- •Дніпропетровська державна фінансова академія
- •Фінансовий аналіз
- •1.1. Опис навчальної дисципліни
- •1.2. Опис навчальної дисципліни за денною формою навчання
- •1.3. Тематичний план навчальної дисципліни «Фінансовий аналіз»
- •1.4. Зміст навчальної дисципліни «Фінансовий аналіз» Модуль 1. Фінансовий аналіз: інструменти для прийняття управлінських рішень
- •Тема 1. Значення і теоретичні засаді фінансового аналізу
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Тема 3. Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •Тема 4. Аналіз майна підприємства
- •Тема 5. Аналіз капіталу підприємства
- •Тема 6. Аналіз грошових потоків
- •Тема 7. Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Змістовий модуль 4. Аналіз ефективності діяльності підприємства
- •2.Розподіл балів, що присвоюються студентам Розподіл балів, що присвоюються студентам, здійснюється в такому порядку
- •Шкала оцінювання
- •Модуль 1 Фінансовий аналіз: інструменти для прийняття управлінських рішень
- •Тема 1: Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій і термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 2: Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій, термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 3: Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Огляд ключових категорій та термінів
- •Питання для самоконтролю
- •Тема 4 Аналіз майна підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 5 Аналіз капіталу підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Коефіцієнт надходження:
- •2. Коефіцієнт вибуття:
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 6 Аналіз грошових потоків
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Змістовний модуль 3 Оцінка фінансової безпеки підприємства
- •Тема 7 Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 8 Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 9 Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи Система показників, що характеризують фінансовий стан позичальника, та методика їх оцінювання
- •Іі група – показники платоспроможності позичальника
- •Ііі група – показники фінансової стійкості
- •Іv група – показники надійності підприємства
- •1. Коефіцієнти структури довгострокових джерел фінансування.
- •Коефіцієнт забезпеченості по кредитах (Кз.К) (або коефіцієнт покриття відсотків):
- •Визначення класу позичальника
- •Питання для самоконтролю
- •Змістовний модуль № 4
- •Тема 10 Аналіз ділової активності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 11 Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •1. Рентабельність сукупного капіталу (або активів) (Ра):
- •2. Рентабельність власного капіталу (Рвк):
- •1. Валова рентабельність реалізованої продукції (Рврп):
- •2. Операційна рентабельність реалізованої продукції (Рорп):
- •3. Чиста рентабельність реалізованої продукції (Рчрп):
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 12 Аналіз інвестиційної активності підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Ситуаційні вправи
- •Тема 13 Комплексний аналіз фінансового стану підприємства
- •План вивчення теми
- •Методичні рекомендації до самостійної роботи
- •Питання для самоконтролю
- •Модуль 2 Індивідуальне науково-дослідне завдання Методичні рекомендації до виконання індивідуального науково-дослідного завдання
- •Орієнтовна тематика індз
- •4. Методичні рекомендації до практичних занять
- •Практичне заняття № 1
- •Тема 3: Показники та оцінка фінансового стану підприємства
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання до практичного заняття
- •Практичне заняття № 2, 3
- •Тема 4. Аналіз майна підприємства
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання до практичного заняття
- •Практичне заняття № 4
- •Тема 5. Аналіз капіталу підприємства
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання до практичного заняття
- •Практичне заняття № 5
- •Тема 6: Аналіз грошових потоків
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання до практичного заняття
- •Джерела утворення на напрями витрачання грошових коштів
- •Визначення і оцінка впливу чинників на зміну залишків грошових коштів підприємства
- •Динаміка фінансових коефіцієнтів, що характеризують грошові потоки підприємства, %
- •Аналіз руху коштів від операційної діяльності
- •Аналіз руху коштів від інвестиційної діяльності
- •Аналіз руху коштів від фінансової діяльності
- •Аналіз руху коштів за звітний період
- •Змістовний модуль 3 Оцінка фінансової безпеки підприємства Практичне заняття № 6
- •Тема 7: Аналіз фінансової стійкості підприємства
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •1. Наявність власних оборотних коштів (Квл.О.К.):
- •2. Наявність власного капіталу і довгострокових зобов’язань для формування запасів і витрат – Квл.Дз (функціонуючий капітал):
- •Загальна величина основних джерел формування запасів і витрат (Кзаг):
- •Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами (Кзоз):
- •Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами (Кззв):
- •Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Км):
- •Алгоритм розрахунку відносних показників фінансової стійкості
- •Завдання до практичного заняття
- •Практичне заняття № 7
- •Тема 8: Аналіз ліквідності та платоспроможності підприємства
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (Кшл)
- •3. Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності (Кпл)
- •Практичне заняття № 8
- •Тема 9: Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •Завдання до практичного заняття
- •Змістовний модуль 4 Практичне заняття № 9, 10
- •Тема 10: Аналіз ділової активності підприємства
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •1. Коефіцієнт оборотності активів (коефіцієнт трансформації) (kоб.А).
- •2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів (kоб.О.А).
- •3. Коефіцієнт оборотності запасів (kоб.З).
- •5. Коефіцієнт оборотності готової продукції (kоб.Гп).
- •7. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (kоб.Дз).
- •9. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (kоб.Кз).
- •12. Тривалість операційного циклу (То.Ц).
- •13. Тривалість оборотності оборотного капіталу або тривалість фінансового циклу (Тф.Ц).
