Киреев_Международная экономика_1

60	ГЛАВА 2. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ВЗАИМОСВЯЗИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

государству, за вычетом изменения де­ позитов правительства в банках. Не­ банковские займы представляют собой идущую в государственный бюджет вы­ ручку от продажи государственных дол­ говых обязательств (облигаций, казна­ чейских векселей и т.п.).

Итак, существует прямая взаимосвязь между внешним сектором, с одной сто­ роны, и реальным, денежным и бюджет­ ным секторами — с другой. В счетах каждого из секторов существует между­ народный элемент, который отражается во внешнем секторе на счете платеж­ ного баланса. Взаимосвязь реального и внешнего секторов состоит в том, что баланс внутренних доходов и расходов, сбережений и инвестиций отражается на состоянии текущего платежного ба­ ланса. Если совокупный доход резиден­ тов больше их совокупных расходов или сбережения превышают внутрен­ ние инвестиции, сальдо платежного ба­ ланса по текущим операциям положи­ тельное; если же совокупный доход

резидентов меньше их совокупных расходов или внутренние инвести­ ции превышают сбережения, сальдо текущего платежного баланса отрица­ тельное, существует дефицит. Взаимо­ связь денежного и внешнего секторов заключается в том, что, поскольку ис­ точниками международного финанси­ рования дефицита текущего платежно­ го баланса являются приток капитала из-за рубежа и/или использование меж­ дународных государственных резервов, каждая операция банковской системы с заграничными активами отражается в платежном балансе страны — в счете движения капитала или в общем балан­ се. Взаимосвязь бюджетного и внешне­ го секторов выражается в привлечении внешних источников финансирования бюджетного дефицита в виде кредитов правительству со стороны правительств других стран и международных финан­ совых организаций, которое отражает­ ся на счете операций с капиталом пла­ тежного баланса.

4. ПОТОКИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Взаимосвязи всех секторов экономи­	Этот баланс финансируется за счет со­
ческой деятельности с внешним секто­	ответствующего притока капитала				или
ром и их взаимосвязи между собой мо­	изменения уровня резервов в платеж­
гут быть сведены воедино с помощью	ном балансе (уравнение 2.10).			между
так называемой матрицы потоков де­	Рассмотренные	взаимосвязи
нежных средств.	внешним и остальными секторами замы­
	каются на определенных макроэкономи­
Развернутая форма взаимосвязи	ческих показателях,		которые	находят
	отражение на счетах как внутренних,
секторов	так и внешнего секторов (табл. 2.3).
В предыдущих параграфах было ус­	Если учесть, что как сбережения, так и
	инвестиции могут	осуществляться			раз­
тановлено, что уровень сбережений	личными институциональными единица­
любой страны по определению равен	ми — домашними хозяйствами, предпри­
разности между ВНД, используемым на	ятиями и правительством, уравнение 2.7
накопление и потребление, и объемом	принимает более развернутый вид:
потребления, то есть это та часть ВНД,
которая не была потреблена. Разность	CAB=(Sh-Ih)+(Se-Ie)MSg-Igh			(2.14)
между уровнем сбережений и объемом
капиталовложений называют балансом	где Sh — сбережения		домашних		хо­
нефинансовых операций с зарубежны­	зяйств (А — households),				хо­
ми странами или балансом по внешним	Ih — инвестиции		домашних
текущим операциям (уравнение 2.7).	зяйств.

				4. ПОТОКИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ							61
Международные элементы секторов экономической деятельности										ТАБЛИЦА 2.3
				Внешний	сектор
				1	2				Нетто (1-2)
		экспорт	(X)		импорт (IM)			сальдо		(X-IM)
Реальный	сектор	получение		факторно­	выплата факторного до­			чистый		доход	(N1) j
		го дохода		резвдентами	хода нерезидентам
		получение денег из-за			пересылка	денег	за	чистые		трансферты
		рубежа			рубеж			(NT)
		валовые	государствен­		текущие внешние		обя­	чистые государствен­
		ные валютные резер­			зательства	денежных		ные	резервы		(R)
' Денежный	сектор	вы			властей
		приток капитала из-за			отток капитала за		ру­	чистый		приток
		рубежа			беж			капитала (FI)
Бюджетный		новые	межгосударст­		выплата основной		час­	чистое		внешнее фи­
сектор		венные	кредиты		ти внешнего	долга		нансирование			бюд­
								жета	(F)

Se	— сбережения	предприятий
	{е — enterprises),
le	— инвестиции предприятий,
Sg	- сбережения	правительства
	{g — government),
Ig	- инвестиции	правительства.

