- •Руководство по изучению дисциплины «Эмиссия и обращение ценных бумаг»
- •Тема 1. Процедура эмиссии ценных бумаг и ее регулирование
- •1.1. Понятие процедуры эмиссии ценных бумаг.
- •Органы государственной власти, регулирующие эмиссию ценных бумаг в России
- •Федеральная служба по финансовым рынкам
- •1.2. Этапы процедуры эмиссии ценных бумаг
- •Особенности эмиссии акций при учреждении акционерного общества или его реорганизации
- •1.3.Принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг.
- •1.4.Утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг
- •1.5.Проспект ценных бумаг.
- •1.6. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •1.7. Размещение эмиссионных ценных бумаг
- •Способы размещения ценных бумаг:
- •1.8. Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
- •1.9. Недобросовестная эмиссия
- •Признание выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг несостоявшимся.
- •Тема 2. Особенности эмиссии ценных бумаг
- •2.1.Особенности эмиссии облигаций и опционов
- •2. 2.Особенности эмиссии российских депозитарных расписок
- •2. 3.Особенности эмиссии акций, размещаемых при учреждении
- •2.4. Особенности эмиссии акций, размещаемых при реорганизации юридических лиц.
- •2.5. Размещение акций посредством конвертации при изменении номинальной стоимости
- •2.6. Особенности дополнительной эмиссии акций
- •2. 7. Распределение дополнительных акций среди акционеров
- •2.8. Размещение дополнительных акций посредством подписки
- •Тема3. Раскрытие информации.
- •3.1.Обязанности эмитента по раскрытию информации
- •3.2. Формы и источники раскрытия информации
- •Раскрытие информации в ленте новостей
- •Раскрытие информации в Интернете
- •3.4. Раскрытие информации на этапах процедуры эмиссии ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе принятия решения о размещении ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе государственной регистрации выпуска ценных бумаг
- •Раскрытие информации проспекта ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе размещения ценных бумаг
- •Раскрытие информации на этапе государственной регистрации отчета об итогах выпуска
- •3.5. Раскрытие информации в форме ежеквартального отчета
- •3.6. Оперативное раскрытие информации Раскрытие информации в форме сообщений о существенных фактах.
- •Порядок и сроки раскрытия сообщений о существенных фактах
- •Раскрытие информации в форме сведений, которые могут существенно повлиять на стоимость ценных бумаг эмитента
- •3.7. Источники информации об эмитентах и их ценных бумагах.
- •Рейтинговые агентства
- •Биржевая информация и аналитическая информация инвестиционных консультантов
- •Служебная (инсайдерская) информация
- •Андеррайтинг ценных бумаг Понятие и сущность андеррайтинга ценных бумаг
- •Функции лид-менеджера Исключительно функциями лид-менеджера эмиссионного синдиката являются:
- •Основная
- •Дополнительная литература
- •Основные нормативные документы
Порядок и сроки раскрытия сообщений о существенных фактах
Все сообщения о существенных фактах (кроме сообщений о государственной регистрации выпуска и государственной регистрации отчета об итогах выпуска) должны раскрываться эмитентом:
- в ленте новостей не позднее 1 дней;
в сети Интернет не позднее 2 дней,
в периодическом печатном издании, доступном для большинства владельцев ценных бумаг эмитента, - в течение пяти дней с момента его возникновения.
Текст сообщения о существенном факте должен быть доступен на странице в сети Интернет в течение не менее 6 месяцев с даты его опубликования в сети Интернет.1
Сообщения о существенных фактах должны также публиковаться эмитентом в «Приложении к Вестнику ФСФР России - официальном бюллетене федерального органа исполнительной власти на рынке ценных бумаг.2
Сообщения о существенных фактах должны предоставляться в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг или уполномоченный им орган в течение 5 дней с момента его возникновения3.
Раскрытие информации в форме сведений, которые могут существенно повлиять на стоимость ценных бумаг эмитента
В целях обеспечения прав инвесторов на оперативное получение существенной для стоимости ценных бумаг эмитентов информации, федеральным органом исполнительной власти на рынке ценных бумаг введена новая форма раскрытия информации - «сообщения о сведениях, которые могут существенно повлиять на стоимость ценных бумаг эмитента».
Обязанность по раскрытию данных сообщений возлагается на акционерные общества, обязанные раскрывать информацию в форме ежеквартального отчета и сообщений о существенных фактах.
Федеральным органом исполнительной власти определены случаи, когда у акционерного общества возникает обязанность раскрывать сообщения о сведениях, которые могут существенно повлиять на стоимость ценных бумаг.
Такими случаями являются.1
решения, принятые Советом директоров (наблюдательным советом)
об истечении срока полномочий единоличного и/или членов коллегиального исполнительного органов акционерного общества. об изменении размера доли участия лиц, являющихся членами совета директоров, членами коллегиального исполнительного органа акционерного общества, а также лица, занимающего должность (осуществляющего функции) единоличного исполнительного органа акционерного общества, в том числе управляющей организации или управляющего в уставном капитале акционерного общества, а также уставном капитале его дочерних и зависимых обществ и/или об изменении размера доли принадлежащих указанным лицам обыкновенных акций акционерного общества и его дочерних и зависимых обществ.
о совершении акционерным обществом сделки, в совершении которой имеется заинтересованность, необходимость одобрения которой уполномоченным органом управления акционерного общества предусмотрена законодательством Российской Федерации, если цена такой сделки составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов акционерного общества, определенной по данным бухгалтерской отчетности на последнюю отчетную дату перед одобрением такой сделки уполномоченным органом управления акционерного общества.
) о возбуждении арбитражным судом в отношении акционерного общества и/или его дочерних и зависимых обществ дела о банкротстве и или введении одной из процедур.
о заключении акционерным обществом договора с фондовой биржей, на основании которого осуществляется листинг ценных бумаг акционерного общества;
о включении ценных бумаг в список ценных бумаг, допущенных к торгам организатором торговли на рынке ценных бумаг, и исключении ценных бумаг акционерного общества из указанного списка.
о получении акционерным обществом разрешения федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг на разрешение и/или организацию обращения ценных бумаг акционерного общества за пределами России.
о выявленных существенных ошибках в ранее опубликованной и/или раскрытой иным способом финансовой отчетности АО;
о направлении АО заявления о внесении в ЕГРЮЛ записи о реорганизации или прекращении деятельности АО.
о ликвидации хозяйственного общества, являющегося по отношению к АО дочерним или зависимым.
о получении, приостановлении действия, отзыве, замене, продлении или истечении срока действия лицензий АО.
о предъявлении АО, его дочерним и зависимым обществам иска, удовлетворение которого может существенным образом повлиять на финансовое положение или хозяйственную деятельность АО.
об изменении адреса на странице Интернет, используемой для раскрытия информации.
о приобретении АО доли участия в уставном капитале другой коммерческой организации, составляющей не менее 5, процентов, а также об изменениях такой доли, если при этом она становится выше или ниже 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50, 75 процентов.
об объявлении несостоявшимся общего собрания акционеров АО.
Раскрытие таких сообщений должно осуществляться эмитентом путем их опубликования в следующие сроки с момента наступления соответствующего события:
в ленте новостей - не позднее 1 дня;
на странице в сети Интернет - не позднее 2 дней.
Текст сообщения о сведениях, которые могут оказать существенное влияние на стоимость ценных бумаг АО, должен быть доступен на странице в сети Интернет в течение не менее 6 месяцев с даты его опубликования в сети Интернет.
Также данные сообщения должны направляться эмитентом в регистрирующий орган в письменной форме в срок не позднее 5 дней.1