2. Основные средства
Задача 3.4. На основе данных для выполнения задачи определите, к какой статье бухгалтерского баланса (активной или пассивной) относятся виды имущества, источники его формирования, а затем составьте бухгалтерский баланс АО «Москит» (по упрощённой форме).
Данные для выполнения задачи
Состав имущества и источников его формирования АО «Москит»:
№ |
Наименование имущества |
Сумма, руб. |
п/п |
и источников его формирования |
|
1. |
Денежные средства на расчётном счёте |
2 000 000 |
2. |
Основные средства (первоначальная стоимость) |
3 100 000 |
3. |
Амортизация нематериальных активов |
400 000 |
4. |
Амортизация основных средств |
1 000 000 |
5. |
Сырьё и материалы |
900 000 |
6. |
Уставный капитал |
3 800 000 |
7. |
Полуфабрикаты собственного производства |
800 000 |
8. |
Нераспределённая прибыль отчётного года |
200 000 |
9. |
Готовая продукция на складе |
750 000 |
10. |
Краткосрочные кредиты банка |
600 000 |
11. |
Расходы будущих периодов |
200 000 |
12. |
Задолженность работникам по оплате труда |
2 000 000 |
13. |
Нематериальные активы (первоначальная стоимость) |
1 600 000 |
14. |
Задолженность бюджету по налогам |
350 000 |
15. |
Незавершённое производство |
860 000 |
16. |
Задолженность по отчислениям на социальное страхование |
600 000 |
17. |
Касса |
10 000 |
18. |
Резервный капитал |
1 500 000 |
19. |
Товары отгруженные |
520 000 |
20. |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
1 000 000 |
21. |
Запасные части для ремонта |
300 000 |
22. |
Долгосрочные займы |
1 500 000 |
23. |
Задолженность поставщикам за поставленные ими материальные |
900 000 |
|
ценности |
|
24. |
Тара |
210 000 |
25. |
Краткосрочные займы |
500 000 |
26. |
Прочие оборотные активы |
120 000 |
27. |
Задолженность прочим кредиторам |
200 000 |
28. |
Векселя полученные |
700 000 |
29. |
Ссуды, не погашенные в срок |
220 000 |
30. |
Валютный счёт |
2 800 000 |
31. |
Векселя выданные |
400 000 |
32. |
Краткосрочные ценные бумаги |
300 000 |
Бухгалтерский баланс АО «Москит» составьте в таблице следующей формы:
Бухгалтерский баланс АО «Москит» на 1 марта 200_ г.
Актив |
|
|
Пассив |
Наименование |
Сумма, |
Наименование |
Сумма, |
статьи |
Тыс. руб. |
статьи |
тыс. руб. |
|
|
|
|
Баланс |
|
Баланс |
|
Тема 4. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ, ПЛАНИРОВАНИЕ И КОНТРОЛЬ
КЛЮЧЕВЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ ТЕМЫ 4
1.Финансовый анализ деятельности организации является важным элементом системы финансового менеджмента. Главными видами анализа для целей финансового менеджера являются: чтение финансовой отчётности, горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ, а также анализ финансовых коэффициентов.
2.Экспресс-диагностика финансовой отчётности позволяет по «сухим» на первый взгляд цифрам сделать существенные выводы о состоянии и тенденциях развития организации, которые, как правило, подтверждаются расчетом аналитических коэффициентов.
3.В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых показателей:
•показатели ликвидности (коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент срочной ликвидности; коэффициент общей ликвидности; чистые оборотные активы);
•показатели деловой активности (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемости материальнопроизводственных запасов);
•коэффициенты структуры капитала (коэффициент независимости (собственности), коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент зависимости от долгосрочного заемного капитала, коэффициент финансирования);
•показатели рентабельности (рентабельность всех активов организации, рентабельность продаж, рентабельность собственного капитала);
• финансовые показатели корпорации, чьи акции котируются на рынке ценных бумаг (прибыль на одну акцию; коэффициент «кратное прибыли», или «цена – прибыль»; коэффициент «кратное выручке»; коэффициент «дивиденды на одну акцию»; коэффициент выплаты дивидендов; балансовая стоимость акций; коэффициент «соотношение рыночной и балансовой стоимости одной акции»).