Данные национальных счетов о ба­ лансе текущих операций платежного баланса могут не совпадать с данными о таких операциях, полученными не­ посредственно из платежного баланса. Точно так же данные о государствен­ ных расходах национальных счетов мо­ гут отличаться от данных этих расхо­ дов, полученных непосредственно из бюджета. Основных причин различий две: разная база расчетов и различия в классификации отдельных статей. На­ пример, платежный баланс обычно рас­ считывается денежными властями на основе наличности (cash basis), то есть на момент совершения платежа за то­ вар или услугу, тогда как в СНС он рассчитывается на основе начислений (accruel basis), то есть на момент возни­ кновения обязательства. Некоторые внешние операции могут классифици­ роваться как внутренние. Все зависит от особенностей статистической систе­ мы каждой отдельной страны. Для це­ лей макроэкономического анализа раз­

работаны таблицы перехода от статис­ тики платежного баланса, бюджета, де­ нег и пр. к статистике СНС.

Потоки денежных средств

В принципе сальдо каждого сектора по нефинансовым операциям, которое представляет собой разность между его сбережениями и инвестициями, эквива­ лентно его секторальному балансу по текущим операциям и, следовательно, должно быть равно изменению в его финансовых активах и пассивах по от­ ношению к другим секторам внутрен­ ней экономики, которые оказываются внешними по отношению к данному сектору и к остальной части мира. Пос­ кольку операции, осуш[ествляемые меж­ ду внутренними секторами, взаимно уравновешиваются и поэтому исклю­ чаются из рассмотрения, то в принци­ пе сумма секторальных балансов по текущим операциям должна равняться сальдо платежного баланса по теку­ щим операциям в целом (уравне­ ние 2.14). Далее, если изменения фи­ нансовых активов и пассивов сектора определены так же, как и движение ка­ питала в платежном балансе, тогда об­ щее сальдо финансовых операций всех

62	ГЛАВА 2. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ВЗАИМОСВЯЗИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

секторов должно в принципе быть рав­ ным международному движению капи­ тала по всем секторам. Конечно, пол­ ная тождественность может оказаться невозможной из-за ошибок и пропус­ ков, а также других статистических проблем.

@ Потоки движения денежных средств (flow of funds) — схема фун­ кциональной и статистической взаи­ мозависимости основных секторов экономики и источников их финанси­ рования.

В таблице 2.4 представлена схема потоков денежных средств. Из нее вид­ ны связи между четырьмя внутренними секторами — реальным сектором (до­ машние хозяйства и предприятия), бюд­ жетным сектором и денежным секто­ ром, а также между этими секторами и внешним сектором (остальной частью мира). В домашние хозяйства включа­ ется баланс расходов и доходов семей; в сектор предприятий входят государ­ ственные предприятия и кооперативы, небанковские финансовые учреждения и небольшие частные предприятия; бюджетный сектор экономики пред­ ставлен балансом бюджетных операций правительства; денежный сектор вклю­ чает балансы центрального и коммер­ ческих банков.

