- •1.1 Взаимодействие спроса и предложения на товарном рынке. «Крест Маршалла».
- •1.2 Теория потребления. Кривая безразличия, бюджетное ограничение и оптимальный потребительский выбор.
- •1.3 Теория производства, производственная функция, изокванты и изокосты.
- •Виды изоквант
- •1.4 Виды рыночных структур
- •3.2 Монополия
- •3.3 Монополистическая конкуренция
- •3.4 Олигополия
- •2.1 Имущественный комплекс коммерческой организации: понятие, состав и структура, источники формирования.
- •1.2. Состав имущества предприятия
- •2.2 Состав и структура основных средств.
- •2.3 Состав и структура оборотных средств. Сущность оборотных средств, их состав и структура
- •2.4 Себестоимость продукции: состав и расчет прямых статей калькуляции.
- •Для современной отечественной практики наиболее характерным можно считать следующий перечень статей калькуляции:
- •2.5 Способы отнесения косвенных расходов на единицу продукции.
- •2.6 Формы и системы оплаты труда персонала.
- •2.7 Показатели уровня производительности труда персонала организации.
- •2.8 Виды цен в рыночных условиях. Ценовая политика коммерческой организации.
- •2.9 Прибыль: понятие и виды с экономической и бухгалтерской точки зрения.
- •Статические методы оценки Срок окупаемости инвестиций (Payback Period, pp)
- •Динамические методы оценки Чистый дисконтированный доход (Net Present Value, npv)
- •Индекс рентабельности инвестиции (Profitability Index, pi)
- •Внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return, irr)
- •3.1 Назначение, состав и структура бухгалтерского баланса.
- •Раздел 2. Оборотные активы.
- •Раздел 2. Долгосрочные обязательства.
- •Раздел 3. Краткосрочные обязательства.
- •3.2 Метод двойной записи в бухгалтерском учете.
- •3.3 Состав бухгалтерской (финансовой) отчетности и требования к ней.
- •3.4 Цель, задачи и принципы финансового учета.
- •3.5 Состав показателей отчета о прибылях и убытках (форма 2).
- •3.6 Порядок расчета чистой прибыли в бухгалтерском учете.
- •3.7 Состав и структура актива баланса.
- •3.8 Состав и структура пассива баланса.
- •3.9 Основное содержание и порядок ведения счетов.
- •Структура плана счетов бухгалтерского учета
- •3.10 Принципиальные отличия бухгалтерского баланса от отчета о прибылях и убытках.
- •Структура Отчета о прибылях и убытках
- •Структура бухгалтерского баланса
- •4.2 Эмиссия наличных и безналичных денег.
- •4.3 Финансовая система, её звенья и функции.
- •4.4 Государственный бюджет: сущность, доходы, расходы, дефицит (профицит) бюджета.
- •4.5 Государственные внебюджетные фонды: назначение и состав.
- •4.6 Центральный банк и его функции.
- •4.7 Денежная система и ее типы.
- •4.8 Денежные агрегаты, денежная масса.
- •4.9 Законы денежного обращения.
- •4.10 Денежно-кредитная политика и денежная масса.
- •5.2 Налоговая система Российской Федерации. Налоговый кодекс рф. Участники налоговых правоотношений, их права и обязанности. Налоговый контроль. Ответственность за совершение налоговых правонарушений.
- •5.4 Налог на прибыль организаций: плательщики, налоговая база, ставки, порядок исчисления и уплаты.
- •5.5 Налог на доходы физических лиц: плательщики, налоговая база, льготы, ставки, порядок исчисления и уплаты.
- •5.6 Специальные налоговые режимы (упрощенная система налогообложения, единый налог на вмененный доход, единый сельскохозяйственный налог).
- •6.1 Денежно-кредитная политика Центрального банка: цели, направления, методы, инструменты.
- •6.2 Баланс коммерческого банка и его структура
- •6.3 Виды привлеченных средств, определяющих ресурсы банка.
- •6.4 Ликвидность и платежеспособность. Ликвидность банка и ликвидность баланса банка.
- •Нормативы ликвидности Банка России
- •6.5 Понятие ссуды (кредита), ссудной и задолженности, приравненной к ссудной. Условия предоставления кредита.
- •6.6 Виды и формы предоставления банками кредитов юридическим и физическим лицам в рублях и в иностранной валюте.
- •6.7. Обязательные нормативы, регулирующие деятельность банка.
- •6.8. Виды векселей. Надежность векселя.
- •6.9. Финансовые услуги коммерческих банков: лизинг, факторинг.
- •7.1. Понятие несостоятельности (банкротства) банка в соответствии с действующим законодательством.
