Задача 24

Підприємець вирішує почати свою діяльність з 1 січня 2006 року, інвестуючи в неї 7000 грн. Він планує купити автомобіль за 6000 грн.., для перевезення товарів. Гараж для автомобіля буде орендуватися на умовах 100 грн. у місяць, які будуть виплачуватися авансом. Потрібно також додатково 500 грн. для обладнання автомобіля і гаража. Для початку діяльності потрібні оборотні кошти в розмірі 3500 грн.

Очікується, що виручка від надання послуг буде складати 2000 грн. щомісячно. Кошторисні витрати послуг 1200 грн. щомісячно. Послуги надаються за умов негайної оплати. Поточні щомісячні витрати складуть: заробітна плата помічника – 250 грн.; витрати по експлуатації вантажівки – 200 грн.; інші витрати – 100 грн.; витрати на власні потреби – 500 грн. Податки становлять – 420 грн.

За наведеними даними підготувати прогноз руху грошових коштів по місяцях на період до 30 червня і обчислити можливу потребу в позичкових коштах.

Задача 25

Визначити планову потребу в капіталі новоствореного підприємства, якщо прогнозні розрахунки дають таку інформацію:

10. Затрати, пов’язані із заснуванням підприємства, - 14 тис. грн.

11. Первісна вартість необхідної для виробництва планового обсягу продукції виробничої споруди – 400 тис. грн.

12. Придбання машин та обладнання – 500 тис. грн.

13. Щоденні виплати на закупку сировини та матеріалів – 7 тис. грн.

14. Середньомісячні затрати на утримання персоналу – 100 тис. грн.

15. Середньомісячні затрати за іншими видами елементів затрат –30 тис. грн.

16. Тривалість виробничого циклу – 4 дні.

17. Середній термін зберігання готової продукції на складі – 5 днів.

18. Збут продукції здійснюється за таких умов: на умовах відстрочки платежу – 60 % угод на 10 днів, 40 % продукції реалізується з негайною оплатою.

Задача 26

На рахунку в банку 140 тис. грн. Банк нараховує 14% річних. Надійшла пропозиція війти всім капіталом у спільне підприємство, при цьому прогнозується подвоєння капіталу через 5 років. Чи є сенс прийняти дану пропозицію?

Задача 27

Визначити майбутню вартість грошей, якщо сума вкладу 6500 грн., процентна ставка банку - 24 % річних, прогнозований темп інфляції - 14 %, період розміщення вкладу - 3 роки.

Задача 28

Номінальна вартість векселя - 10000 грн. Банк викуповує у підприємства вексель за 90 днів до його погашення за ставкою 10% річних.

Визначити суму дисконту і суму, яку банк виплатить підприємству.

Задача 29

Підприємство звернулось в банк з проханням викупити рахунки-фактури (дебіторську заборгованість) на суму 20000 грн. Плата за кредит - 25% річних. Середній термін обертання коштів у розрахунках з покупцем - 30 днів. Комісійна винагорода за факторингове обслуговування - 4%, Плата за факторинг складається із плати за кредит та комісійної винагороди.

Визначити плату за факторинг.

Задача 30

Підприємство аналізує доцільність купівлі облігації номінальною вартістю 400 тис. грн.. за 360 тис. грн. на таких умовах: річна відсоткова ставка - 32%, термін облігації – 3 роки, періодичність виплати процентів – 2 рази на рік. Середньоринкова норма доходності – 36%.

Задача 31

Облігація з «нульовим купоном» номінальною вартістю 400 тис. грн.. і строком погашення через три роки продається за 280 тис. грн. Проаналізувати доцільність такої інвестиції, якщо середньоринкова норма доходності становить 36% (і підприємство має альтернативні проекти для її досягнення).

Задача 32

Підприємство вирішило купити 50 привілейованих акцій надійного акціонерного товариства за 200 тис. грн.. (ціна однієї акції – 4 тис. грн..). Акціонерне товариство гарантує щорічну суму дивідендів на одну акцію 1300 грн., середньоринкова норма доходності, на яку орієнтується підприємство - 36%. Оцінити прийняте інвестиційне рішення.

Задача 33

2 січня 2007 р. Підприємство „ОВДП" придбало облігації номінальною вартістю 1 000 000 грн. З річною фіксованою ставкою 10% з метою їх утримання до погашення. Ціна придбання - 900 000 грн. Облігації були випущені строком на чотири роки. Виплата відсотків здійснюється щорічно в кінці року.

Визначити річні суми амортизації за інвестиціями в облігації. Розрахунки надати в таблиці.