Матрица потоков денежных средств составляется по следующим правилам. В строке 1 представлены балансы по нефинансовым операциям секторов, которые должны быть профинансирова­ ны. В строках 2-5 показаны источники финансирования. Для простоты сальдо по нефинансовым операциям денежно­ го сектора принимается равным нулю, то есть осуществленные банковским сектором операции с товарами и услу­ гами относятся к другим секторам. Для каждого конкретного сектора увеличе­ ние актива указывается со знаком «ми­ нус», а увеличение пассива — со зна­ ком «плюс» и наоборот. Например, увеличение принадлежащей домашним хозяйствам денежной массы, которая

для банковского сектора является пас­ сивом, а для домашних хозяйств — ак­ тивом, будет дважды отражено в стро­ ке 5,а. Оно будет указано со знаком «минус» в столбце 1 и со знаком «плюс» в столбце 4. В каждой строке должны обязательно содержаться две одинаковые цифры, но с противопо­ ложными знаками. Сумма значений по всем строкам и столбцам должна рав­ няться нулю. Знак (х) означает наличие взаимосвязи между секторами, прочер­ ки (-) в столбце 5 свидетельствуют о том, что отражаемые в соответствую­ щих горизонтальных строках операции между внутренними секторами не ока­ зывают непосредственного влияния на внешний сектор.

Как видно из строк 2, а-г, сальдо не­ финансовых операций текущего пла­ тежного баланса всех внутренних секто­ ров может финансироваться только за счет притока капитала из-за рубежа. Ос­ тальные варианты финансирования не покрывают все секторы экономической деятельности. Так, за счет внутреннего банковского кредита денежного сектора могут финансироваться реальный сек­ тор (домашние хозяйства и предпри­ ятия) и бюджетный сектор (бюджет). За счет бюджетного сектора, то есть пред­ оставления займов правительством из государственного бюджета, — только реальный сектор. За счет роста денеж­ ной массы — также только реальный сектор. Универсальность внешнего сек­ тора в качестве источника финансиро­ вания любых дисбалансов всех секторов экономической деятельности свидетель­ ствует, что он является концентрирован­ ным отражением всех существующих проблем экономического развития лю­ бой страны. Таким образом, междуна­ родная экономика, изучающая внешний сектор с учетом его взаимосвязей с ос­ тальными секторами экономики, явля­ ется ключевым элементом в структуре макроэкономики, на котором основаны все остальные секторы.

Однако на практике при построении схем движения денежных средств да­ леко не всегда удается собрать необ-

Схема движения денежных средств

				Реальный	сектор	|
				домашние 1	предприятия	1
				хозяйства (1)	(2)
1.	Балансы по	секторам		(Sh — Ih)	(Se-Ie)	'
				Финансирование
2. Внешний сектор (внешнее финансирование)
	а. Домашние	хозяйства		X
	б. Предприятия				X
	в. Государственный		сектор
	г. Денежный	сектор
3. Денежный сектор (банковский кредит)
	а. Домашние	хозяйства		X
	б. Предприятия				X
	в. Государственный		сектор
4.	Бюджетный	сектор	(внутренние	правительственные кредиты)
	а. Домашние	хозяйства		X
	б. Предприятия				X
5. Денежный сектор (изменение денежной массы)
	а. Домашние	хозяйства		X
	б. Предприятия				X

		ТАБЛИЦА 2.4
Бюджетный	Денежный	Внешний 1
сектор (3)	сектор (4)	сектор (5)
(Sg-Ig)	0	-CAB

		X
		X
X		X
	X	X
	X	-
	X	-
X	X	-
X		-
X		-
	X	-
	X	-

9\

64	ГЛАВА 2 ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ВЗАИМОСВЯЗИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

ходимую исходную информацию. Это происходит в силу различий в нацио­ нальных статистических системах в от­ дельных странах, неполноты сбора ста­ тистических данных, а также — и это характерно для стран с переходной эко­ номикой — из-за резких изменений в экономической политике, ведущих к существенному пересмотру основных макроэкономических показателей и оценок.