4. Финансовое планирование – логическое завершение финансового ана-
лиза.
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития организации необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности её финансовой деятельности в предстоящем периоде.
Финансовое планирование в организации включает в себя три основные подсистемы: стратегическое финансовое планирование; тактическое финансовое планирование; оперативное финансовое планирование. Каждой из этих подсистем присущи определённые формы разрабатываемых финансовых планов и периоды, на которые эти планы разрабатываются.
5. Основу долгосрочного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии организации на рынке.
Прогнозирование (от греч. рrogпоsis - предвидение) состоит в изучении возможного финансового состояния организации на длительную перспективу.
Этапы прогнозирования:
1.Составление прогноза продаж статистическими и др. методами.
2.Составление прогноза переменных затрат.
3.Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для прогнозного объема продаж.
4.Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников (с учетом рациональной структуры источников
средств предприятия).
6. Главные методы финансового прогнозирования. Первый – бюджетный. Основан на концепции денежных потоков. Второй - «метод процента от продаж» (первая модификации) и «метод формулы» (вторая модификация).
7.Бюджетирование – составная часть финансового планирования. Бюджет – количественное воплощение плана. Характеризует доходы и расходы на определенный период, а также капитал, который необходимо привлечь для достижения целей.
8.Применяемые в процессе оперативного финансового планирования бюджеты классифицируются по следующим признакам:
• по сферам деятельности организации;
• по видам затрат;
•по широте номенклатуры затрат;
•по методам разработки.
9. Финансовый контроль осуществляет мониторинг выполнения запланированной политики и обеспечивает поступление информации в системе обратной связи, позволяющей оперативно реагировать на отклонение реальных рыночных условий от тех, на которых основан план.
10.Понимание сути финансового контроля и его успешное применение на практике не возможно без рассмотрения системы контроллинга. Контроллинг - это управление организацией, направленное на обеспечение экономичности и рентабельности производства. С одной стороны, он представляет собой основу для применения различных методов управления, с другой - он одновременно управляет их применением.
11.Контроллинг - это процесс:
¾планирования, основанного на выборе целей функционирования и развития предприятия и методов их реализации;
¾контроля и анализа плановых заданий и их фактического исполнения на основании информации о ходе производственного процесса, поведении рынка товаров и конкурентов, финансовых результатах деятельности организации;
¾разработки решений (с учетом ее внутреннего состояния и состояния внешней экономической среды), позволяющих повысить эффективность работы организаций.
12. Важнейшими задачами контроллинга являются:
12.1.В области планирования:
¾определение целей функционирования и развития организации, разработка альтернативных способов достижения этих целей.
12.2.В области контроля:
¾сравнение запланированных и фактических значений показателей;
¾анализ взаимосвязей между показателями и их изменением;
¾анализ факторов (причин, условий), обусловивших изменение показа-
телей;
¾анализ преимуществ и недостатков использования тех или иных факторов для корректировки положения организации.
12.3.В области управления:
¾проведение мероприятий по корректировке положения организации, заключающееся либо в изменении ее целей, либо в использовании иных методов для их достижения.
13. Задачи контроллинга могут выполняться при помощи специфических инструментов, в число которых в первую очередь должны быть включены следующие:
•система показателей и построенные на этой основе: отчетность; система планирования и контроля; система информации;
•краткосрочный и среднесрочный расчет успеха;
•расчет рентабельности инвестиций и экономичности;
•расчет затрат, производительности, прибыли и убытков;
•программы снижения затрат и рационализация производства;
•финансовый анализ, включающий: анализ деятельности организации; анализ баланса; расчет суммы маржи и уровня безубыточности; портфолиоанализ и эмпирические кривые; анализ рынка, сильных и слабых сторон; анализ жизненного цикла продукции, ее стоимости.
14. Сумма покрытия - важнейший инструмент контроллинга. Существует два способа расчета суммы покрытия.
Первый является одноступенчатым и выглядит следующим образом: Сумма покрытия = Выручка с оборота - Переменные затраты Прибыль = Сумма покрытия - Постоянные затраты
Второй метод расчета покрытия является двухступенчатым и является более эффективным, так как предоставляет необходимую информацию о величине и структуре маржинального дохода организации.