- •7.2 Внешние и внутренние причины возникновения несостоятельности (банкротства) банка.
- •7.4 Принципы представления управленческой информации
- •7.5 Этапы диагностики кризисной ситуации в банке
- •7.6. Причины возникновения кредитного риска.
- •7.7. Природа возникновения риска потери ликвидности
- •7.8) Правовой риск и риск потери деловой репутации. Причины их возникновения
- •7.9 Методы анализа банковского баланса Баланс Банка и методы его анализа
- •7.10. Принципы реструктуризации банковского баланса
- •7.11. Классификация банков по финансовой устойчивости
- •8.2 Экономический механизм возникновения кризиса в организации
- •8.3 Система государственного регулирования отношений несостоятельности (банкротства) в современной России
- •8.4 Модель «модифицированного» жизненного цикла коммерческой организации.
- •8.5 Определение несостоятельности и неплатежеспособности организаций (предприятий). Признаки несостоятельности физических и юридических лиц.
- •8.6 Антикризисная стратегия коммерческой организации. Классификация антикризисных стратегий коммерческой организации
- •8.6. Антикризисная стратегия коммерческой организации. Классификация антикризисных стратегий коммерческой организации.
- •8.7. Антикризисная маркетинговая стратегия коммерческой организации.
- •8.8. Антикризисная инвестиционная стратегия коммерческой организации.
- •8.9. Методы прогнозирования банкротства коммерческой организации.
- •2. Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности).
- •3. Четырех факторная модель Таффлера.
- •4. Модель r
- •6. Краткое описание модели Спрингейта.
- •8.10. Сущность и содержание понятий «фиктивное» и «преднамеренное» банкротство.
- •9.1 Нормативные правовые акты, регулирующие вопросы несостоятельности (банкротства) в России.
- •9.2 Состав лиц, являющихся участниками дела о банкротстве и арбитражного процесса по делу о банкротстве.
- •9.7 Процедура финансового оздоровления: порядок введения, полномочия административного управляющего и органов управления должника.
- •Правовые последствия введения процедуры
- •9.8 Процедура внешнего управления: порядок введения и последствия, полномочия внешнего управляющего.
- •Права внешнего управляющего
- •Обязанности внешнего управляющего
- •9.9 Процедура конкурсного производства: порядок введения и последствия, полномочия конкурсного управляющего.
- •Полномочия конкурсного управляющего
- •9.10 Мировое соглашение в делах о несостоятельности (банкротстве)
- •10.1. Стадии неплатежеспособности коммерческой организации.
- •10.2. Формы и методы государственной поддержки реформирования организации.
- •10.4. Принципы составления плана финансового оздоровления организации.
- •10.5.Состав, структура и краткое содержание плана финансового оздоровления организации.
- •Раздел 1. Выводы
- •Раздел 2. Общая характеристика предприятия
- •Раздел 3. Финансовое и технико-экономическое состояние предприятия
- •Раздел 4. Оценка причин неплатежеспособности предприятия
- •Раздел 5. Мероприятия финансового оздоровления
- •Раздел 6. Маркетинг
- •Раздел 7. План производства
- •Раздел 8. Реструктурирование предприятия
- •10.6 Управление дебиторской и кредиторской задолженностью в рамках финансового оздоровления коммерческой организации.
- •10.7 Финансовое планирование деятельности коммерческой организации. Объекты цели и задачи финансового планирования.
- •10.8 Понятие реструктуризация деятельности коммерческой организации. Основные направления, типы и виды реструктуризации коммерческой организации.
- •10.9 Состав и содержание понятия «бюджетирование». Классификация бюджетов коммерческой организации.
- •11.1 Методы осуществления финансовой деятельности государства.
- •11.2. Система и источники финансового права
- •11.3. Формы, виды и методы финансового контроля
- •11.4. Виды финансово-правовых норм.
- •11.5. Виды финансово-правовых отношений.
- •12.1 Концепции финансового менеджмента.
- •12.2 Эффект финансового рычага (первая концепция).
- •12.3 Эффект операционного рычага: понятие и алгоритмы расчета.
- •12.4 Понятия и расчет порога рентабельности, порогового количества продукции, запаса финансовой прочности организации (предприятия).
- •12.5 Финансовый анализ: содержание, классификация видов финансового анализа.
- •12.6. Коэффициенты деловой активности.
- •12.7. Проверка структуры баланса коммерческой организации на ликвидность. Коэффициенты ликвидности.
- •12.8 Коэффициенты финансовой устойчивости
- •12.9 Анализ показателей рентабельности.
- •12.10. Чистый оборотный капитал: понятие и способы определения.
- •12.11. Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами коммерческой организации.