Итак, в матрице потоков движения денежных средств теоретически увязы­ ваются все основные внутренние секто­ ры экономики и показывается их связь с внешним сектором. Эта связь проявля­ ется через использование внешнего сек­ тора как одного из источников фи­ нансирования секторальных балансов

реального сектора (домашних хозяйств и предприятий), бюджетного сектора и денежного сектора. При этом взаимо­ действие внутренних секторов экономи­ ки друг с другом не оказывает сущес­ твенного влияния на внешний сектор, хотя каждый из них имеет с ним непос­ редственную связь. Универсальность внешнего сектора в качестве источника финансирования любых дисбалансов всех секторов экономической деятель­ ности свидетельствует, что он является концентрированным отражением про­ блем экономического развития. Между­ народная экономика, которая изучает внешний сектор с учетом его взаимосвя­ зей с остальными секторами экономики, является ключевым элементом в струк­ туре макроэкономики.

5. ГРУППЫ СТРАН В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

Тел я те в. Вы, я слышал, были в Лощ[оне, а в Марокко не были?

Василий . Этаких стран я, сударь* и не слыхи­

вал. Морок» так он Мороком и останется, а нам

не для чего. У нас^ по нашим фехам, тоже этого

достаточно, обморочат как раз,

Разделение макроэкономики на сек­ торы экономической деятельности и оп­ ределение основных экономических взаимосвязей между ними позволяют не только анализировать тенденции разви­ тия отдельных стран, но и сравнивать их между собой. Интеллигент Телятев, в от­ личие от Василия, слуги, знал о сущес­ твовании не только Франции, но и Ма­ рокко. Однако в мире в целом около 200 стран, очень различных по уровню эко­ номического развития. И знание их классификаций чрезвычайно важно для взаимного изучения и обмена опытом экономического развития. Принятое в международной экономике определение страны несколько отличается от опреде­ ления, принятого в международном пра­ ве, и обьщенного. В рамках международ­ ной экономики страной считаются не только территориальные единицы, явля­

А.Н.Островский. «Бешеные деньги»

ющиеся государством, но и некоторые территориальные единицы, которые не являются государствами, однако прово­ дят самостоятельную и независимую экономическую политику и ведут от­ дельный статистический учет своего экономического развития. Это касается некоторых островных зависимых терри­ торий Великобритании, Нидерландов и Франции, которые, не являясь самостоя­ тельными государствами, рассматрива­ ются, тем не менее, международной эко­ номикой как отдельные страны.

Стандартная классификация

Наиболее полное представление о группах стран в международной эко­ номике дают данные универсальных международных организаций, членами

5. ГРУППЫ СТРАН В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

65

которых являются большинство стран мира, — Организации Объединенных Наций, Международного валютного фонда и Мирового банка. Оценка этими организациями групп стран в международной экономике несколько различается, поскольку различно коли­ чество стран-членов этих организаций (ООН — 185, МВФ — 181, Мировой банк — 180), а международные органи­ зации наблюдают за экономикой только своих стран-членов. Например, из клас­ сификации МВФ выпадают Куба, КНДР и некоторые другие небольшие по размеру страны, которые не являют­ ся его членами. Некоторые страны-чле­ ны международных организаций не предоставляют полные данные о своей экономике или предоставляют их не­ своевременно, в результате чего оценки развития их экономики выпадают из об­ щих оценок международной экономи­ ки. Это Сан-Марино из числа развитых и Эритрея из числа развивающихся го­ сударств. Наконец, любая классифика­

ция составляется исходя из задач каж­ дой организации. Например, Мировой банк обращает больше внимания на оценку уровня экономическою разви­ тия каждой страны, ООН — на соци­ альные и демографические аспекты

ит.д.

Ваналитических целях в рамках меж­ дународной экономики страны делятся на три большие группы — индустриаль­ ные страны, развивающиеся страны и страны с переходной экономикой. Роль отдельных групп стран в международной экономике характеризуется следующи­ ми данными (рис. 2.2). Выделение стран

вте или иные группы и подгруппы свя­ зано с особенностями их исторического, экономического, культурного и полити­ ческого развития. Обычно в группы стран в международной экономике объ­ единяются страны, имеющие общие или близкие характеристики экономическо­ го развития, схожую институциональ­ ную структуру хозяйственного управле­ ния, близкие принципы организации

132

70,8

28

Индустриальные страны		Развивающиеся	Страны с переходной
		страны	экономикой
[количество стран	доля в мировом ВНП		^ Щ доля в мировом экспорте
	(%)		(%)
Источник: World Economic Outlook. IMF. — 1995. Oct. — P.113—114.
Рис. 2.2. Группы стран	в международной экономике,		1994 г.