Розрахунок амортизації дисконту за інвестиціями в облігації

Дата	Номінальна сума відсотка, грн.	Сума відсотка за ефективною ставкою, грн.	Сума амортизації дисконту, грн.	Амортизована собівартість інвестиції, грн.
02.01.2007
31.12.2007
31.12.2008
31.12.2009
31.12.2010
Підсумок

Задача 34

Підприємство здійснило фінансові вкладення в довгострокові облігації іншого емітента. Облігації придбано з премією в 20 000 грн.; номінальна вартість - 100 000 грн.; курс емісії 120 000 грн. Фіксована ставка процента за облігаціями встановлена на рівні 10% річних. Погашення облігацій відбудеться через 5 років. Виплата процента здійснюється щорічно в кінці року. Розрахувати вартість інвестиції, за якою вона відображатиметься у фінансовій звітності.

Розрахунки надати в таблиці.

Розрахунок амортизації премії та балансової вартості облігацій

Дата	Номінальна сума відсотка, грн.	Сума відсотка за ефективною ставкою, грн.	Сума амортизації премії, грн.	Амортизована собівартість інвестиції, грн.
02.01.2007
31.12.2007
31.12.2008
31.12.2009
31.12.2010
31.12.2011
Підсумок

Задача 35

Емісія облігацій підприємств характеризується наступними параметрами:

- курс емісії облігацій - 85%;

- курс погашення облігацій – 100%;

- номінальна процентна ставка - 10%;

- період обліку облігацій – 10 років.

Розрахувати ефективну ставку процента, якщо:

а) погашення облігацій здійснюється в кінці періоду їх обігу;

б) погашення облігацій здійснюється щорічно рівними частинами.

Задача 36

Підприємство придбало на фондовій біржі 1000 акцій за ринковим курсом 140%; номінальна вартість однієї акції становить 10 грн. Витрати, пов’язані з оформленням операції (оплата реєстратору, брокеру тощо), дорівнювали 100 грн. (без ПДВ). Розрахувати вартість фінансової інвестиції, яка буде відображена в балансі.

Задача 37

Перед фінансистом стоїть завдання всіма можливими методами оцінити ринкову вартість підприємства А, корпоративні права якого не мають обігу на ринку. В результаті вивчення опублікованої в засобах масової інформації вдалося з'ясувати, що в минулому місяці на ринку було продано подібне за якісними і кількісними параметрами підприємство Б за 3 млн. грн., яке веде свою діяльність у тому самому секторі ринку. Вибірка показників фінансової звітності обох підприємств наведена в таблиці. Вихідні дані:

Показники	ТОВ А	ЗАТ Б
1. Статутний капітал, тис. грн.	3000	2500
2. Власний капітал, тис. грн..	4500	4000
3. Коефіцієнт заборгованості	2,7	2,85
4. Чистий прибуток, тис. грн.	1200	1000
5. Операційний чистий грошовий потік, тис. грн..	1400	1200
6. Чиста виручка від реалізації, тис.	15000	12000
7. Відновна вартість активів, тис. грн.	16000	12000
8. Капіталізована вартість доходів, тис.	4800	4000

Задача 38

Результати фінансової діяльності ВАТ „Озон” у поточному періоді характеризувалися такими даними:

Показник	Сума, тис. грн
Статутний капітал	900,00
Резервний капітал	388,00
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	380,00
Інший власний капітал	132,00
Власний капітал	1800,00
Забезпечення	615,00
Довгострокові зобов'язання	1920,00
Короткострокові кредити	735,00
Інші короткострокові зобов'язання	850,00
Короткострокові зобов'язання	1585,00
Доходи майбутніх періодів	80,00
Усього пасиви	6000,00

Визначте на підставі наведених вище даних вартість ВАТ „Озон” методом капіталізації очікуваних доходів, за умови, що фінансовою стратегією підприємства на наступні періоди передбачено, що:

1. Цільова структура капіталу товариства становить 3:7;

2. Чистий прибуток підприємства очікується на рівні 270 000 грн;

3. Середня вартість позичкового капіталу становить 18,0 % річних;

4. Безризикова ставка дохідності на ринку капіталу - 3,0 %,

5. Системний ризик корпоративних прав підприємства (β)- 1,5;

6. Середня дохідність ринку - 13,0 %.

Задача 39

Визначте на основі наявності фінансової інформації вартість ТОВ «Бета» методом зіставлення мультиплікаторів. Для порівняння обрано ЗАТ «Перше», вартість угоди з придбання якого становила 42,0 млн грн. Основні параметри фінансово-господарської діяльності ТОВ «Бета» та ЗАТ «Перше» наведені нижче у порівняльній таблиці.