- •13.1 Экономический анализ: сущность и содержание, предмет и объект. Виды экономического анализа.
- •13.2 Анализ состава, структуры, динамики и эффективности использования основных средств коммерческой организации.
- •13.3 Анализ состава, структуры, динамики и эффективности использования оборотных средств коммерческой организации.
- •13.4 Анализ чистых активов.
- •13.5 Анализ интенсивности и эффективности использования капитала коммерческой организации.
12.9 Анализ показателей рентабельности.
Рентабельность активов
Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе — рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле:
Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100%
Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде. Проиллюстрируем порядок изучения показателя рентабельности активов по данным анализируемой организации.
В аналитических целях кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных средств (активов).
Рентабельность основных производственных фондов
Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы:
Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю стоимость основных производственных фондов.
Рентабельность оборотных активов
Рассмотрим далее порядок исчисления следующего показателя. Рентабельность оборотных активов (иначе — текущих или мобильных активов) может быть выражена при помощи следующей формулы:
Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.
Рентабельность инвестиций
Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций выражается следующей формулой:
Прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюта (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).
Рентабельность собственного капитала
Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:
Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса).
Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.
Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.
Разницу между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала принято называть эффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.
Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.
Существует также такое понятие, как плечо финансового рычага, представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации.
Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании с приемлемой величиной финансового риска.
В ряде случаев предприятию целесообразно получать кредиты и в условиях, когда имеет место достаточная величина собственного капитала, поскольку рентабельность собственного капитала увеличивается вследствие того, что эффект от вложения дополнительных средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за пользование кредитом.
Кредиторы данного предприятия так же, как и ее собственники (акционеры) рассчитывают на получение определенных сумм доходов от предоставления средств этого предприятия. С позиций кредиторов показатель рентабельности (цены) заемных средств будет выражаться следующей формулой:
Плата за пользование заемными средствами (это прибыль для кредиторов) умноженная на 100% деленная на величину долгосрочных и краткосрочных заемных средств.
Рентабельность совокупных вложений капитала
Обобщающим показателем, выражающим эффективность использования общей величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, является рентабельность совокупных вложений капитала.
Этот показатель можно определить по формуле:
Расходы, связанные с привлечением заемных источников средств плюс прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия умножить на 100% делить на величину совокупного используемого капитала (валюта баланса).
Рентабельность продукции
Рентабельность продукции (рентабельность производственной деятельности) может быть выражена формулой:
Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на полную себестоимость реализованной продукции.
В числителе этой формулы может быть также использован показатель прибыли от реализации продукции. Данная формула показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный показатель рентабельности может быть определен как в целом по данной организации, так и по отдельным ее подразделениям, а также по отдельным видам продукции.
В ряде случаев рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (прибыли от реализации продукции) к сумме выручки от реализации продукции.
Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:
- от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции;
- изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;
- изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.
Рентабельность продаж
Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж. Этот показатель определяется по такой формуле:
Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) умножить на 100% делить на выручку от реализации продукции (работ, услуг).
Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.
Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.
Рассмотрим порядок факторного анализа показателя рентабельности продаж. Предполагая, что структура продукции осталась неизменной, определим влияние на рентабельность продаж двух факторов:
изменение цены на продукцию;
изменение себестоимости продукции.
Обозначим рентабельность продаж базисного и отчетного периода соответственно как и.
Тогда получим следующие формулы, выражающие рентабельность продаж:
,
Представив прибыль как разность между выручкой от реализации продукции и ее себестоимостью, получили эти же формулы в преобразованном виде:
, ,
Условные обозначения:
, - прибыль от реализации продукции, работ, услуг ( соответственно базисного и отчетного периода);
, — реализация продукции (работ, услуг);
, - себестоимость продукции (работ, услуг);
∆К — изменение (приращение) рентабельности продаж за анализируемый период.
Пользуясь методом (способом) цепных подстановок, определим в обобщенном виде влияние первого фактора — изменения цены на продукцию — на показатель рентабельности продаж.
Затем исчислим влияние на рентабельность продаж второго фактора — изменения себестоимости продукции.
где ∆КN — изменение рентабельности за счет изменения цены на продукцию;
∆КS — изменение рентабельности за счет изменения себестоимости продукции. Общее влияние двух факторов (баланс факторов) равняется изменению рентабельности по сравнению с ее базисной величиной:
∆К = ∆КN + ∆КS,
Итак, повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции. Если в структуре реализуемой продукции увеличивается удельный вес более рентабельных видов изделий, то это обстоятельство также повышает уровень рентабельности продаж.
Чтобы повысить уровень доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области выпуска и реализации продукции.