66 ГЛАВА 2. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ВЗАИМОСВЯЗИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

Производства и общие стоящие перед				витые страны		Северной			Америки,
НИМИ проблемы.				Западной	Европы		и	Тихоокеанско­
	Из 184 стран мира, по которым к			го бассейна с высоким уровнем до­
середине 90-х годов имелись сопоста­				ходов.
вимые данные о ВНП и экспорте,
индустриальные страны играли ве­				Среди индустриальных стран (табл. 2.5)
дущую роль, создавая более половины				наиболее	существенную			роль играют
мирового ВНП и более V^ экспорта. Со­				страны так называемой Группы 7 (Group
гласно прогнозам, роль развивающихся				of 7, G-7), обеспечивающие 47% миро­
стран в производстве мирового ВНП и				вого ВНП и 51% международной торгов­
экспорте будет в ближайшие годы пос­				ли. Эти государства координируют свою
тепенно увеличиваться за счет сокра­				экономическую и финансовую политику
щения удельного веса развитых стран.				на ежегодных встречах в верхах, кото­
Удельный вес стран с переходной эко­				рые проводятся начиная с 1975 года. На
номикой изменится незначительно.				Европейском континенте, где находятся 4
				из 7 крупнейших индустриальных стран,
	@ Индустриальные		страны (indus­	наиболее значимым объединением явля­
trial countries) — 24 промышленно раз­				ется Европейский			союз	в	составе	15
Индустриальные страны и их группы									ТАБЛИЦА	2.5
			Крупнейшие	Страны—члены			Крупнейшие
			промышленные	Европейского			европейские
1	1.	Австралия	страны (Группа 7)	союза (15	стран)		страны (4 страны)
1	2.	Австрия		X
1	3.	Бельгия		X
1	4.	Великобритания	X	X					X
1	5.	Дания		X
1	6.	Германия	X	X					X
1	7.	Греция		X
1	8.	Ирландия		X
1	9.	Исландия
	10.	Испания		X
1 11. Италия			X	X					X	1
1 12.		Канада	X
	13.	Люксембург		X
	14.	Нидерланды		X

15.Новая Зеландия

16.Норвегия

17.	Португалия		X
18.	Сан-Марино
19.	США	X
20.	Финляндия		X	X	1
21.	Франция	X	X
22.	Швейцария
\ 23.	Швеция		X
24.	Япония	X

Источник: IMF. World Economic Outlook.

1995. — Oct.

P.83.

5. ГРУППЫ СТРАН В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

67

стран, дающих 21% мирового ВНП и 41% экспорта.

@ Страны с переходной экономикой

(economies/countries in transition) — 28 государств Центральной и Восточной Европы и бывшего СССР, переходящие от централизованно-планируемой к ры­ ночной экономике.

В числе стран с переходной эко­ номикой (табл. 2.6) в силу своей по­ литической значимости обычно отде-

Страны с переходной экономикой

			1 Страны	Центральной
			и Восточной		Европы
1	1.	Албания	(18	стран)
				X
1	2.	Армения
1	3.	Азербайджан
1	4.	Беларусь		X
1	5.	Босния
1		и Герцеговина		X
1	6.	Болгария		X
1	7.	Венгрия		X
1	8.	Грузия
1	9.	Казахстан
1 10.		Киргизия
1 11. Латвия				X
1 12. Литва				X
1 13.		Македония		X
	14.	Молдавия		X
	15.	Монголия		X	1
	16.	Польша
	17.	Россия
	18.	Румыния		X
	19.	Словакия		X	1
20.		Словения		X	1
21.		Таджикистан
22.		Туркменистан	J	X	1
23.		Хорватия	|
24. Чехия			1	X	1
25.		Узбекистан	|	X	1
26.		Украина	|
27.		Эстония	1	X	1
28.		Югославия	1	X	1

льно, вне связи с другими группами, рассматривается Россия (2% мирового ВНП и 1% экспорта). Отдельной груп­ пой выделяются некогда входившие в социалистический лагерь страны Цен­ тральной и Восточной Европы, а также страны бывшего СССР, которые назы­ вают странами бывшей «рублевой зоны».

