Тема 2. Особенности эмиссии ценных бумаг

Цели изучения темы:

• состоит в формировании у студентов теоретических и практических знаний по особенностям эмиссии акций.

Задачи изучения темы:

• раскрыть особенности эмиссии акций при учреждении

• установить особенности эмиссии ценных бумаг при реорганизации;

• размещения акций посредством конвертации при изменении номинальной стоимости;

• раскрыть особенности распределения дополнительных акций среди акционеров;

• установить особенности дополнительных акций посредством подписки;

• установить особенности эмиссии ценных бумаг при конвертации

• выявить особенности эмиссии облигаций и опционов эмитента;

• раскрыть особенности эмиссии российских депозитарных расписок.

Изучив данную тему, студент должен:

знать:

• отличительные черты эмиссии при учреждении, при реорганизации, конвертации, дополнительном выпуске ценных бумаг,

• распределение акций среди акционеров;

• размещение дополнительных акций посредством подписки;

• особенности эмиссии облигаций и опционов эмитента;

• особенности эмиссии российских депозитарных расписок.

уметь:

• разбираться в этапах эмиссии при учреждении; при дополнительном выпуске; при распределении акций среди акционеров;

размещение дополнительных акций посредством подписки;

• понимать особенности эмиссии облигаций , опционов эмитента и эмиссии российских депозитарных расписок.

При изучении темы 2 необходимо:

• читать:

1. Федеральный закон от 20.03.1996г.№39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

2.Приказ ФСФР России от 25.01.2007 № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

• акцентировать внимание на следующих понятиях:

• эмиссия ценных бумаг,

• выпуск ценных бумаг,

• подписка ценных бумаг;

• дополнительный выпуск ценных бумаг;

• конвертация

• добавочный капитал;

• нераспределенная прибыль;

• эмиссия опционов эмитентов,

• государственная регистрация выпуска;

Дидактические единицы:

Особенности эмиссии ценных бумаг: особенности процедуры эмиссии акций при учреждении и реорганизации акционерного общества, размещение акций посредством конвертации при изменении номинальной стоимости; особенности процедуры эмиссии дополнительных акций, распределяемых среди акционеров акционерного общества, особенности эмиссии ценных бумаг, размещаемых путем подписки, особенности размещения облигаций , особенности эмиссии ценных бумаг, размещаемых путем конвертации.

Для проверки усвоения темы №2 необходимо:

• выполнить следующее задание

определить основные этапы эмиссии ценных бумаг при учреждении акционерного общества,

• на основании данных об имуществе общества (добавочного капитала, остатков фонда специального назначения акционерного общества по итогам предыдущего года и нераспределенной прибыли акционерного общества прошлых лет) определить объем дополнительной эмиссии акций путем распределения их среди акционеров этого акционерного общества;

• Для выполнения задания № 2 следует использовать данные, предоставленные информационными агентствами , аккредитованными при ФСФР России.

• ответить на вопросы:

1. Каким образом принимается решение о размещении по закрытой подписке облигаций, конвертируемых в акции акционерного общества?

2. Может ли акционерное общество размещать облигации отдельными частями в разные сроки в течение срока размещения облигаций выпуска?

3. В каких случаях государственная регистрация отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг совпадает с государственной регистрацией выпуска эмиссионных ценных бумаг ?

4. Укажите способы размещения опционов в соответствии с российским законодательством о ценных бумагах?

5. Верно ли утверждение, что оплата и погашение облигаций, могут производиться только деньгами?

6. В каких случаях эмиссия биржевых облигаций может осуществляться без государственной регистрации отчета об итогах их выпуска ( дополнительного выпуска)?

7. Вправе ли эмитент размещать опционы эмитента, если количество объявленных акций эмитента меньше количества акций, право приобретения которых предоставляют опционы?

8. С какого момента эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых подлежит государственной регистрации, могут поступить в обращение?

9. За счет какого имущества осуществляется размещение дополнительных акций акционерного общества путем распределения их среди акционеров этого акционерного общества?

10.Что является решением о размещении дополнительных акций путем подписки?