Двухступенчатый учет суммы покрытия выглядит следующим образом: Сумма покрытия I = Выручка с оборота - Переменные затраты
Сумма покрытия II = Сумма покрытия I -Специфические постоянные затраты Прибыль = Сумма покрытия II - Общие постоянные затраты.
ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ
1. Какова роль финансового анализа в деятельности финансового менед-
жера?
2.Какая организация считается платежеспособной?
3.Как проводится анализ оборачиваемости оборотных активов?
4.Охарактеризуйте систему показателей рентабельности.
5.Назовите важнейшие коэффициенты, характеризующие ликвидность и текущую платежеспособность организации.
6.Бухгалтерский баланс является основой информационного обеспечения методик анализа финансового состояния организации. Между тем с позиции финансового аналитика для него характерны многие ограничения. Дайте их характеристику.
7.Сформулируйте достоинства и недостатки аналитических коэффици-
ентов.
8.Что такое «чистые активы акционерного общества»? Каковы факторы изменения этого показателя?
9.Перечислите общие функции управления. Какое место среди них занимает планирование? Можно ли планировать, например, на 50 лет вперёд?
10.Охарактеризуйте основные различия между стратегическим, производственным и финансовым планами.
11.В чем суть метода процентного изменения продаж?
12.Охарактеризуйте ключевые различия между планом и бюджетом? Какие виды бюджетов вы знаете?
13.Существуют ли различия в целях представления информации об организации в России и в странах с устоявшейся рыночной экономикой? Если есть, то в чем они заключаются?
14.Всегда ли можно одинаково интерпретировать одни и те же показатели российских и западных организаций? Ответ аргументируйте.
15.Какой информацией вы должны обладать, чтобы оценить платежеспособность, ликвидность организации, эффективность ее работы?
16.Какие показатели наиболее полно определяют ликвидность баланса?
17.Какова взаимосвязь ликвидности и доходности?
18.Что понимается под финансовой устойчивостью и какую информацию вы получите при ее анализе?
19.Как оценить деловую активность организации?
20.При сравнении величин дебиторской и кредиторской задолженности следует рассматривать их в целом или выделять какие-либо составляющие?
21.Какую информацию для потенциального инвестора может дать анализ на основе модифицированного уравнения фирмы «Дюпон»?
22.Каковы проблемы современного финансового планирования?
23.Как разрабатывается бюджет организации?
24.каковы основные черты имеет финансовое планирование в рыночных условиях?
25.Чем различаются финансовое планирование и прогнозирование, бюджетирование и составление бизнес-плана?
26.Охарактеризуйте операционный цикл организации.
27.Раскройте экономическое содержание финансового цикла.
28.Назовите основные факторы, способствующие снижению производственного и финансового циклов.
29.Дайте определение контроллинга. Какое место занимает финансовый контроль в системе контроллинга?
30.Перечислите основные задачи контроллинга.
31.Назовите основные инструменты контроллинга -
ЗАДАНИЯ В ТЕСТОВОЙ ФОРМЕ
Укажите вариант (ы) правильного ответа.
1. Рентабельность продукции – это:
а) отношение чистой прибыли к полной себестоимости реализованной продукции; б) отношение прибыли от производства и реализации продукции к текущим за-
тратам на производство; в) отношение выручки от реализации продукции к прибыли от реализации продукции;
г) отношение прибыли от производства и реализации продукции к полной себестоимости реализованной продукции.
2.Оборачиваемость дебиторской задолженности определятся как отношение:
а) выручки от реализации к средней дебиторской задолженности; б) сомнительной дебиторской задолженности к дебиторской задолженности;
в) длительности анализируемого периода к дебиторской задолженности; г) оборотных активов к дебиторской задолженности.
3.Из какого источника выплачиваются дивиденды по акциям:
а) валовой прибыли; б) выручки от реализации продукции; в) чистой прибыли;
г) добавочного капитала; д) нераспределённой прибыли?
4. Ликвидность организации представляет собой:
а) способность организации платить по своим обязательствам; б) возможность организации организовать эффективную деятельность;
в) способность организации трансформировать различные активы в денежные средства.