Показник	ТОВ «Бета»	ЗАТ «Перше»
Вартість активів, тис. грн	83 650,0	95 750,0
Статутний капітал, тис. грн	18 000,0	25 000,0
Власний капітал, тис. грн	29 370,0	39 750,0
Fгее Саsh-floy, тис. грн	405,0	395,0
Операційний Cash-floy, тис. грн	752,0	1 095,0
Чиста виручка, тис. грн	156 820,0	138 750,0
Довгострокові зобов'язання, тис. грн	27 850,0	23 350,0
Короткострокові зобов'язання, тис. грн	26 430,0	32 650,0
Балансова вартість корпоративних прав, %	163,2	159,0
Вартість підприємства, тис. грн	?	42 000,0

Задача 40

Використовуючи наведену нижче фінансову інформацію, визначте середньозважену вартість капіталу відкритого акціонерного товариства «Альфа», застосовуючи різні підходи до її оцінювання.

Показник	Структура капіталу, %	Вартість капіталу, %
Статутний капітал	18,5	6,00
У тому числі привілейовані акції	1,5	9,50
Нерозподілений прибуток	16,4	6,00
Резервний капітал	6,5	6,00
Додатковий капітал	3,0	6,00
Усього, власний капітал	44,4	X
Довгострокові банківські позики	8,5	8,50
Облігації	8,0	9,25
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	30,5	0,00
Поточні зобов'язання за розрахунками	7,6	7,50
Усього, позичковий капітал	55,6	X
Усього, пасиви підприємства	100,0

Задача 41

Визначте на підставі наявності фінансової інформації вартість ЗАТ «Оцінка» методом зіставлення мультиплікаторів. Для порівняння обрано ВАТ «Аналог», сумарна вартість отримання повного контролю над ВАТ «Аналог» становила 35,85 млн грн. На основі зіставлення параметрів діяльності ЗАТ «Оцінка» та ВАТ «Аналог» складено таку порівняльну таблицю.

Показник, тис. грн	ЗАТ «Оцінка»	ВАТ «Аналог»
Вартість активів	83 352,0	76 532,0
Чиста виручка	95 065,0	80 652,3
Чистий прибуток	952,0	950,0
Fгее Саsh-floy	185,2	246,2
Операційний Cash-floy	935,0	862,5
Довгострокові зобов'язання	23 485,0	17 835,0
Короткострокові зобов'язання	23 015,0	26 747,0
Вартість підприємства	?	35 850,0

Задача 42

Аудиторська фірма планує проведення семінару з питань організації бухгалтерського обліку на підприємстві. Перед фінансистами поставлено завдання розрахувати мінімальну кількість учасників семінару, яка забезпечить отримання прибутку від його проведення.

В розпорядженні фінансиста є така інформація:

8. Середня ціна за участь семінару 500 грн., бажана тривалість семінар - 2 дні;

9. Оплата праці експертів, які ведуть семінар, та нарахування на неї — 4400 грн. за семінар.

10. Змінні витрати на виготовлення роздаткових матеріалів для слухачів - 30 грн. на одного учасника.

11. Постійні витрати на виготовлення роздаткових матеріалів —1,5 тис. грн.

12. Умовно постійні прямі адміністративні витрати фірми - 5 тис. грн.

13. Витрати на рекламу семінару - 4 тис. грн.

14. Оренда приміщення на проведення семінару - 2 тис. грн.

Задача 43

Проаналізувати товарооборотність, якщо план товарообігу в першому кварталі, що складає 850 тис. грн., перевиконаний на 5,8 %, а динаміка запасів мала вигляд: товарні запаси, млн. грн. на:

	план	факт
1 січня	5,5	5,8
1 лютого	5,7	5,95
1 березня	6,0	6,2
1 квітня	6,2	6,4

Задача 44

Проаналізувати виконання плану витрат обігу і обчислити суму їх відносної економії чи перевитрат за умов:

• товарооборот плановий, тис. грн. - 660;

• витрати планові, тис. грн. - 22,40;

• товарооборот фактичний збільшився на 2 %;

• фактичний рівень витрат знизився на 1,2 %.

Перевірте правильність складання фінансової звітності підприємства.

Задача 45

Підприємець вирішує почати свою діяльність з 1 лютого 2006 року, інвестуючи в неї 23500 грн. Він планує купити автомобіль за 21000 грн., для перевезення товарів. Гараж для автомобіля буде орендуватися на умовах 150 грн. у місяць, які будуть виплачуватися авансом у першому місяці кварталу. І потрібно також придбати для обладнання автомобіля і гаража на 1500 грн.. Для початку діяльності потрібні оборотні кошти в розмірі 170 грн. Податок становить - 220 грн. у місяць.

Очікується, що виручка від надання послуг буде складати 4700 грн. щомісячно.

Поточні щомісячні витрати складуть: заробітна плата помічника - 350 грн.; витрати по експлуатації вантажівки — 200 грн.; інші витрати — 100 грн.

За наведеними даними підготувати бюджет руху грошових коштів та витрат за 1 квартал і обчислити можливу потребу в позичкових коштах.