6.1 Денежно-кредитная политика Центрального банка: цели, направления, методы, инструменты.

Денежно-кредитная политика центрального банка как составная часть государственно – монополистического регулирования экономики представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объеме кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита (совокупного денежного оборота).

Совокупный денежный оборот включает в себя наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги на счетах в банках.

Конечные цели денежно-кредитной политики: рост объема национального производства, полная занятость, стабильный уровень цен. Промежуточными целями денежно-кредитной политики является регулирование денежно-кредитной системы, а именно объема денежного предложения, процентных ставок, курса национальной валюты и других параметров. Конечные цели кредитно-денежной политики реализуются как итог экономической политики государства в целом. Промежуточные цели кредитно-денежной политики непосредственно относятся к деятельности центрального банка.

Денежно-кредитная политика центрального банка направлена либо на стимулирование денежно – кредитной эмиссии, то есть оживление конъюнктуры в условиях падения производства, либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в период экономических подъемов.

Методы денежно-кредитной политики — совокупность приемов и операций, посредством которых субъекты денежно-кредитной политики воздействуют на объекты для достижения поставленных целей.

Методы различают:

• По форме воздействия: прямые, косвенные;

• По непосредственным объектам воздействия: предложения денег, спрос на деньги;

• По характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования: количественные, качественные.

Главными инструментами денежно – кредитной политики ЦБ являются:

• Установление минимальных резервных требований. Минимальные (обязательные) резервы – это наиболее ликвидные активы, которые обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в Центральном банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых Центральным банком.

  • Применяется для регулирования ликвидности банков и кредитной эмиссии. Метод косвенного регулирования

  • Минимальные резервы – это законодательно обязательная норма депонирования ресурсов в ЦБ, определяемая по нормативному проценту от общей суммы привлеченных банком средств

• Регулирование официальной учетной ставки:

  • Официальная учетная ставка служит ориентиром для рыночных ставок по кредитам

  • Офиц. Учетная ставка ЦБ – это плата взимаемая им при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления срока оплаты по ним

• Операции на открытом рынке. Этот метод заключается в том, что Центральный банк осуществляет операции купли-продажи ценных бумаг в банковской системе. Приобретение ценных бумаг у коммерческих банков увеличивает ресурсы последних, соответственно повышая их кредитные возможности, и наоборот, Центральные банки периодически вносят изменения в указанный метод кредитного регулирования, изменяют интенсивность своих операций, их частоту.

  • Метод регулирования денежно-кредитной эмиссии путем изъятия избыточной денежной массы из обращения

  • Осуществляется по средствам проведения ЦБ операций купли-продажи ценных бумаг

  • Влияет на изменения стоимости кредита и, как следствие спроса на деньги.