- •Руководство по изучению дисциплины «Эмиссия и обращение ценных бумаг»
- •Тема 1. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее регулирование
- •1.1. Понятие процедуры эмиссии ценных бумаг.
- •Органы государственной власти, регулирующие эмиссию ценных бумаг в России
- •Федеральная служба по финансовым рынкам
- •1.2. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг
- •Особенности эмиссии акций при учреждении акционерного общества или его реорганизации
- •1.3.Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг.
- •1.4.Утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг
- •1.5.Проспект ценных бумаг.
- •1.6. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •1.7. Размещение эмиссионных ценных бумаг
- •Способы размещения ценных бумаг:
- •1.8. Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •1.9. Недобросовестная эмиссия
- •Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся.
- •Тема 2. Особенности эмиссии ценных бумаг
- •2.1.Особенности эмиссии облигаций и опционов
- •2. 2.Особенности эмиссии российских депозитарных расписок
- •2. 3.Особенности эмиссии акций, размещаемых при учреждении
- •2.4. Особенности эмиссии акций, размещаемых при реорганизации юридических лиц.
- •2.5. Размещение акций посредством конвертации при изменении номинальной стоимости
- •2.6. Особенности дополнительной эмиссии акций
- •2. 7. Распределение дополнительных акций среди акционеров
- •2.8. Размещение дополнительных акций посредством подписки
- •Тема3. Раскрытие информации.
- •3.1.Обязанности эмитента по раскрытию информации
- •3.2. Формы и источники раскрытия информации
- •Раскрытие информации в ленте новостей
- •Раскрытие информации в Интернете
- •3.4. Раскрытие информации на этапах процедуры эмиссии ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе принятия решения о размещении ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе государственной регистрации выпуска ценных бумаг
- •Раскрытие информации проспекта ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе размещения ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе государственной регистрации отчета об итогах выпуска
- •3.5. Раскрытие информации в форме ежеквартального отчета
- •3.6. Оперативное раскрытие информации Раскрытие информации в форме сообщений о существенных фактах.
- •Порядок и сроки раскрытия сообщений о существенных фактах
- •Раскрытие информации в форме сведений, которые могут существенно повлиять на стоимость ценных бумаг эмитента
- •3.7. Источники информации об эмитентах и их ценных бумагах.
- •Рейтинговые агентства
- •Биржевая информация и аналитическая информация инвестиционных консультантов
- •Служебная (инсайдерская) информация
- •Андеррайтинг ценных бумаг Понятие и сущность андеррайтинга ценных бумаг
- •Функции лид-менеджера Исключительно функциями лид-менеджера эмиссионного синдиката являются:
- •Основная
- •Дополнительная литература
- •Основные нормативные документы
2. 2.Особенности эмиссии российских депозитарных расписок
Особый режим эмиссии предусмотрен для российских депозитарных расписок и особые требования предъявляются к эмитентам РДР. Выпускать РДР могут только депозитарии отвечающие определенным требованиям, в частности они должны быть созданы в соответствии с российским законодательством, имеют определенные требования к размеру собственного капитала и осуществляют депозитарную деятельность не менее трех лет на рынке. Ценных бумаг.
При осуществлении эмиссии не требуется принятие решение об их размещении и предоставление отчета об итогах выпуска в регистрирующий орган, достаточно предоставить уведомление об итогах выпуска.
Дополнительная эмиссии РДР осуществляется в следующем порядке:
внесение изменений в решение о выпуске РДР в части увеличения максимального их количества;
государственной регистрации таких изменений;
последующего размещения РДР дополнительного выпуска.
РДР одного выпуска могут удостоверять право собственности на представляемые ценные бумаги только одного иностранного эмитента и только одного их вида (категории, типа). Допускается эмиссия российских депозитарных расписок при определенных условиях:
учет прав депозитария осуществляется на счете, открытом ему как эмитенту российских депозитарных расписок, действующему в интересах других лиц;
указанные права должны учитываться организацией, осуществляющих учет прав на представляемые ценные бумаги и включенной в перечень, утвержденный федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Размещение российских депозитарных расписок осуществляется в течение срока, установленного зарегистрированным решением об их выпуске, но Стандарты эмиссии позволяют не ограничивать срок их размещения путем установления каких-то временных рамок. Решением о выпуске может быть предусмотрен неограниченный срок размещения депозитарных расписок.
Допускается эмиссия российских депозитарных расписок по которым эмитент не принимает на себя обязанности перед владельцами российских депозитарных расписок, при условии включения представляемых ценных бумаг в котировальные списки иностранных фондовых бирж.
Если эмитент принимает на себя обязанности перед владельцами российских депозитарных расписок, то такие обязанности должны быть предусмотрены в договоре между эмитентом российских депозитарных расписок и эмитентом представляемых ценных бумаг.
2. 3.Особенности эмиссии акций, размещаемых при учреждении
При учреждении акционерного общества размещение акций осуществляется путем их распределения среди учредителей этого акционерного общества, а в случае учреждения акционерного общества одним лицом – путем их приобретения единственным учредителем. При этом распределение акций среди учредителей либо единственным учредителем осуществляется день в день государственной регистрации акционерного общества, до государственной регистрации их выпуска.
Государственная регистрация отчета об итогах выпуска и государственная регистрация выпуска осуществляется одновременно. Документы на регистрацию выпуска должны быть представлены в регистрирующий орган в течение одного месяца с даты государственной регистрации.