@ Развивающиеся страны (develo­ ping countries) — 132 государства Азии, Африки, Латинской Америки, характе-

ТАБЛИЦА 2.6

Кавказские	Страны бьшшей
и среднеазиатские	«рублевой зоны»
страны (9 стран)	(15 стран)
X	X
X	X
	X

X		X	1
X		X	1
X		X	1
		X	1
		X	1
		X	1
X
		X	1
X	1	X	1
X	1	X	1
X	1	X	1
		X	1
		X	1

Источник: IMF. World Economic Outlook. 1995. — Oct. — P. 85-86.

68 ГЛАВА 2. ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ ВЗАИМОСВЯЗИ В МЕЖДУНАРОДНОЙ ЭКОНОМИКЕ

ризующиеся низким и средним уровнем

ДОХОДОВ.

В силу большого разнообразия разви­ вающихся стран В международной эко­ номике их принято классифицировать как по географическим признакам, так и по различным аналитическим крите­ риям (табл. 2.7).

Классификация по уровню доходов

Наиболее важным методом классифи­ кации стран В международной экономи­ ке является их деление по уровню эко­ номического развития. Это связано с тем, что отнесение той или иной страны к той или иной группе предоставляет либо закрывает ей доступ к льготному

ТАБЛИЦА 2.7

Группы развивающихся стран в международной экономике

Кол-во

Определение/перечень

стран

стран

1 По регионам

1 Африка

50

Включая арабские страны Северной Аф­

45

рики,

страны к югу от Сахары, ЮАР

|

в том числе Афри­

Африканские

страны,

за

исключением

ка к югу от Саха­

арабских

государств,

Нигерии

и

ЮАР

ры

30

Исключая азиатские страны бывшей «руб­

Азия

4

левой

зоны»

в том числе новые

Гонконг, Южная

Корея, Сингапур, Тайвань

индустриальные

страны

Ближний

Восток

18

Ближневосточные и европейские разви- 1

и Европа

вающиеся

страны

—

Мальта,

Турция

и Кипр

1

Западное

34

Страны Центральной и Латинской Амери- |

полушарие

ки

1

1 По основному

Топливо

15

Страны, в структре экспорта которых груп- 1

экспортному

па 3 СКМТ (топливо) занимала

более 50%

товару

117

в 1984-1986 гг.

Нетопливные

Страны,

в структуре

экспорта

которых 1

товары

группы 5-8 СКМТ (промьшшенные товары,

сырье, услуги, за некоторым

исключением)

занимали более 50% в 1984-1986

гг. |

1 По финансовым Чистые

7

Страны,

которые

в 1987 г.

предоставили 1

критериям

кредиторы

больше кредитов, чем получили, или имели

значительное

положительное

сальдо пла­

тежного баланса в 1968-1987 гг. (Кувейт,

Ливия, Оман, Катар, Саудовская Аравия,

Тайвань,

ОАЭ)

|

Чистые

1

125

Страны,

которые в

1989 г.

получили от 1

должники

иностранных

правительств

или

частных

банков больше кредитов, чем погасили |

По уровню

1 Малые страны с 1

50

Страны с ВНП на душу населения не бо- 1

развития

низким доходом

лее 695 долл. в 1993 г., за исключением

Китая и Индии

|

Наименее

1

46

Преимущественно

африканские

страны, 1

развитые

страны

классифицированные

ООН как

наименее

развитые

Источник: IMF. World Economic Outlook. 1995. Oct. P. 85-87.

<s3

				О
	Страны с высоким уровнем доходов	I Страны со средним уровнем доходов	Страны с низким уровнем доходов	о
				iS9

Рис.2.3. Группа стран в международной экономике по уровню развития