійної винагороди банку;
дострокова реалізація підприємством банку векселя за іменним індосаментом. Банк оплачує вексель по номінальній вартості за вирахуванням певної винагороди на свою користь, а з настанням терміну погашення векселя отримує по ньому платіж;
для погашення дебіторської заборгованості підприємство може звернутися з позовною заявою в арбітражний суд.
ж) ліквідація портфеля короткострокових фінансових вкладень;
з) оптимізація структури оборотного капіталу. Важливу роль в цьому питанні грає правильне визначення потреби підприємства в оборотних коштах. При наявності зайвих запасів товарно-матеріальних цінностей, сировини, незавершеної виробництва підприємство їх реалізовує;
и) заморожування ризикованих інвестиційних проектів і інвестицій з довгостроковим терміном окупності;
к) здійснення ефективної цінової, маркетингової, податкової і дивідендної політики підприємства і інших заходів.
Іноді підприємство для приховання своїх збитків вдається до їх формального покриття за рахунок власних і прирівняних до них коштів. Це так звана чиста санація. Збитки підприємства можуть бути списані за рахунок резервного фонду підприємства (у відповідності з ЗУ «Про господарські товариства» кожне АТ і ТОВ створює резервний фонд в розмірі не менше 25% від статутного фонду підприємства), за рахунок коштів цільового призначення, за рахунок коштів отриманих підприємством внаслідок викупу власних корпоративних прав (акцій, паїв) по ціні нижче номінальної, або за рахунок коштів отриманих при безкоштовній передачі корпоративних прав для їх анулювання. Проведення чистої санації не веде до поліпшення платоспроможності і ліквідності підприємства, однак сприяє залученню зовнішніх джерел фінансування.