5. Какие привлечённые ресурсы являются для организации самыми дешевыми:
а) дебиторская задолженность; б) ссуда банка; в) кредиторская задолженность;
г) облигационный заем?
6. Эффективность использования оборотных средств характеризу-
ется:
а) выручкой от реализации продукции; б) оборачиваемостью оборотных активов;
в) остатком денежных средств на расчётном счёте.
7.К медленно реализуемым оборотным активам относятся:
а) сырьё; б) дебиторская задолженность;
в) материалы; г) незавершенное производство.
8.Чистые оборотные активы - это:
а) разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами; б) разность между внеоборотными и оборотными активами; в) сумма денежных средств и дебиторской задолженности; г) сумма дебиторской и кредиторской задолженности.
9.Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации в процентном выражении представляет собой:
а) ликвидность; б) платежеспособность; в) маневренность;
г) рентабельность продукции; д) рентабельность продаж.
10.Кредитоспособность – это:
а) возможность организации погасить долговые обязательства; б) ликвидность активов;
в) способность организации привлекать и возвращать платный заемный капитал.
11. Финансовое планирование обеспечивает:
а) условия для улучшения финансового состояния организации; б) контроль над использованием и образованием материальных, трудовых и денежных резервов; в) критический подход к показателям текущего планирования;
г) эффективное использование производственного потенциала; д) все перечисленное.
388
12.Прогнозирование является основой:
а) оперативного планирования; б) текущего планирования; в) перспективного планирования.
13.Финансовое планирование включает:
а) план прибылей и убытков; б) план движения денежных средств; в) план активов и пассивов; г) все перечисленное.
14.Финансовый план – это:
а) смета товарно-материальных ценностей; б) раздел бизнес-плана;
в) основное руководство в финансово-хозяйственной деятельности организации.
15.Прогнозирование методом процента от продаж позволяет:
а) провести всесторонний анализ финансовой деятельности организации; б) определить динамику финансовых и производственных показателей; в) определить потребность во внешнем финансировании.
16.Переход на международные стандарты отчётности приведет к увеличению:
а) доверия к организации; б) доходности;
в) стоимости подготовки информации; г) стоимости организации в связи со снижением риска.
17.Управление ликвидностью – это:
а) постоянное наращение запасов и денежных средств; б) приведение в соответствие срочной структуры активов срочной структуре пассивов;
в) сокращение временного периода, в течение которого осуществляется трансформация активов в денежные средства.
18. Чем выше ликвидность, тем:
а) выше доходность; б) больше замороженных средств;
в) ниже риск банкротства.
389
19.Какие из активов относятся к быстро реализуемым?
а) производственные запасы; б) денежные средства; в) дебиторская задолженность;
г) отдельные составляющие а) и в).
20.Какие из активов относятся к медленно реализуемым?
а) денежные средства и краткосрочные ценные бумаги; б) производственные запасы; в) дебиторская задолженность; г) внеоборотные активы;
д) отдельные составляющие б) и в).
21.Скорость оборота дебиторской задолженности целесообразно сравнивать со скоростью оборота:
а) кредиторской задолженности:
б) материальных оборотных средств; в) всех активов.
22.Доходность собственного капитала – это отношение:
а) чистой прибыли к средней величине собственного капитала; б) чистой прибыли к величине собственного капитала на конец периода; в) выручки от реализации к собственному капиталу.
23.«Метод процента от продаж» в планировании финансовых потребностей неприменим, если:
а) действует эффект масштаба, существуют излишние производственные мощности и запасы; б) величина активов изменяется непропорционально росту объема продаж;
в) инкассация дебиторской задолженности происходит неравномерно.
24.Чем отличается планирование от прогнозирования:
а) планирование рассматривает и наиболее вероятные события, и менее вероятные, но возможные события, прогнозирование же только наиболее вероятные события и результаты; б) планирование рассматривает только наиболее вероятные события и резуль-
таты, а прогнозирование и менее вероятные, но возможные события; в) планирование использует только вероятностно-статистические методы, а прогнозирование – только нормативные методы;
390
