Тема 8. Финансовое планирование

8.1. Задачи, функции и принципы финансового планирования.

8.2. Перспективное финансовое планирование.

8.3. Текущее финансовое планирование (бюджетирование).

8.4. Оперативное финансовое планирование.

8.1. Задачи, функции и принципы финансового планирования

Финансовое планирование – это процесс разработки системы финансовых планов и плановых (норматив­ных) показателей по обеспечению организации и ее развития необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффек­тивности финансовой деятельности в будущем периоде.

Основными задачами финансового планирования дея­тельности организации являются:

1. обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой дея­тельности;

2. определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

3. выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

4. установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

5. соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

6. контроль за финансовым состоянием, платежеспособнос­тью и кредитоспособностью организации.

Функции финансового планирования:

1. воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

2. обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в про­изводственном плане экономические пропорции развития;

3. предоставляет возможности определения жизнеспособно­сти финансовых проектов;

4. служит инструментом получения финансовой поддержки у внешних инвесторов.

Принципы финансового планирования:

1. принцип интегрированности в общую систему планирова­ния (управления) и подчинения миссии и общей стратегии развития организации;

2. принцип финансового соотношения сроков — получение и использование средств должно происходить в установлен­ные сроки;

3. принцип платежеспособности — планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность пред­приятия в любое время года;

4. принцип рентабельности капиталовложений — для капита­ловложений необходимо выбирать наиболее дешевые спо­собы финансирования (финансовый лизинг, банковский инвестиционный кредит, проектное финансирование и т.п.);

5. принцип сбалансированности рисков — особо рисковые инвестиции долгосрочного характера целесообразно финан­сировать за счет собственных средств;

6. принцип учета потребностей рынка — для организации важ­но учитывать конъюнктуру рынка, его емкость и деятель­ность конкурентов на нем;

7. принцип предельной рентабельности — целесообразно выбирать те направления вложений средств, которые обес­печивают максимальную отдачу (прибыльность) при мини­мальных рисках.

Финансовое планирование в организациях включает три основные подсистемы: перспективное, текущее и оперативное финансовое планирование.

2. Перспективное финансовое планирование

Перспективное финансовое планирование определяет важ­нейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспро­изводства, является главной формой реализации целей орга­низации. В современных условиях охватывает период времени от одного года до трех (редко пяти) лет.

Перспективное планирование включает:

1. Разработку финан­совой стратегии предприятия. Финансовая стратегия – это деталь­но проработанная концепция привлечения и использования финансовых ресурсов предприятия, включая конкретный ме­ханизм формирования требуемого объема финансирования за счет различных источников и форм, а также механизм эффек­тивного вложения этих ресурсов в активы предприятия. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены об­щей стратегии развития предприятия.

2. Прогнозирование его финан­совой деятельности.

Финан­совое прогнозирование состоит в изучении возможного будущего финансового со­стояния предприятия в зависимости от качествен­ных и количественных оценок динамики финансовых ресурсов и источников их покрытия на длительную перспективу в зави­симости от изменения факторов внешней и внутренней сре­ды.

Объектами финансового прогнозирования являются:

• показатели отчета о прибылях и убытках;

• потоки денежных средств;

• показатели бухгалтерского баланса.

Результатом перспективного планирования тем самым является разработка трех основных финансовых документов-прогнозов: планового отчета о прибылях и убытках; планово­го отчета о движении денежных средств; плана бухгалтерско­го баланса.

1. Прогнозный отчет о прибылях и убытках позволяет:

• определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности;

• установить размер желаемой прибыли;

• увеличить гибкость финансовых планов на основе анализа чувствительности критических соотношений (учета различ­ных факторов — ценовых, динамики объемов продаж, соотношения долей постоянных и переменных затрат).

2. План-прогноз движения денеж­ных средств учи­тывает их приток (поступления и платежи), отток (затраты и расходы) и чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по те­кущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматрива­ются с позиции временной ценности денег на основе исполь­зования методов дисконтирования для получения соизмери­мых результатов.

С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько последних нужно вложить в хозяйственную деятельность организации, синхронность поступления и рас­ходования денежных средств, проверить будущую ликвидность предприятия.

3. Прогноз баланса активов и пассивов (по форме балан­сового отчета) на конец планируемого периода отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и фи­нансов хозяйствующего субъекта. Целью разработки балансо­вого прогноза является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сба­лансированности, а также формирование оптимальной струк­туры капитала, которая обеспечивала бы достаточную финан­совую устойчивость организации в будущем.