- •15. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (kоб.Вк):
- •Завдання для практичного заняття
- •Практичне заняття № 11
- •Тема 11: Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •3. Валова рентабельність реалізованої продукції (Рврп):
- •4. Операційна рентабельність реалізованої продукції (Рорп):
- •5. Чиста рентабельність реалізованої продукції (Рчрп):
- •1. Загальна рентабельність виробничих засобів (Рвз):
- •2. Загальна рентабельність підприємства (Рп/праг):
- •Завдання для практичного заняття
- •Практичне заняття № 12
- •Тема 12: Аналіз інвестиційної активності підприємства
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання до практичного заняття
- •Розрахунок чистого приведеного доходу проекту реального інвестування на основі даних щодо грошових потоків, тис. Грн.
- •Інформація для розрахунку внутрішньої норми доходу на основі даних щодо грошових потоків проекту реального інвестування, тис. Грн.
- •Інформація для розрахунку терміну окупності інвестицій на основі даних щодо грошових потоків проекту реального інвестування, тис. Грн.
- •Інформація для виконання задачі 5
- •Інформація для виконання задачі 6
- •Практичне заняття № 13
- •Тема 13: Комплексний аналіз фінансового стану підприємства
- •Методичні рекомендації до практичного заняття
- •Завдання для практичного заняття
- •Узагальнення результатів аналізу фінансового стану
- •Методичні рекомендації до виконання індивідуальної роботи
- •Підсумковий контроль
Питання для самоконтролю
Дайте визначення фінансової стійкості.
Яка сутність і значення фінансової стійкості?
Які чинники впливають на фінансову стійкість підприємства?
Як за балансом визначається величина власного оборотного капіталу?
Як розраховуються показники наявності джерел засобів, що є у підприємства, для формування його запасів і витрат?
Як розраховуються показники забезпеченості запасів і витрат джерелами їхнього формування?
В яких фінансових ситуаціях може опиниться підприємство?
Які фінансові коефіцієнти використовуються при аналізі фінансової стійкості підприємства?
Які показники характеризують ринкову стійкість підприємства?
Назвіть абсолютні і відносні показники фінансової стійкості, порядок їх визначення та оцінки. Охарактеризуйте чотири типи фінансової стійкості підприємства.
Чи правильне таке твердження? Коефіцієнт фінансової незалежності обчислюють як відношення загальної суми капіталу підприємства до власного капіталу.
Чи правильне таке твердження? Для визначення наявності власного оборотного капіталу слід від суми необоротних активів (І розділ активу балансу) відняти загальну суму власного капіталу (І розділ пасиву балансу) та довгострокові зобов’язання (ІІІ розділ пасиву балансу).
Коефіцієнт мобільності (маневрування власного капіталу) – це відношення власного оборотного капіталу до загальної суми власного капіталу. Чи правильне таке твердження?
Чи правильне таке твердження? Ефект фінансового важеля показує, на скільки відсотків збільшується рентабельність власного капіталу за рахунок залучення в оборот позикових коштів.
Фінансовий леверидж – це взаємозв’язок між прибутком і власним капіталом. Чи правильне таке твердження?
Чи правильне таке твердження? Розрізняють такі показники фінансової стійкості: коефіцієнт абсолютної ліквідності, коефіцієнт проміжної (критичної) ліквідності, загальний показник покриття.
Ситуаційні вправи
Вправа 7.1
Необхідно:
- пов’язати показники фінансової стійкості підприємства, наведені нижче, з їх характеристикою та проставити ліворуч від номеру відповідну літеру.
- вказати порядок розрахунку наведених показників.
Показник |
Порядок розрахунку |
1 |
2 |
___1. Коефіцієнт автономії |
А. Розраховується як відношення різниці між величиною власного капіталу і фактичною вартістю основних засобів та інших необоротних активів до фактичної вартості наявних у підприємства оборотних активів |
___2. Маневреність робочого капіталу |
Б. Характеризує частку запасів у загальній сумі робочого капіталу |
___3. Коефіцієнт маневреності власного капіталу |
В. Визначається як відношення власного капіталу до залученого |
___4. Коефіцієнт фінансової стабільності |
Г. Визначається як відношення загальної суми власних коштів до підсумку балансу, чим більше значення коефіцієнта, тим менша залежність підприємства від зовнішніх джерел фінансування |
___5. Коефіцієнт забезпечення власними коштами |
Д. Розраховується як відношення вартості робочого капіталу до суми власного капіталу, характеризує ступінь мобільності використання власних коштів підприємством |
___6. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу |
Е. Розраховується як відношення всієї суми зобов’язань по залучених коштах до суми власного капіталу |
___7. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу |
Є. Характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов’язань і визначається як відношення довгострокових зобов’язань до суми власного капіталу |
___8. Коефіцієнт фінансового левериджу |
Ж. Показує частку залученого майна в активах підприємства, характеризує ступінь залежності підприємства від кредиторів |
Вправа 7.2
1. Матеріальні запаси і наявність власних оборотних коштів чотирьох підприємств галузі характеризуються за три періоди такими даними:
Показники і підприємства |
1.01 |
1.04 |
1.07 |
1. Матеріальні запаси підприємства №1 |
1325456 |
3079629 |
5424020 |
№2 |
74139 |
134788 |
119054 |
№3 |
381536 |
479537 |
869192 |
№4 |
458426 |
822452 |
1419643 |
2. Власні оборотні кошти підприємства №1 |
1196516 |
2388778 |
5977628 |
№2 |
64932 |
119232 |
173271 |
№3 |
90956 |
65149 |
60399 |
№4 |
620455 |
977515 |
1377061 |
Визначити рівні забезпеченості запасів підприємств власними оборотними коштами за всі календарні періоди і здійснити належну оцінку динаміки цього показника.
Які з проаналізованих підприємств і в які періоди не залежать від позикових джерел при формуванні своїх матеріальних запасів і чому?
Що слід порадити підприємствам, у яких коефіцієнти забезпеченості запасів власними оборотними коштами не мають оптимальних значень?